Új úton próbálkozik a Wise az amerikai banki engedélyért

Az OCC elutasította a Wise banki kérelmét

A Wise új amerikai engedélykérelmet tervez benyújtani a GENIUS Act alapján, miután az Office of the Comptroller of the Currency, röviden OCC elutasította a vállalat korábbi országos trust banki kérelmét.

Az OCC az Egyesült Államok szövetségi bankfelügyeleti szerve, amely többek között az országos banki engedélyek kiadásáért és az engedéllyel rendelkező intézmények felügyeletéért felel. A hivatal 2026. július 21-én hozta meg döntését, amellyel lezárta a Wise National Trust létrehozására irányuló folyamatot.

A vállalat a tervek szerint a texasi Austinban hozta volna létre az új pénzügyi intézményt. A Wise július 24-én hozta nyilvánosságra az elutasítást, és egyúttal közölte, hogy meglévő amerikai szolgáltatásait a döntés nem érinti.

A Wise továbbra is pénzátutalási engedélyekkel, úgynevezett money-transmitter licencekkel működik az Egyesült Államok 48 államában és négy területén. Ez azt jelenti, hogy az amerikai ügyfelek továbbra is használhatják a vállalat jelenlegi nemzetközi pénzküldési, pénzváltási és fizetési szolgáltatásait.

Az elutasítás tehát nem jelenti a Wise amerikai működésének felfüggesztését. A döntés elsősorban a vállalat tervezett új banki struktúrájára vonatkozott, amelynek segítségével a Wise közvetlenebb hozzáférést kívánt kialakítani az amerikai fizetési infrastruktúrához.

A hír nyilvánosságra kerülését követően a Wise londoni tőzsdén jegyzett részvényeinek árfolyama átmenetileg akár 10 százalékot is esett. A befektetők reakciója azt mutatta, hogy a piac jelentős stratégiai lépésként tekintett az amerikai banki engedély megszerzésére.

Pénzmosás elleni hiányosságokat talált a felügyelet

Az OCC döntése szerint a Wise nem bizonyította megfelelően, hogy a tervezett trust bank képes lenne megfelelni az Egyesült Államok banki, pénzügyi és prudenciális előírásainak.

A felügyelet elsősorban a pénzmosás elleni, valamint a terrorizmus finanszírozásának megakadályozását szolgáló ellenőrzési rendszereket kifogásolta. Ezeket a szabályokat a pénzügyi szektorban gyakran AML/CFT-követelményeknek nevezik.

Az AML az „anti-money laundering”, vagyis pénzmosás elleni fellépés angol rövidítése. A CFT a „countering the financing of terrorism” kifejezésből származik, és a terrorizmus finanszírozásának megakadályozását jelenti.

A gyakorlatban ezek a követelmények arra kötelezik a bankokat, pénzforgalmi szolgáltatókat és kriptovaluta-vállalatokat, hogy:

- megfelelően azonosítsák ügyfeleiket;

- ellenőrizzék a pénzeszközök eredetét;

- kiszűrjék a gyanús tranzakciókat;

- figyeljék a szankciós listákat;

- jelentsék a hatóságoknak a potenciálisan jogellenes pénzmozgásokat;

- dokumentálják a belső ellenőrzési folyamataikat.

Az OCC szerint a Wise amerikai leányvállalatának korábbi működése során is voltak olyan esetek, amikor a társaság nem teljesítette maradéktalanul a pénzügyi szolgáltatókra vonatkozó előírásokat.

A felügyelet problémásnak találta azt is, hogy a tervezett Wise National Trust jelentős mértékben a Wise amerikai egységére és a vállalatcsoport más társaságaira támaszkodott volna a megfelelési feladatok végrehajtásában.

Ez önmagában nem feltétlenül szabálytalan, hiszen számos pénzügyi intézmény szervez ki bizonyos feladatokat a vállalatcsoporton belül. A banki engedély megszerzéséhez azonban bizonyítani kell, hogy az új intézmény saját irányítási, ellenőrzési és kockázatkezelési rendszere is kellően erős.

