10 ezer körül jó vétel lehet az OTP - elemzés

A globális eladói hullám elérte Magyarországot és az OTP papírjait is. Ennek eredményeként ismét 10.000 forint alá ütötték a bankpapír árfolyamát, ahol érdemes tartjuk a részvények vételét - olvashatjuk az ERSTE elemzésében.

10 ezer körül jó vétel lehet az OTP - elemzés

Az elmúlt hónapokban alapvetően egy széles sávban oldalazott az OTP árfolyama 9.800 és 10.700 pont között. A 9.840 forintos támasz, amit ma megközelített az árfolyam erős támasznak számít, azonban a megnövekedett voaltilitás miatt nem ez alá, hanem a 9.510 pontos, idei mélypont alá 9.480 forinthoz javasoljuk elhelyezni a stop-loss megbízást. Rövidtávú, technikai alapon meghatározott célárunk az oldalazó sáv felső éle és egyben a 200 napos mozgóátlag 10.660 pontnál. Hosszú távon, érték alapú szemléletben gondolkodva, azonban ennél magasabb árfolyam emelkedésre számítunk. Fundamentális alapon meghatározott 12 hónapos célárunk 12.500 forint.

otp részvény vétele

300 milliárd fölötti profit

Eredmény előrejelzésünk szerint az OTP képes lesz 300 milliárd forint fölötti profitot realizálni. Az OTP első embere Csányi Sándor még ennél is optimistább és akár az 1 milliárd eurós profitot is elérhetőnek tartja. Ezek a várakozások pedig 1.100 forint körül alakuló egy részvényre jutó eredményt indukálnak, ami alapján igen kedvezőnek nevezhető 9-es előretekintő P/E rátán forognak az OTP részvényei.

A következő évekre pedig kismértékben tovább javuló eredményre számítunk a hitelezési aktivitás növekedésének eredményeként. Az OTP előretekintő értékeltsége relatíve is kedvezőnek tekinthető, hiszen a régiós bankok átlagos P/E értékeltsége 11 fölött található és jellemzően csak a román bankok és a jelentős kelet-európai, köztük orosz kitettséggel rendelkező, egyébként szintén alulárazottnak tartott Raiffeisen rendelkezik alacsonyabb értékeltséggel.

Alacsony osztalék gyorsan növekvő könyvszerinti érték

Az OTP meglehetősen konzervatívan fizet osztalékot és nem számítunk arra, hogy ez a jövőben-érdemben megváltozna. Ez viszont azzal jár együtt, hogy a könyv szerinti értéke rohamosan nő a banknak, számításaink szerint év végére 7.300 forintos könyv szerinti értéke lehet a banknak, ami 2021-re már bőven 10.000 fölé emelkedhet. A gyorsan növekvő könyvszerinti eredményeként pedig a P/BV értékeltség sem nevezhető túlzónak. Sőt a növekvő könyvszerinti érték egyenesen alacsonyan tarthatja a P/BV hányados értékét.

Regressziós értékeltség

A regressziós értékeltséget a bankok utolsó, lezárt évének könyvszerinti értéke és a Bloomberg konszenzusban szereplő előretekintő 2018-ra és 2019-re vonatkozó ROE várakozás alapján végeztük el.

Ezek alapján az OTP jól értékeltnek tűnik régiós összehasonlításban, azonban a magas eredmény és a visszafogott kifizetési hányad miatt az OTP könyvszerinti értéke gyorsabb ütemben növekedhet majd, mint a szektortársaké, vagyis előretekintve P/BV hányadosa csökkenne.

Biztos vevő 10 ezer alatt

Az elmúlt hónapokban 10 ezer alatti szinteken rendszeresen megjelent a vételi oldalon a Csányi Sándor érdekeltségébe tartozó Sertorius alap. Év eleje óta ez az alap már több mint 885 ezer darab saját részvényt vásárolt 9.865 forintos átlagáron. Ezek a vételi tranzakciók pedig stabil támaszt jelentenek az árfolyamnak. Másrészt erőteljes bizalomerősítő hatása is van az elnök-vezérigazgató úrhoz kötődő vételeknek.

