Csökkentette az OTP célárát az Erste
Az elmúlt időszak eseményeinek (Magyarország, Ukrajna, Oroszország) tükrében idénre 129 milliárd forint veszteséget várunk, és a 2015 és a 2016-os eredményt is csökkentettük 10-20 százalékkal. Ugyanakkor a csökkenő hozamkörnyezet támogató az értékeltségre nézve, így új célárunk 4.560 forint.
- Az OTP idei évre vonatkozó 0,85-ös könyv szerinti értékét megfelelőnek tartjuk a versenytársak 0,96-os átlagához képest.
- A devizahitelek forintosítása lefelé mutató kockázatot jelent, melynek összege 0 és 130 milliárd forint adózás előtti veszteséget jelenthet, legfeljebb 15%-os diszkonttal számolva. A lehetséges veszteség felső élével számolva 4.275 forintos célár adódna.
- Az orosz-ukrán helyzet hatására megemeltük 2014-2015-ös céltartalék előrejelzésünket.
- Célárunk már tartalmazza a visszatérítések 219 milliárd forintos költségét és a 22 milliárd forintos goodwill leírást Ukrajnában.
- Az idei év végére az egyszeri tételek miatt 129 milliárd forintos veszteségre számítunk, azonban ennek ellenére fizethet osztalékot a társaság. Osztalékvárakozásunk 120,6 forint részvényenként, ami 18%- kal alacsonyabb a tavalyi szintnél.