A felügyelet megítélése szerint a Wise eredeti beadványa ezt nem támasztotta alá megfelelően.

A vezetői tapasztalatot is kevésnek ítélték

Az OCC nemcsak a pénzmosás elleni rendszereket, hanem a javasolt vezetői és igazgatósági struktúrát is kifogásolta.

A döntés szerint a Wise által megnevezett igazgatók és vezetők nem mutattak elegendő tapasztalatot az amerikai országos banki szabályok, a vagyonkezelői szolgáltatások, valamint az AML/CFT-műveletek területén.

Ez különösen fontos szempont egy új trust bank engedélyezésekor. A felügyeletnek nemcsak azt kell értékelnie, hogy a vállalat üzleti terve pénzügyileg életképes-e, hanem azt is, hogy a vezetőség képes-e az intézményt a szigorú amerikai banki előírásoknak megfelelően működtetni.

A Wise National Trust többféle szolgáltatást kívánt nyújtani. A tervek között több pénznemet támogató, előre feltöltött egyenlegek, fizetésfeldolgozás és bizalmi vagyonkezelési tevékenységek is szerepeltek.

A trust bank olyan speciális pénzügyi intézmény, amely gyakran vagyonkezelési, letétkezelési vagy bizalmi szolgáltatásokat nyújt. Nem feltétlenül működik ugyanúgy, mint egy hagyományos kereskedelmi bank, amely betéteket gyűjt és hiteleket folyósít.

Az OCC szerint azonban a Wise beadványának jóváhagyása az akkori formájában ellentétes lett volna a hivatal banki engedélyezési politikájával.

A döntés ugyanakkor nem tiltja meg a Wise számára, hogy újabb kérelmet nyújtson be. A vállalat ismét megpróbálhatja megszerezni az engedélyt, amennyiben kijavítja a felügyelet által azonosított hiányosságokat.

A Wise közölte, hogy az eredeti kérelem benyújtása óta már megerősítette pénzügyi bűncselekmények elleni ellenőrzési rendszerét. A társaság azt ígérte, hogy következő beadványában részletesen foglalkozik majd az OCC megállapításaival.

A Federal Reserve döntése miatt is változtatott a Wise

A Wise szerint nem kizárólag az OCC elutasítása miatt változtatja meg amerikai stratégiáját.

A vállalat közölte, hogy a Federal Reserve jelenleg általánosságban szünetelteti a közvetlen számlahozzáférés biztosítását a nem biztosított trust bankok számára. Az amerikai jegybankrendszer egy új fizetési számlapolitika kidolgozásán dolgozik, ezért a Wise eredeti üzleti modellje időközben nehezen megvalósíthatóvá vált.

A társaság megfogalmazása szerint az eredeti kérelemben bemutatott megközelítés „életképtelenné vált”, miután a Federal Reserve általánosságban felfüggesztette az ilyen típusú pénzügyi intézmények számlahozzáférésének engedélyezését.

A Wise eredeti terve arra épült, hogy közvetlenebbül rendezhesse az amerikai dollárban végrehajtott fizetéseket. Ez csökkenthette volna a partnerbankoktól való függőségét, gyorsíthatta volna a tranzakciókat, valamint bizonyos esetekben mérsékelhette volna a működési költségeket.

A Wise jelenlegi működésében a pénzmozgások jelentős része bankokon és más fizetési partnereken keresztül zajlik. Minél több közvetítő vesz részt egy nemzetközi átutalásban, annál nagyobb lehet annak költsége, és annál hosszabb ideig tarthat az elszámolás.

A közvetlenebb hozzáférés az amerikai fizetési rendszerekhez stratégiai előnyt jelentett volna a Wise számára. A Federal Reserve bizonytalan hozzáállása miatt azonban a vállalatnak új konstrukciót kellett keresnie.

A GENIUS Act lehet az új belépési pont

A Wise most a GENIUS Act alapján kíván új kérelmet benyújtani. Ez a jogszabály szövetségi engedélyezési és felügyeleti keretet hozott létre a fizetési stabilcoinok kibocsátói számára.