Nincs brókered, vagy nem vagy vele megelégedve? Regisztrálj, segítünk!

Hozzászólások

Pluszban kezdték a napot az európai tőzsdék

Pluszban kezdték a napot a vezető európai értéktőzsdék szerdán.
2018. 10. 17. 10:00
Megosztás:
Hozzászólások:

BÉT: Kisebb csökkenésre lehet számítani

Enyhe csökkenésre számít szerdán a Budapesti Értéktőzsdén (BÉT) az MTI-nek nyilatkozó piaci szakértő.
2018. 10. 17. 09:30
Megosztás:
Hozzászólások:

Sürgősen foglalkozni kell az oktatás minőségének javításával

Növelni kell az oktatásra szánt forrásokat minden területen. Nem csupán a tanárok fizetésének versenyképessé tételével, hanem a szakképzési centrumok technikai fejlesztésével, illetve a tudásátadást segítő digitális eszközök használatával is – hangsúlyozza az Együtt a Jövő Mérnökeiért Szövetség (EJMSZ) elnöke. Dr. Ábrahám László arra is felhívja a figyelmet, hogy a jövőben a tanárok képzését, fejlesztését muszáj kiemelten kezelni. Enélkül elképzelhetetlen, hogy bővüljön azon gyerekeknek a száma, akik a műszaki-és természettudományos pályák érdeklődnek.
2018. 10. 17. 09:00
Megosztás:
Hozzászólások:

Így alakult az ázsiai tőzsdék forgalma

Vegyesen zártak az ázsiai tőzsdék szerdán, a még nyitva tartó néhány térségbeli börze azonban már mind pluszban állt.
2018. 10. 17. 08:30
Megosztás:
Hozzászólások:

A magyar fiatalok foglalkoztatottsági mutatója átlag feletti

Az európai uniós átlagnál magasabb, 84 százalékos a magyar fiatalok foglalkoztatottsági mutatója - közölte az Emberi Erőforrások Minisztériumának (Emmi) köznevelésért felelős helyettes államtitkára kedden az M1 aktuális csatornán.
2018. 10. 17. 07:00
Megosztás:
Hozzászólások:

Így változik a cigaretta ára - egy ábrán

Egy doboz Sopianae, Multifilter, Symphonia cigaretta éves fogyasztói átlagára, Ft (multifilteres, rövid, csomag)
2018. 10. 17. 06:00
Megosztás:
Hozzászólások:

Magyar egészségügyi startup cégek mutatkoztak be Berlinben

Digitális egészségügyi újításokkal foglalkozó feltörekvő magyar informatikai vállalkozások - startup cégek - mutatkoztak be kedden Berlinben az egészségipar és az élettudományok rangos nemzetközi fóruma, a Health Week keretében.
2018. 10. 17. 04:05
Megosztás:
Hozzászólások:

Kábítószer-ellenes rendőrségi akció volt Budapesten

Kábítószerrel, illetve új pszichoaktív anyaggal kapcsolatos bűncselekmények gyanúja miatt 29 embert állítottak elő kedden Budapesten egy rendőrségi akció keretében - közölte kedd éjjel a Budapesti Rendőr-főkapitányság.
2018. 10. 17. 03:00
Megosztás:
Hozzászólások:

Így alakul a hazai zöldségtermesztés - egy ábrán

Zöldségtermesztés Magyarországon, 2004-2017
2018. 10. 17. 02:30
Megosztás:
Hozzászólások:

Rekord alacsony a vízállás a Dunán

Rekord alacsony a vízállás a Dunán, Budapestnél 71 éves rekord dőlt meg - közölte az Országos Vízügyi Főigazgatóság (OVF) kedden az MTI-vel.
2018. 10. 17. 01:30
Megosztás:
Hozzászólások:

