Mit várhatnak az OTP részvény befektetők május 6-án?
Az első negyedéves eredményt több soron is negatívan érinthette az orosz-ukrán háború, így a bankcsoport profitja jelentősen visszaeshetett. Előrejelzésünk alapján a korrigált eredmény 79 milliárd, a számviteli eredmény pedig 16 milliárd forint lehetett az idei első negyedévben a tavalyi év azonos időszakának 117 milliárd és 93 milliárd forintja után - írják az ERSTE elemzői anyagában.
A visszaesés fő oka 2020 első negyedévéhez (Covid) hasonlóan a megugró céltartalékképzés lehet. A jelenlegi bizonytalan orosz és ukrán helyzetben szerintünk óvatos megközelítést fog alkalmazni az OTP, ami összesen 92 milliárd forintnyi céltartalékképzést eredményezhet, beleértve az orosz kötvényportfolió leírását is.
Miközben azt feltételezzük, hogy az OTP gyakorlatilag leállította a hitelek folyósítását Oroszországban és Ukrajnában is, az eszközállomány csoportszinten mérsékelten növekedhetett az erős betétbeáramlás, és a többi országban, főleg Magyarországon tapasztalt hitelnövekedés miatt.
Az orosz bevételek visszaesése miatt az OTP bevétele elmaradhat a 2021. negyedik negyedévestől. A nettó kamatjövedelem azonban a stabilizálódó kamatmarzsok és a 2021-ben látott hitelvolumen növekedés miatt meghaladhatja az egy évvel ezelőttit.
Az inflációs hatások miatt a költségek 11%-kal növekedhettek a tavalyi év azonos időszakához képest. Az első negyedévben az egyszeri költségek között kerül elszámolásra a magyar bankadó teljes összege és az orosz leánybank goodwill leírása is itt fog megjelenni, melynek összege 41 milliárd forint volt 2021 végén.
