Véglegesítették az MNB növekedési hitelprogram részleteit
A jegybankelnök egyben arról tájékoztatott, hogy "heteken belül" döntés születhet a kéthetes MNB-kötvény betétté alakításáról. Matolcsy György közölte azt is, hogy a bankokkal való egyeztetések következtében döntés született arról, hogy a kis- és középvállalatoknak nyújtandó kedvezményes hitelt a kereskedelmi bankok legfeljebb 2,5 százalék kamatmarzs plusz garanciadíj mellett folyósíthatnák.
Hozzátette, a teljes program 2014 első felére is áthúzódva 0,7 százalékponttal is javíthatja a GDP-t. A kedvezményes hitelek fedezetéül a jegybank által a kereskedelmi bankoknak nyújtott hitel maximális futamideje 10 év lehet.
A kisbankokat részesítik előnyben a kkv-knak szánt kedvezményes hitelkeretet biztosító jegybanki hitelprogramban - jelentette be Nagy Márton, az MNB ügyvezető igazgatója kedden sajtótájékoztatón. Kifejtette: a keretösszeg allokálásánál az úgynevezett kártyaelosztásos technikát alkalmazzák annak érdekében, hogy ne a jelenlegi piaci struktúrát betonozza be a jegybank. Hozzátette: a kkv-k a hitelállományuk legalább 5 százalékával pályázhatnak, és lehetőségük lesz mind az új hitelek, mind a devizahitelkiváltás esetében bankváltásra.
A Növekedési Hitelprogram célja
Az MNB Növekedési Hitelprogramja a monetáris politika szerves részét képezi. A program keretében a jegybank a monetáris eszköztár segítségével likviditást nyújt a bankoknak, annak érdekében, hogy a kis- és középvállalkozások hitelezésében megfigyelt zavarokat enyhítse. Mivel Magyarországon nincs fejlett kötvénypiac ezért más jegybankoktól eltérően az MNB nem eszközvásárlási program indításával, hanem a bankrendszeren keresztül támogatja a kis- és középvállalkozások hitelezését, mely a hosszú távú gazdasági növekedésnek alapvető feltétele.
A gazdaság sérülékenységének csökkentése érdekében a Növekedési Hitelprogramnak ugyancsak célja ország rövid lejáratú külső adósságának csökkentése, amelynek eredményeképp mérséklődhet a devizatartalék-igény és a kéthetes jegybanki kötvény állománya.
A program fontosabb jellemzői
A Növekedési Hitelprogram három pillérből áll. A program főbb jellemzőit az MNB a pénzügyi szektor és az üzleti szféra képviselőivel folytatott tárgyalásokat követően véglegesítette, és a technikai megvalósítás kidolgozása is hamarosan lezárul.
Az első pillér keretében az MNB három hónapon keresztül (június 1-től augusztus 30-ig), 250 milliárd forint keretösszeggel, fedezet biztosítása mellett refinanszírozási hitelt nyújt a monetáris politikai partnerkör tagjai számára. A jegybank a refinanszírozási hitel nyújtásához fedezetként - haircut alkalmazása mellett - a kis- és középvállakozásoknak a Növekedési Hitelprogram keretében nyújtott hiteleket is elfogadja. A refinanszírozási hitel kamata a teljes futamidőre 0%. A partnerkör tagjai számára a jegybanki refinanszírozási hitel egyenlő feltételek mellett érhető el, a részvétel önkéntes. Az első pillérben részt venni kívánó hitelintézetek a kedvezményes kamatozású jegybanki finanszírozást kis- és középvállalkozások hitelezésére fordíthatják legfeljebb 2,5 %-os kamatmarzs felszámítása mellett. A kamatmarzsnak tartalmaznia kell minden díj- és jutaléktételt, valamint az esetlegesen igénybe vett hitelgarancia költségét is. A hitelintézeteknek nyújtott refinanszírozási hitel kezdeti futamideje legfeljebb 10 év, és megegyezik a kis- és középvállalkozásoknak nyújtott hitelek futamidejével, amelyet a hitelintézetek ezen belül szabadon alakíthatnak a vállalkozások igényei szerint. A kis- és középvállalkozások a kedvezményes kamatozású hitelt kizárólag beruházásra, forgóeszköz-vásárlásra, EU-s támogatás önrészére és előfinanszírozására, illetve ilyen célú hitelek kiváltására fordíthatják. Hitelkiváltás esetén a kedvezményes kamatozású hitel igénybevétele nemcsak az eredeti hitelt nyújtó hitelintézetnél, hanem a programban résztvevő hitelintézetek mindegyikénél lehetséges.
A Növekedési Hitelprogram második pillérének keretében az MNB kis- és középvállalkozások fennálló devizahiteleinek forinthitellé alakításához biztosít refinanszírozási hitelt. A finanszírozási hitel jellemzői és igénybevételének feltételei megegyeznek a program első pillére esetében ismertetettekkel. Amennyiben a kiváltó hitel felvétele ugyanannál a hitelintézetnél történik, ahol a vállalkozás devizahitele volt, az MNB devizát bocsát a hitelintézet rendelkezésére piaci áron a devizatartalék terhére annak érdekében, hogy a devizavásárlás ne okozzon volatilitást a forint árfolyamában. Ennek feltételeként a hitelintézetnek vállalnia kell, hogy a jegybanktól vásárolt devizát rövid lejáratú külföldi forrásai visszafizetésére fordítja. Az MNB által biztosított devizakonverzió következtében az ország rövid devizatartozásai és devizatartaléka ugyanolyan mértékben csökkennek, vagyis Magyarország devizatartalék-megfelelése változatlan marad.
A Növekedési Hitel Program harmadik pillérének célja a magyar gazdaság bruttó külső adósságának, illetve az MNB kéthetes kötvényállományának csökkentése. A kéthetes kötvényállomány csökkenése az alábbi két csatornán keresztül következhet be.
Az MNB a devizatartalék terhére – a tartalékmegfelelést messzemenőkig figyelembe véve - devizacsere ügyletekkel segítheti a hitelintézetek rövid külső devizaforrásainak leépülését, melynek eredményeként a kéthetes kötvény állománya szintén csökken. Az MNB szakértői szintű felmérései alapján a devizacsere ügyletek iránt a hitelintézetek részéről számottevő érdeklődés mutatkozhat. Az árazási és egyéb technikai kérdések a pénzpiaci szereplőkkel történő egyeztetések mentén alakulnak ki.
Az államadósság finanszírozásának eltolódása a forint alapú finanszírozás irányába – amiről az Államadósság Kezelő Központ dönthet - szintén támogathatja kéthetes kötvényállomány csökkenését. Az elmúlt időszakban mind a forint hozamokban, mind a devizakötvény-hozamokban érezhető csökkenés következett be, és ezzel párhuzamosan a forint és a deviza állampapírok közötti hozamkülönbözet is mérséklődött. Ennek következtében az állam finanszírozásában a korábbiakhoz képest erősen felértékelődött a forint alapú forrásbevonás lehetősége, amely a Növekedési Hitelrogram harmadik pillér céljaival összhangban szintén csökkentheti a fölös forintlikviditást és a kéthetes kötvény állományát.
A Növekedési Hitelprogram ütemezése
A Monetáris Tanács 2013. április 4-i ülésén döntött a Növekedési Hitelprogram elindításáról. A bejelentést követően a jegybank egyeztetett a hitelintézetek képviselőivel a program részleteiről, s 2013. április 30-i ülésén a Monetáris Tanács az egyeztetések során kapott visszajelzéseket is figyelembe véve határozott a Növekedési Hitelprogram fontosabb paramétereiről. 2013 májusa folyamán publikálásra kerül a részletes terméktájékoztató, a jegybank megköti a keretszerződéseket a hitelintézetekkel, és hitelkereteket allokál a programban résztvevő hitelintézetek számára. A kedvezményes hitelnyújtás a kis- és középvállalkozások számára május 28-tól, míg a jegybanki refinanszírozás igénybevétele június 4-től kezdődően 3 hónapon keresztül lehetséges. A program 2013. augusztus 30-án zárul, a Monetáris Tanács összefoglaló értékelése pedig 2013. szeptemberében várható.
A jegybank folyamatosan ellenőrizni fogja a Növekedési Hitelprogramban megfogalmazott feltételek betartását, különös tekintettel a jegybank szándékától eltérő felhasználás kiszűrésére. A program igénybevételének és a hitelezésre gyakorolt hatásának elemzését követően a Monetáris Tanács az egyes pillérekre meghatározott keretösszegeket megemelheti.