A fizetési stabilcoin olyan digitális eszköz, amelynek értékét jellemzően egy hagyományos pénznemhez, például az amerikai dollárhoz kötik. A kibocsátó célja általában az, hogy egy token értéke folyamatosan megközelítse az egy dollárt.

A megfelelően fedezett stabilcoinok mögött pénzeszközök, rövid lejáratú állampapírok vagy más, likvid tartalékeszközök állhatnak. A tulajdonos elvileg visszaválthatja a digitális tokent a mögöttes hagyományos pénznemre.

A GENIUS Act szabályokat határoz meg többek között:

- a stabilcoinok mögötti tartalékokra;

- a tokenek visszaváltására;

- a pénzügyi jelentésekre;

- a fogyasztóvédelemre;

- a felügyeleti ellenőrzésre;

- a pénzmosás elleni intézkedésekre;

- a szankciós előírások betartására.

A Wise egyelőre nem közölte, hogy saját stabilcoint kívánna kibocsátani. Az új kérelem célja és pontos üzleti modellje ezért még nem ismert teljes egészében.

Elképzelhető, hogy a Wise a stabilcoinokat új elszámolási eszközként vagy bizonyos nemzetközi fizetési folyamatok technológiai elemeként használná. Az is lehetséges, hogy a GENIUS Act által létrehozott intézményi keret segítségével próbálna közvetlenebb hozzáférést szerezni az amerikai pénzügyi infrastruktúrához.

A vállalatnak az új beadványban világosan meg kell majd határoznia, hogy milyen tevékenységeket végezne az új jogi személy, és pontosan milyen szerepet kapnának a stabilcoinok a Wise rendszerében.

A Wise nem akar kizárólag kriptovállalattá válni

A Wise stratégiájával kapcsolatban fontos kérdés, hogy a vállalat a stabilcoinokra építené-e jövőbeli üzleti modelljét.

A William Blair elemzői szerint nem várható ilyen jelentős irányváltás. Véleményük szerint a Wise továbbra is technológiai szempontból semleges marad, és nem egyetlen fizetési infrastruktúrára kívánja felépíteni működését.

Az elemzők úgy fogalmaztak, hogy a Wise „agnosztikus a fizetési sínnel kapcsolatban”. Ez azt jelenti, hogy a vállalat számára nem feltétlenül az a legfontosabb, milyen technológiai rendszeren halad át egy tranzakció.

A fizetési sín az az infrastruktúra, amelyen keresztül a pénz vagy a pénzügyi érték eljut a feladótól a címzettig. Ilyen lehet egy hagyományos bankközi hálózat, egy kártyatársaság rendszere, egy helyi azonnali fizetési rendszer vagy akár egy blokklánc.

A Wise alapvető célja továbbra is az lehet, hogy csökkentse a nemzetközi átutalások költségét és gyorsítsa a teljesítést. Amennyiben ehhez egy hagyományos banki rendszer kínálja a legjobb megoldást, a vállalat azt használhatja. Ha bizonyos esetekben egy szabályozott stabilcoin hatékonyabb, akkor az is beépülhet a fizetési folyamatba.

Ez nem feltétlenül jelent látványos változást az ügyfél szempontjából. Egy felhasználó akár úgy is küldhetne pénzt egy blokkláncot használó rendszerben, hogy a tranzakció technikai hátteréből semmit sem érzékel.

Például egy ügyfél fontot küldhetne az Egyesült Királyságból egy amerikai címzettnek. A Wise a háttérben stabilcoint használhatna az elszámolás egyik szakaszában, miközben a feladó fontot fizet be, a címzett pedig dollárt kap. Az ügyfélnek ebben az esetben nem kellene kriptovalutát vásárolnia, digitális tárcát kezelnie vagy blokkláncdíjakat számolnia.

A stabilcoin-szabályok még nem véglegesek

A GENIUS Act 2025 júliusában vált törvénnyé, a gyakorlati végrehajtásához szükséges részletszabályok kidolgozása azonban még nem fejeződött be.

