Lesz-e Mikulás rali a tőzsdéken az idei évben?

Minden évben november közepe-vége felé felmerül a befektetőkben a kérdés, hogy lesz-e Mikulás-rali vagy sem. Ahhoz, hogy erre válaszolni tudjunk, először meg kell érteni, hogyan alakult ki ez a jelenség, mik a mozgatórugói. A Mikulás rali tőzsdei jelenség megértésében az AEGON Magyarország Befektetési Alapkezelő szakembere segít most nekünk.

Lesz-e Mikulás rali a tőzsdéken az idei évben?

Ahhoz, hogy megvalósuljon a Mikulás-rali, 2 dolognak kell történnie. A befektetők portfoliójában kell, hogy legyenek olyan részvények, amik nyereségesek és olyan szintekre emelkedtek, ahol már érdemes profitot realizálni, illetve olyan részvények, amik november közepe-vége felé alacsonyabb árfolyamúak a befektetési árnál , tehát az adott pillanatban veszteséget mutatnak, de hosszú távon a befektető úgy gondolja, hogy az alacsonyabb árak csak átmenetiek és a részvény ára újra emelkedni fog. Ha ez a két alkotórész megvan, akkor nagy esély van az év végi piaci emelkedésre.

Ahhoz, hogy teljesen megértsük a Mikulás-rali mechanizmusát, ismernünk kell az amerikai adóhatóság bizonyos rendelkezéseit is. Az első, hogy tőkeveszteséget csak tőkenyereséggel szemben lehet levonni, illetve, hogy a részvénypiacon tőkeveszteséget lehessen elkönyvelni, ahhoz az adott részvényt, ami tőke veszteséget generált nem vásárolhatom vissza 30 napig. Magyarul, a veszteséges részvényt legkésőbb november 30-ig el kell adnom, hogy az adott évre veszteséget generáljon a nyereséges részvényekkel szemben, ha vissza akarom vásárolni még ugyan abban az évben. Tehát a Mikulás-rali alapja nem más, mint adóoptimalizáció.

Ha megnézzük a tavalyi és az idei évet, akkor láthatjuk, hogy tavaly miért nem volt Mikulás-rali, és idén miért nagy az esély, hogy legyen. Tavaly Trump szeptemberi beszéde után a piacok egészen december 24-ig estek, így senkinek nem volt profitja, ami ellen érdemes lett volna veszteségeket realizálni. Idén viszont pont fordított a helyzet. Az SP 500-as index több mint 24%-ot emelkedett január óta, tehát elég sok részvény nyereséget mutat a befektetőknek. Viszont, ahogy az alábbi ábra mutatja, a Russel 2000 index is szép teljesítményt hozott idén, de több mint 6%-kal alul teljesítette az SP 500-at. Ez azt jelenti, hogy a Russel 2000-ben vannak olyan részvények, amik január óta nem teljesítettek jól, esetleg veszteségeket generáltak.

Ezzel eljutottunk a Mikulás-rali legfőbb jellegzetességéhez, amit kevesen ismernek, hogy az ez alatti időszakban a kis és közepes piaci kapitalizációjú cégek részvényei felülteljesítik a nagy piaci kapitalizációjú cégek részvényeit. Vagyis lehet, hogy mindkét index emelkedik, de a Russel 2000 indexben lévő részvények felülteljesítik az SP 500-as index részvényeit. Statisztikailag 39-szer volt pozitív hozam az év utolsó 5 napja és a következő év első két napja között 1969 óta, és az átlagos hozam ez idő alatt 1,41% volt.

Mint korábban írtam, úgy tűnik minden adott 2019-ben, 2018-cal ellentétben, hogy az év végére a nagyhasú, fehér szakállú, piros ruhás ember örömet okozzon a befektetőknek.

Kardos Zsolt

AEGON Befektetési Alapkezelő Zrt.

További hasznos és érdekes tőzsdei, gazdasági elemzés, ötlet olvasható a Totalreturn Blogban IDE kattintva.

