Vegyük a Richter részvényét - elemzés

A Richter a napokban kitört az emelkedő trendcsatornából, ami behevülésre utal. Ennek ellenére hosszabb távú befektetőknek a fundamentumok alapján akár a jelenlegi szinteken is érdemes lehet venni a részvényekből, ugyanakkor az óvatosabbaknak a belépésre történő felkészülést ajánljuk.

Vegyük a Richter részvényét - elemzés

A technikai kép alapján azonban a kedvezőbb hozam/kockázat arány érdekében nem árt az óvatosság és némi kivárás, így inkább a 20-30 napos mozgóátlag közelében, 5.600 forintos árfolyam környékén tűnik érdemesnek a részvénybe bevásárolni.

 

A veszteséglimitáló stop-loss megbízást a 200 napos mozgóátlag alá, 5.290 forinthoz helyezzük el, így a kiszállási pontunkat 6.485 forinthoz, egy erősebb ellenállás alá rakjuk. Mindeközben fenntartjuk 7.055 forintos, 12 hónapos intézményi célárunkat, vételi ajánlás megfogalmazása mellett.

Forrás: Bloomberg, Erste

 

Nem számít drágának

 

Az elmúlt időszak emelkedésének ellenére még mindig diszkonttal kereskednek a Richter részvényeivel a szektortársakhoz képest. Az előretekintő EV/EBITDA alapján a Richter értékeltsége 7%-kal marad el az piaci átlagtól, ami megfelel az elmúlt 5 év átlagának.


Ugyanakkor nem szabad megfeledkezni arról, hogy a Richter jelentős növekedés előtt állhat, elsősorban a Cariprazine alkalmazási lehetőseinek kiterjeszthetősége miatt. Az ebből származó potenciális eredménynövelő hatások az elemzői várakozásokban jellemzően nem szerepelnek, így a kiterjesztés lehetősége prémiumot kéne, hogy jelentsen a szektortársakhoz képest, ahogy azt 2016-ben és 2017-ben is láthattuk. Ha csak megszűnik az értékeltségi diszkont, már az is komoly felértékelődési potenciállal bírna a szektortársakhoz képest.

 

Forrás: Bloomberg, Erste


Az árfolyamra ható potenciális katalizátorok

  • Döntés az Esmya amerikai engedélyezéséről. A döntést még augusztusban halasztotta el az FDA.
  • Döntés a Vraylar engedélyének kiterjesztéséről bipoláris depresszióra is, várhatóan az első félévben. Az Allergan becslése szerint a bipoláris depresszió piaca a tengerentúlon meghaladja az 5 milliárd dollárt.
  • Harmadik fázisú vizsgálatok a Cariprazine-nal az MDD (major depresszió) kezelésére. Ez további több mint 3 milliárd dolláros piacot nyithat meg.
  • A Cariprazine (Vraylar) és az Esmya, mint változatlanul nagy potenciállal bíró készítmények árbevételének alakulása. Erről részben az amerikai értékesítési partner Allergan január 29-i eredményéből tájékozódhatunk, másrészt pedig a Richter február 7-én megjelenő negyedik negyedéves eredményéből kaphatunk teljes képet. De a Bloombergen elérhető adatok alapján októberben és novemberben is tovább folytatódott a Vraylar robosztus növekedése, ahogy az a következő ábrán is látható.


Forrás: Bloomberg, Erste

 

A Richter amerikai értékesítési partnere, az Allergan előrejelzése szerint a Vraylar árbevételének csúcsa 2030 környékére elérheti a 2-3 milliárd dollár közötti összeget is. Árbevétel szempontjából a legjelentősebb árbevételű alkalmazási terület az MDD, vagyis a major depresszió lehet, ami akár 1 milliárd dollár fölötti összeggel is hozzájárulhat majd az árbevételhez. Összehasonlításképpen 2018-ban 500 millió dollár körül lehet a készítmény árbevétele, melyből a Richter jutalék (royalty) bevételre jogosult.

Forrás: Allergan

Forrás: ERSTE

Emelte célszámait a Duna House a2021 Q2-es negyedéves jelentés után

A Duna House Group (a „Csoport”) 2021. második negyedévében szintet lépett: negyedéves árbevétele 3,4 milliárd Ft-ra (+78% év/év), tisztított core EBITDA-ja pedig a 629 mFt-ra ugrott (+72% év/év). A Csoport számviteli konszolidált EBITDA-ja 512 millió Ft volt, 49%-kal meghaladva 2020 azonos időszakát.
2021. 08. 28. 18:00
Megosztás:

Még mindig megéri MÁP Pluszba fektetni a Babaváró hitel összegét?

Biztosan sok fiatal párnak eszébe jutott, hogy a Babaváró hitel befektetési célokra is használható. A kamatok emelkedése azonban rontja a helyzetet, hiszen minél drágább a hitel, annál alacsonyabb a befektetők nyeresége. A Bankmonitor szakértői kiszámolták, lehet-e még nyerni a babaváró és az állampapír kombinálásával.
2021. 08. 27. 11:00
Megosztás:

Gyenge nyitás az európai tőzsdéken

Mínuszban indítottak a vezető nyugat-európai tőzsdék pénteken.
2021. 08. 27. 10:00
Megosztás:

Mire számítsunk ma a magyar tőzsdén?

