Csoda történt az amerikai tőzsdén!
Ezt alapvetően az a faktor fűti, hogy már a piaci szereplők (pl. BlackRock) is 50 bázispontos kamatcsökkentésről beszélnek. Ugyanis az általános nézet az, hogy az infláció kisebb mértékben növekszik, mint amit a vámemelések indokolnak, miközben a lanyhuló munkaerőpiac dezinflációs hatással bír. (A munkavállalók félnek a jövőtől, jobban ragaszkodnak az állásukhoz mint korábban, s nyilván ez a költéseikre és megtakarításaikra kihatással van. Szóval az önbeteljesítés elkerülésére erőteljesebben kellene vágni a kamatot.
Mindeközben a GDPNow 3 százalékos GDP emelkedést mutat a harmadik negyedévre, az 1 százalék körüli elemzői várakozásokkal ellentétben.
Szóval a befektetők abban hisznek, hogy a kamatcsökkentések meg fogják állítani a munkaerőpiaci romlást, s a vállalati profitok is tovább növekednek. Ezt mutatja a kockázati prémium alacsony szintje is. Ebben valószínűleg a holnap napvilágot látó inflációs adat sem fog változást hozni.
Ez pedig csodaszép világot mutat, s nem a stagfláció veszélyét. Annál is inkább, mert az Oracle példája is azt mutatja, hogy csodák márpedig vannak. Hiszen az, hogy 138 milliárd dollárról három nagy megrendelésnek köszönhetően egy negyedév alatt 455 milliárd dollárra növekedett a rendelésállomány, az kisebb csodának számít.
Ráadásul ez még tovább is bővülhet, 500 milliárd fölé - vélekednek az ERSTE Investment elemzői.
Így a felhő infrastruktúra bevétele a cég szerint a korábbi éves 10 milliárd dollárról öt év alatt 144 milliárd dollárra növekszik. Ha pedig a többi üzletág bevétele nem is emelkedik, az árbevétel akkor is 190 milliárd dollárra emelkedik a tavalyi 57 milliárd dollárról. Ez évi 27,2 százalékos növekedés. Egyrészt ennél még egy picit több is lehet, az eredményben pedig valószínűleg még ennél is nagyobb lesz a változás.
Ez pedig azt jelenti, hogy a szintén csodának számító 28 százalékos Oracle részvényár emelkedés a közzétett adatok hatására a tőzsdezárás után abszolút nem a valóságtól elrugaszkodott érték, ha elhisszük, hogy ezek a rendelések tényleg realizálódni is fognak! Ugyanis Jim Cramer szerint a nagy megrendelő nagy valószínűséggel a Stargate Project (OpenAI, Softbank, Oracle konzorcium).