A törvény a tervek szerint 2027. január 18-án, vagy a végleges végrehajtási szabályok közzététele után 120 nappal lép hatályba. A két időpont közül az számít, amelyik hamarabb bekövetkezik.

Az OCC 2026 márciusában tette közzé a legfontosabb végrehajtási javaslatát. Ezt követően az amerikai pénzügyminisztérium is bemutatta a pénzmosás elleni és szankciós követelményekre vonatkozó tervezetét.

A végleges szabályok azonban még nem készültek el, amikor a Wise bejelentette új tervét. Az amerikai hatóságok ráadásul nem tartották be a július 18-i szabályalkotási határidőt, ezért több kulcsfontosságú részlet továbbra is tisztázatlan.

A Wise számára ez egyszerre jelent lehetőséget és bizonytalanságot.

A vállalat már az új rendszer bevezetése előtt elkezdheti előkészíteni kérelmét, és így viszonylag korán megjelenhet a szabályozott stabilcoinpiacon. Ugyanakkor fennáll annak a kockázata, hogy a végleges szabályok szigorúbbak vagy eltérőek lesznek annál, mint amire a vállalat jelenleg számít.

A Wise következő kérelmének várhatóan több alapvető kérdésre is választ kell adnia:

- Kibocsátana-e saját stabilcoint?

- Más vállalat által kibocsátott stabilcoint használna?

- Milyen tranzakciók elszámolásában kapnának szerepet a digitális eszközök?

- Milyen tartalékeszközöket kezelne az új intézmény?

- Hogyan biztosítaná a stabilcoinok visszaválthatóságát?

- Milyen pénzmosás elleni rendszert működtetne?

- Hogyan ellenőrizné a blokkláncon végrehajtott tranzakciókat?

- Miként tartaná be az amerikai szankciós előírásokat?

- Hogyan működne a modell közvetlen Federal Reserve-hozzáférés nélkül?

Az új beadvány sikere jelentős részben attól függhet, hogy a Wise mennyire részletes és meggyőző válaszokat ad ezekre a kérdésekre.

A szigorúbb ellenőrzés elkerülhetetlen

A stabilcoinok használata nem jelenti azt, hogy a Wise megkerülheti a korábbi kérelmében kifogásolt megfelelési követelményeket.

Éppen ellenkezőleg: a GENIUS Act alapján működő engedélyezett kibocsátókra szigorú pénzmosás elleni, ügyfél-azonosítási, jelentési és szankciós követelmények vonatkozhatnak.

A blokkláncalapú tranzakciók bizonyos szempontból átláthatóbbak a hagyományos készpénzes műveleteknél, hiszen a nyilvános hálózatokon végrehajtott átutalások tartósan rögzülnek. Ez azonban nem jelenti azt, hogy automatikusan ismert minden résztvevő személyazonossága.

A szolgáltatóknak ezért blokklánc-elemző eszközöket, ügyfél-azonosítási rendszereket és kockázatértékelési modelleket kell alkalmazniuk. Figyelniük kell például arra, hogy egy digitális tárca kapcsolatba került-e szankcionált szervezettel, ismert csalással, zsarolóvírusos támadással vagy más illegális tevékenységgel.

A Wise számára különösen fontos lesz bizonyítani, hogy a korábbi OCC-kérelemben azonosított hiányosságokat kijavította. A szabályozási út megváltoztatása ugyanis önmagában nem törli el a vállalat múltbeli megfelelési problémáival kapcsolatos aggályokat.

Egyre nagyobb a verseny az amerikai engedélyekért

A Wise egy olyan időszakban készül újra benyújtani kérelmét, amikor számos digitáliseszköz-vállalat próbál amerikai országos trust banki engedélyhez jutni.

Az OCC az elmúlt évben több kriptovaluta- és digitáliseszköz-szolgáltató számára adott feltételes vagy végleges jóváhagyást.

A Circle 2026 júliusában kapta meg végleges engedélyét, miután 2025 decemberében feltételes jóváhagyást szerzett. A vállalat az USDC nevű dolláralapú stabilcoin kibocsátójaként a szabályozott digitális fizetési piac egyik legfontosabb szereplője.

A Ripple, a Paxos, a BitGo, a Fidelity Digital Assets, a Crypto.com, a Bridge és a Coinbase szintén részt vett az engedélyezési folyamatban, vagy feltételes hatósági döntést kapott.

A növekvő érdeklődés hátterében az áll, hogy egy országos trust banki engedély jelentős stratégiai előnyt biztosíthat. Egy szövetségi engedéllyel rendelkező intézmény egységesebb szabályozási környezetben működhet, és csökkentheti az egyes államok eltérő engedélyezési rendszereiből eredő adminisztratív terheket.

Az ilyen engedély a vállalat hitelességét is javíthatja, különösen az intézményi ügyfelek körében. A kriptovaluta-piacon ugyanis a letétkezelés, az eszközbiztonság és a szabályozói megfelelés egyre fontosabb versenytényezővé válik.

A banki szektor ellenzi az OCC nyitását

Az OCC digitáliseszköz-vállalatokkal kapcsolatos engedélyezési gyakorlata jelentős ellenállást váltott ki az amerikai bankszektorban.

Banki érdekképviseleti szervezetek és egyes törvényhozók attól tartanak, hogy a trust banki engedélyekkel rendelkező kriptovállalatok olyan szolgáltatásokat nyújthatnak, amelyek egyre jobban hasonlítanak a hagyományos banki tevékenységhez, miközben nem minden esetben vonatkoznak rájuk ugyanazok a követelmények.

A Bank Policy Institute külső jogi szakértőket is megbízott, miközben azt vizsgálta, hogy megtámadja-e az OCC országos trust banki engedélyekkel kapcsolatos politikáját.

A hagyományos bankok szerint fennállhat a szabályozási arbitrázs veszélye. Ez azt jelenti, hogy egy vállalat olyan engedélyt vagy jogi struktúrát választ, amelyen keresztül hasonló szolgáltatásokat nyújthat, mint egy bank, de kevesebb tőke-, likviditási vagy fogyasztóvédelmi követelménynek kell megfelelnie.

A digitáliseszköz-szektor képviselői ezzel szemben azzal érvelnek, hogy az országos trust banki engedély megfelelő és szigorú felügyeleti keretet biztosíthat a letétkezelők és stabilcoin-kibocsátók számára.

A Wise helyzete azonban eltér számos más kérelmezőétől. A vállalat nem pusztán feltételes engedélyre vár, hanem közvetlen elutasítást kapott, amelyet a felügyelet a megfelelési előzményekkel és a vezetési terv hiányosságaival indokolt.

Ez azt jelenti, hogy a Wise következő kérelmét várhatóan különösen szigorúan vizsgálják majd.

Más út, de nem könnyebb engedélyezés

A GENIUS Act új lehetőséget nyithat a Wise számára, de az új szabályozási út nem feltétlenül lesz könnyebb.

A vállalatnak továbbra is meg kell győznie az OCC-t arról, hogy képes megfelelni az amerikai pénzügyi szabályoknak. Erős pénzmosás elleni rendszert, tapasztalt vezetést, részletes üzleti tervet és biztonságos technológiai infrastruktúrát kell bemutatnia.

Az új kérelemben várhatóan azt is igazolnia kell, hogy a tervezett vállalati struktúra működőképes akkor is, ha nem kap korlátlan vagy közvetlen hozzáférést a Federal Reserve fizetési rendszereihez.

A Wise számára a stabilcoin-technológia egyik legnagyobb előnye éppen az lehet, hogy bizonyos nemzetközi elszámolásokat a hagyományos bankközi infrastruktúrán kívül vagy annak korlátozottabb használatával is végre lehet hajtani.

Ez azonban technikai és szabályozási szempontból is összetett modell.

A vállalatnak biztosítania kellene, hogy a digitális eszközök értéke stabil maradjon, az ügyfelek pénze elkülönítve és biztonságosan legyen kezelve, a tokenek megfelelően visszaválthatók legyenek, és a teljes rendszer megfeleljen az amerikai pénzügyi bűnözés elleni előírásoknak.

Mit jelenthet a váltás a Wise ügyfeleinek?

Rövid távon várhatóan semmilyen közvetlen változást nem tapasztalnak a Wise amerikai ügyfelei.

A vállalat jelenlegi szolgáltatásai továbbra is működnek, és az OCC elutasítása nem érinti a már meglévő pénzátutalási engedélyeket.

Hosszabb távon azonban egy sikeres új kérelem átalakíthatná a Wise amerikai működését.

A stabilcoinok és a közvetlenebb digitális elszámolási rendszerek segítségével a vállalat potenciálisan:

- gyorsabban rendezhetné a nemzetközi átutalásokat;

- csökkenthetné a közvetítő bankok számát;

- alacsonyabb tranzakciós költségeket érhetne el;

- hétvégén és munkaszüneti napokon is rugalmasabb elszámolást biztosíthatna;

- hatékonyabban kezelhetné a különböző pénznemek közötti likviditást.

Ezek azonban egyelőre lehetséges előnyök, nem pedig bejelentett szolgáltatások. A Wise még nem részletezte, hogyan használná a stabilcoinokat, és nincs garancia arra, hogy új kérelmét az OCC jóváhagyja.

A Wise stratégiájának valódi tétje

A Wise számára az amerikai banki engedély megszerzése nem pusztán szabályozási kérdés.

A vállalat üzleti modellje arra épül, hogy a hagyományos nemzetközi banki átutalásoknál gyorsabban és alacsonyabb költséggel mozgassa a pénzt különböző országok között. Ehhez azonban helyi bankszámlákra, fizetési hálózatokra és partnerintézményekre van szüksége.

Minél közvetlenebb hozzáférést szerez a helyi pénzügyi infrastruktúrához, annál kevésbé függ más bankoktól. Ez javíthatja a szolgáltatás árazását, gyorsaságát és megbízhatóságát.

A stabilcoinok új lehetőséget kínálhatnak ennek a modellnek a továbbfejlesztésére. A Wise azonban láthatóan nem kívánja teljes üzleti stratégiáját egyetlen digitális eszközre vagy blokkláncra építeni.

A vállalat számára továbbra is a fizetési hatékonyság a legfontosabb. A hagyományos banki rendszerek és a digitális eszközök ebben a megközelítésben nem feltétlenül egymás versenytársai, hanem egymást kiegészítő technológiai lehetőségek.

Következtetés

A Wise amerikai banki kérelmének elutasítása komoly szabályozási figyelmeztetés a vállalat számára. Az OCC döntése alapján a társaságnak jelentősen meg kell erősítenie pénzmosás elleni rendszereit, vezetési struktúráját és amerikai banki szakértelmét.

A vállalat ugyanakkor nem adta fel amerikai terveit. Az új, GENIUS Actre épülő kérelem azt mutatja, hogy a Wise a stabilcoin-szabályozásban lát alternatív lehetőséget a fizetési infrastruktúrához való közvetlenebb hozzáférésre.

A stratégiai váltás azonban nem jelenti azt, hogy a Wise kriptovaluta-központú vállalattá alakul. A cég várhatóan továbbra is azt a technológiát választja majd, amely az adott fizetési útvonalon a leggyorsabb és legolcsóbb megoldást kínálja.

A következő időszak legfontosabb kérdése az lesz, hogy a Wise pontosan milyen szerepet szán a stabilcoinoknak, hogyan reagál az OCC megfelelési kifogásaira, és képes-e olyan új üzleti tervet bemutatni, amely a Federal Reserve közvetlen hozzáférése nélkül is működőképes.

Az amerikai engedély megszerzése továbbra sem biztos, de a Wise új próbálkozása jól mutatja, hogy a stabilcoinok egyre szorosabban kapcsolódnak a hagyományos pénzügyi és nemzetközi fizetési infrastruktúrához.