28.000 forintra emelte az OTP célárát az Erste
Az értékelést pozitívan befolyásolta a magasabb várható jövedelmezőség és az osztalékbecslések jelentős növelése, valamint az értékelési paraméterek agresszívabb beállítása.
A részvény nagyon jól teljesített a tavalyi negyedik negyedévben és eddig 2025-ben is. Ugyanakkor a kelet-közép-európai bankok is jelentősen emelkedtek, így az értékeltségi diszkont továbbra is érvényben van, az OTP körülbelül 6-os előremutató P/E rátán és 1,1-szeres (2025e) könyv szerinti értéken forog. A jelenlegi hangulat erősen támogatja az európai bankokat és az ukrajnai béke irányába tett előrelépések is biztatóak, így az Erste elemzője arra számít, hogy a részvény a közeljövőben tovább emelkedhet.
2024-ben rekord profitra, középtávon pedig erre a rekord profitszintre épülő, folyamatosan növekvő eredményre számít az elemző. A ROE az előrejelzések szerint erős lesz, de fokozatosan csökken a 2024-es és 2025-ös 20% feletti szintről a tovább emelkedő saját tőke miatt.
A nagyon erős tőkehelyzetre alapozva az Erste jelentősen megemelte az osztalékbecslését. Arra számítva, hogy az OTP a 2024-es eredmény után 900 forintos részvényenkénti osztalékot fizet (korábban 600 forintot prognosztizáltak). Továbbá évi 120 milliárdos sajátrészvény-visszavásárlással is kalkulál.
Az OTP várhatóan a március 7-én közzéteendő negyedéves eredménnyel együtt jelenti be az osztalékjavaslatát is. A jövedelmezőség a negyedik negyedévben várhatóan gyengébb lesz, mint az előző negyedévekben, de meghaladja a 2023-as negyedik negyedévét.