Ilyen időjárásra számíthatunk

Az Országos Meteorológiai Szolgálat jelenti:
2018. 10. 16. 23:30
Megosztás:
Hozzászólások:

A Rába 1,2 milliárdból létesített új varrodát

A Rába Járműalkatrész Kft. mintegy 1,2 milliárd forintból létesített új varrodát Móron: a fejlesztéshez a Nagyvállalati Beruházási Támogatás keretében a kormány 418 millió forinttal járult hozzá.
2018. 10. 16. 23:00
Megosztás:
Hozzászólások:

A Bankszövetség a lakástakarék helyett új konstrukciót javasol a kormánynak

A Magyar Bankszövetség arra kéri a kormányt, hogy a most megszüntetett lakástakarék, mint takarékossági forma helyett, szakmai egyeztetés alapján olyan új konstrukció közös kialakítása váljon lehetővé, amelyben az állami támogatás hosszú távon működhessen - közölte a bankszövetség az MTI-vel kedden.
2018. 10. 16. 22:30
Megosztás:
Hozzászólások:

Egyre kevesebben tartoznak tartósan az adóhatóságnak

Továbbra is sok tartós adósa van a Nemzeti Adó- és Vámhivatalnak (NAV), de a harmadik negyedévben mérséklődött a számuk - derül ki a NAV honlapján közzétett adatokból.
2018. 10. 16. 22:00
Megosztás:
Hozzászólások:

Kiugró mértékben gazdagodik a magyar lakosság

Nemzetközi összehasonlításban is kiugró mértékben növekedett a válság óta a magyar megtakarítások szintje, fejlettségünkhöz képest viszonylag nagy pénzügyi vagyonnal rendelkeznek a háztartások.
2018. 10. 16. 21:30
Megosztás:
Hozzászólások:

A szerb energetikai miniszterrel tárgyalt Szijjártó Péter

Szijjártó Péter külgazdasági és külügyminiszter Aleksandar Antic szerb energetikai és bányászati miniszterrel tárgyalt Budapesten - közölte a Külgazdasági és Külügyminisztérium kedden az MTI-vel.
2018. 10. 16. 20:00
Megosztás:
Hozzászólások:

Jelentős az emelkedés az európai tőzsdeindexeken

A New York-i tőzsdék nyomdokain haladva, jelentősen emelkedtek a főbb nyugat-európai tőzsdék irányadó mutatói kedden, az indexeket felfelé húzta, hogy a vártnál jobb amerikai vállalati gyorsjelentések enyhítették a befektetők aggodalmait, így fellendült a kockázatvállalási hajlandóság a tengerentúli részvénypiacokon.
2018. 10. 16. 19:30
Megosztás:
Hozzászólások:

BÉT: Ezek a részvények erősödtek

A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe, a BUX 881,52 pontos, 2,41 százalékos emelkedéssel, 37 445,67 ponton zárt kedden.
2018. 10. 16. 18:30
Megosztás:
Hozzászólások:

MNB - Ezúttal nem történt fontos bejelentés

A Magyar Nemzeti Bank Monetáris Tanácsa a várakozásokkal összhangban ma sem változtatott a monetáris kondíciokon, az alapkamat 0,90 százalékon, az egynapos jegybanki betét kamatlába 0,15 százalékon maradt. A megjelent közlemény nem tartalmazott új információkat, miután a szeptemberi ülésen a januártól esedékes, fontos intézkedéseket már bejelentették.
2018. 10. 16. 18:00
Megosztás:
Hozzászólások:

Tovább gyengült a TomTom részvénye

Várakozáson felüli harmadik negyedéves eredménye ellenére több mint tíz százalékot veszített a holland TomTom részvényének az árfolyama, miután meghiúsult a navigációs rendszerek és szolgáltatások szállításáról a Volvóval kötött megállapodás - számolt be kedden az Automotive News hírportál.
2018. 10. 16. 17:00
Megosztás:
Hozzászólások:

Árfolyamok

BÉT Ár % Változás