Iránykereséssel indulhat a kereskedés a Budapesti Értéktőzsdén (BÉT) pénteken az Equilor Befektetési Zrt. junior elemzője szerint.
2021. 08. 27. 08:58
Megosztás:

Vegyes forintmozgás kora reggel

A forint az euróhoz és a dollárhoz képest erősödött, a frankkal szemben viszont gyengült péntek kora reggel a csütörtök esti szintekkel összevetve a bankközi piacon.
2021. 08. 27. 08:00
Megosztás:

Emelkedett az 5, 10 és 15 éves államkötvények aukciós átlaghozama

A meghirdetett mennyiségnél 20 milliárd forinttal kisebb összegben, 35 milliárd forintért értékesített 5, 10 és 15 éves lejáratú államkötvényeket csütörtöki aukcióján az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK).
2021. 08. 27. 00:00
Megosztás:

Esik az arany árfolyama a Fed elnökének beszéde előtt

Az arany 1.784 dollárig süllyedt ma reggel.
2021. 08. 26. 12:00
Megosztás:

Gyenge kezdés az európai tőzsdéken

Indexcsökkenéssel indult a kereskedés csütörtökön az európai értékpapírpiacokon.
2021. 08. 26. 10:00
Megosztás:

Vegyesen alakult a forint árfolyama

Vegyesen alakult, kevéssé változott a forint árfolyama a főbb devizákkal szemben csütörtök reggelre az előző estihez képest a nemzetközi devizapiacon.
2021. 08. 26. 08:00
Megosztás:

Lejegyezték a Masterplast Nyrt. 9 milliárd forint értékű Nkp-kötvényeit

A Masterplast Nyrt. 9 milliárd forint névértékű kötvényt bocsátott ki, a teljes mennyiséget lejegyezték a kötvények hétfői aukcióján - közölte a társaság a Budapesti Értéktőzsde (BÉT) honlapján hétfőn.
2021. 08. 26. 07:30
Megosztás:

Kicsit erőre kapott a forint

Erősödött kissé a forint szerdán a főbb devizákkal szemben a bankközi piacon.
2021. 08. 25. 21:00
Megosztás:

Így fejezték be a mai kereskedést az európai tőzsdék

Pozitív kezdés után vegyes indexekkel fejezték be a szerdai kereskedést a főbb európai értékpapírpiacok.
2021. 08. 25. 20:00
Megosztás:

Ma is alulteljesített a BUX

A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe, a BUX 540,05 pontos, 1,05 százalékos csökkenéssel, 51 093,80 ponton zárt szerdán.
2021. 08. 25. 19:00
Megosztás:

Vegyes hangulat az amerikai tőzsdéken

Csekély elmozdulással, bizonytalan irányban nyitottak szerdán az amerikai tőzsdeindexek az előző napi rekordok után.
2021. 08. 25. 17:00
Megosztás:

Erősödéssel indítottak az európai tőzsdék

Pluszban nyitottak a vezető nyugat-európai tőzsdék szerdán.
2021. 08. 25. 10:00
Megosztás:

Csökkenhet a BUX

Ismét gyengülhetnek az árfolyamok szerdán, a Budapesti Értéktőzsde (BÉT) részvényindexe, a BUX az 51 500-52 300 pontos tartományban mozog - jelezte az Equilor Befektetési Zrt. szenior elemzője az MTI-nek eljuttatott szerdai kommentárjában.
2021. 08. 25. 09:00
Megosztás:

Vegyes mozgás az ázsiai tőzsdéken

Vegyesen zártak a vezető ázsiai börzék szerdán, és a térségben 8 órakor még nyitva tartó részvénypiacokon sem alakult ki biztos trend.
2021. 08. 25. 08:30
Megosztás:

Alig mozdult a forint

Alig változott, vegyesen mozgott a forint árfolyama a vezető devizákkal szemben szerda reggel a bankközi piacon kedd kora estéhez viszonyítva.
2021. 08. 25. 07:00
Megosztás:

A Hungarikum Biztosítási Alkusz Kft. jelentős befolyást szerezhet a CIG-ben

A Magyar Nemzeti Bank engedélyezte a Hungarikum Biztosítási Alkusz Kft. számára, hogy a CIG Pannónia Életbiztosító Nyrt.-ben 100 százalékos közvetlen tulajdonon alapuló minősített befolyást szerezzen - közölte a CIG kedden a Budapesti Értéktőzsde honlapján.
2021. 08. 25. 05:30
Megosztás:

Emelkedett a 3 hónapos diszkont kincstárjegy aukciós átlaghozama

Hozamemelkedés mellett értékesített 3 hónapos diszkont kincstárjegyet (dkj) keddi aukcióján az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK).
2021. 08. 24. 23:59
Megosztás: