Bayer - Emelkedést sugall a technikai kép
Múlt héten kitört a Bayer, és megerősítést nyert az emelkedő trend. Egy stabil bázist hagyott hátra az árfolyam, az emelkedés nagy erővel indult, így az irány egyértelmű. Egyedül az 59 eurónál látható ellenállás árnyékolja be a pozitív képet, ahol újra akadályba ütközhet a papír. Felette már csak a 66 eurós történelmi maximum jelent megállót.
Az 59 eurós ellenállás dacára a vételi pontokat keressük, a napokban látható visszaesésben érdemes a piacra lépni. Óvatosabb befektetők 59 euró környékén zárhatják a pozíciót, az ellenállás áttörése esetén azonban a 66 eurót is elérheti a papír. Az első erősebb támasz az 55,62-55,81 eurós résnél látható, alatta pedig a zölddel jelölt trendvonal, a 20 napos mozgóátlag és az 55 eurós korábbi lokális maximum fékezheti meg a süllyedést. A vételi pozíciók stop-loss megbízását a sűrűn található támaszok alá (54,5 euró) érdemes elhelyezni.
A minap jelentette be a cég egy konferencián, hogy sikerrel zárult egy gyógyszer harmadik fázisú kísérletsorozata, amely egy évig tartott. Azok közül, akik a makula ödéma elleni új szert (VEGF Trap-Eye) kapták, 60,2%-nál 15 betű méretet javult a látás, míg, akik placebót kaptak, azok közül csak 32,4%-nak javult a látása. A cég a közeljövőben négy gyógyszert tervez piacra dobni a VEGF Trap-Eye-t, Alpharadin-t, Regorafenib-et és a Xarelto-t. Ezektől 5Mrd eurós árbevételt vár csúcsértékesítésként. Ez jelentős növekedést jelent a tavaly 35 Mrd eurós árbevételhez képest. Az operatív eredménybővülés még jelntősebb lehet a jövőben, hiszen tavaly a 15%-os operatív eredmény hányaddal 5,2 Mrd euró lett az üzemi eredmény. Az új gyógyszerekre 35%-os eredményhányaddal számolhatunk azaz „ceteris paribus” 34%-kal növelhetik az új gyógyszerek az üzemi eredményt 2-4 éves időhorizonton.
Ha az alábbi grafikonokra nézünk, egyelőre a piac 10%-os eredménybővülést vár az elkövetkező két évben. Viszont a javulás fölgyorsulhat az azt követő években. A 2013-as eredményvárakozásokba már el kezdett beépülni a pozitív jövőkép.
A cég 28-án keddi teszi közzé negyedik negyedéves eredményét. 93 centes egy részvényre jutó eredményt vár a piac a tavalyi 90 centtel szemben.
Az értékelését tekintve nem drága a részvény. 17,7%-os tőkemegtérüléssel produkálja eredményét, miközben a szektorátlag – Németországban – 16,6%, és az idei várható eredmény alapján a P/E rátája 11,3 a szektorátlag 12,6-del szemben. Így nem lepődnénk meg, ha akár 15-20%-os emelkedést produkálna a részvény az elkövetkező hónapokban.