Kép forrása: Pixabay.com

Csökkent több államkötvény aukciós átlaghozama

A meghirdetett mennyiségnél hatvanmilliárd forinttal nagyobb összegben, kilencvenmilliárd forintért értékesített 3, 5 és 10 éves lejáratú államkötvényeket csökkenő átlaghozamok mellett csütörtöki aukcióján az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK).
2024. 05. 03. 13:30
Megosztás:

Rohamosan esett az euróövezetben a feldolgozóipar teljesítménye áprilisban

Némileg gyorsult az euróövezet feldolgozóipari aktivitásának csökkenése áprilisban az S&P Global gazdaságkutató intézet HCOB beszerzésimenedzser-indexének tanúsága szerint.
2024. 05. 03. 13:00
Megosztás:

Ismét csalók élnek vissza a jegybank nevével

A Magyar Nemzeti Bank (MNB) több telefonszámának másolásával is hívnak csalók magánszemélyeket a jegybank, illetve valamelyik hitelintézet nevében, a beszélgetés során az ügyfelek bizalmas banki adatait, pénzét szereznék meg, vagy kémprogramot töltetnének le velük - hívta fel a figyelmet csütörtöki közleményében az MNB.
2024. 05. 03. 12:30
Megosztás:

Több százmillió forintos fejlesztést zárt le a Bonag Kft. Békéscsabán

Háromszázmillió forintos fejlesztést hajtott végre a főként szerkezetépítéssel foglalkozó Bonag Kft. két békéscsabai telephelyén - közölte a cég csütörtöki közleményében az MTI-vel.
2024. 05. 03. 12:00
Megosztás:

Javított globális előrejelzéseit az OECD

Javított kissé idei és jövő évi globális növekedési előrejelzésén a párizsi székhelyű Gazdasági Együttműködési és Fejlesztési Szervezet, az OECD csütörtökön kiadott prognózisában az előző, februári keltezésű becsléséhez képest.
2024. 05. 03. 11:30
Megosztás:

Uniós forrásból épült orvosi rendelő Bagon

Közel négyszázmillió forintos, vissza nem térítendő európai uniós támogatásból 292 négyzetméter alapterületű új orvosi rendelő épül a Pest vármegyei Bagon - írta a település önkormányzata az MTI-nek eljuttatott közleményben.
2024. 05. 03. 11:00
Megosztás:

Áprilisban folytatódott az ingatlanpiac felfelé ívelése

Tovább folytatódott az ingatlanpiaci felívelés áprilisban: a 11 200 ingatlan-adásvétel az előző hónaphoz képest 1 százalékos, éves összevetésben 65 százalékos növekedés - közölte a saját adatain alapuló tranzakciószám-becslését a Duna House csütörtökön az MTI-vel.
2024. 05. 03. 10:30
Megosztás:

Pozitív kezdés az európai tőzsdéken

Indexemelkedéssel indult a kereskedés pénteken a főbb európai értékpapírpiacokon.
2024. 05. 03. 10:00
Megosztás:

Kis emelkedéssel indulhat a kereskedés a tőzsdén

Kis emelkedéssel indulhat a kereskedés a Budapesti Értéktőzsdén (BÉT) pénteken az Equilor Befektetési Zrt. szenior elemzője szerint.
2024. 05. 03. 09:30
Megosztás:

Így néz ki péntek reggelre a forint árfolyama

A forint árfolyama péntek reggelre szinte nem változott az előző esti jegyzéséhez képest az euróval és a svájci frankkal szemben, a dollár ellenében viszont kissé erősödött.
2024. 05. 03. 09:00
Megosztás:

Párját ritkítja a vadállományunk

Teremtett világunk megőrzése közös kötelességünk, a természet rendjét pedig nem lehet megbontani, éppen ezért hárul kiemelkedően fontos szerep a felelős és tudatos vadgazdálkodásra - közölte Nagy István agrárminiszter a Karcagi Nagykun Vadásztársaság alapításának 150 éves jubileumi ünnepségén, szerdán az Agrárminisztérium (AM) közleménye szerint.
2024. 05. 03. 08:30
Megosztás:

Nőtt Románia államadóssága

A GDP 52,4 százalékára nőtt februárban Románia államadóssága - közölte szerdán a bukaresti pénzügyminisztérium.
2024. 05. 03. 08:00
Megosztás:

Már most a júliusra elvárt szint felett jár a gáztárolók töltöttsége

A fűtési szezon után a júliusra elvárt szint felett a gáztárolói töltöttség - közölte az Energiaügyi Minisztérium (EM) az MTI-vel szerdán.
2024. 05. 03. 07:30
Megosztás:

Borsodban is megkezdődnek a szivattyús energiatározó létesítésének lehetőségét vizsgáló kutatófúrások

A jövő a zöldenergiáé, Magyarország élenjáró szerepre törekszik a tiszta forrásból megtermelt energia termelésében és tárolásában. Az időjárásfüggő megújulók természetes teljesítményingadozásának kiegyensúlyozására számos országban alkalmaznak szivattyús-tározós erőműveket - hívta fel a figyelmet csütörtöki közleményében az Energiaügyi Minisztérium (EM).
2024. 05. 03. 07:00
Megosztás:

Bővítik a zalaegerszegi autóipari tesztpálya műhelyszárnyát

Az egyre gyarapodó megrendelések miatt új beállókkal bővítik a személyautók és teherjárművek fogadására egyaránt alkalmas műhelyszárnyat a zalaegerszegi ZalaZONE járműipari tesztpályán.
2024. 05. 03. 06:30
Megosztás:

Áprilisban jelentősen nőtt az ingatlanpiaci kereslet

Áprilisban lélektani határt tört át az ingatlanpiaci kereslet, a feladott lakáshirdetések száma jelentősen nőtt, ami további élénkülést vetít előre 2024-re - közölte az ingatlan.com csütörtökön az MTI-vel az áprilisi kereslet-kínálati összesítője alapján.
2024. 05. 03. 06:00
Megosztás:

Javított globális növekedési prognózisán az OECD

Javított kissé idei és jövő évi globális növekedési előrejelzésén a párizsi székhelyű Gazdasági Együttműködési és Fejlesztési Szervezet, az OECD csütörtökön kiadott prognózisában az előző, februári keltezésű becsléséhez képest.
2024. 05. 03. 05:30
Megosztás:

MLBKT: lassabb bővülés áprilisban

A beszerzésimenedzser-index (BMI) szezonálisan kiigazított áprilisi értéke: 51,8. Áprilisban a válaszadók az előző hónaphoz képest visszafogott bővülésről számoltak be. A BMI index 0,4 százalékponttal csökkent, és a növekedést a zsugorodástól elválasztó 50,0 pont feletti értéken áll - közölte csütörtökön a Magyar Logisztikai, Beszerzési és Készletezési Társaság (MLBKT) az MTI-vel.
2024. 05. 03. 05:00
Megosztás:

1,7 milliárd euró volt a termék-külkereskedelmi többlet februárban

2024. februárban a kivitel volumene 3,4 százalékkal haladta meg, a behozatalé 4,7 százalékkal elmaradt az előző év azonos időszakitól. Az aktívum 1,7 milliárd euró volt, az egyenleg 1,2 milliárd euróval javult az egy évvel korábbihoz képest - közölte csütörtökön kiadott második becslésében a Központi Statisztikai Hivatal (KSH).
2024. 05. 03. 04:30
Megosztás:

Év végén már erőt gyűjtött a lakáspiac

A teljes 2023-as esztendő lakáspiaci folyamatairól is áttekintő képet ad a KSH legfrissebb, IV. negyedévi jelentése. E szerint a múlt évben 25 százalékkal kevesebb lakás cserélt gazdát, mint amennyit 2022-ben – az időarányos adatfeldolgozás alapján – regisztráltak. Az viszont jó hír, hogy a visszaesés üteme az év folyamán egyre csökkent, s a IV. negyedévben már emelkedést tapasztaltak. Ez utóbbi ugyan 9,8 százalékos többletet jelentett az előző év hasonló időszakához képest, de még mindig 12 százalékkal elmaradt a piac lefagyása előtti utolsó év, 2021 eredményétől.
2024. 05. 03. 04:00
Megosztás: