Tajvan átfogó kriptotörvényt fogadott el, szigorú szabályok jönnek a stabilcoinokra

Engedélykötelesek lesznek a kriptoszolgáltatók

Tajvan törvényhozása kedden elfogadta azt a törvényt, amely első alkalommal hoz létre átfogó szabályozási keretrendszert az ország kriptovaluta-piaca és stabilcoin-szektora számára.

Az új szabályozás értelmében valamennyi virtuáliseszköz-szolgáltatónak, vagyis VASP-nak hatósági engedélyt kell szereznie ahhoz, hogy jogszerűen működhessen Tajvanon. A cégek felügyeletéért az ország pénzügyi szabályozó hatósága, a Financial Supervisory Commission, röviden FSC lesz felelős.

A VASP, vagyis virtual asset service provider megnevezés olyan vállalkozásokat takar, amelyek kriptovaluták kereskedésével, átváltásával, letétkezelésével, hitelezésével vagy más digitáliseszköz-szolgáltatásokkal foglalkoznak.

A most elfogadott tajvani kriptotörvény hét különböző VASP-kategóriát határoz meg. Ezek közé tartoznak többek között a kriptotőzsdék, a digitáliseszköz-kereskedési platformok, a kriptoeszköz-letétkezelők és a kriptohitelezési szolgáltatók.

A szabályozás minden érintett vállalkozás számára részletes működési és ellenőrzési követelményeket ír elő. A szolgáltatóknak megfelelő belső kontrollrendszereket kell kialakítaniuk, rendszeres auditokon kell átesniük, valamint a hatósági előírásoknak megfelelő kiberbiztonsági infrastruktúrát kell működtetniük.

Szigorú stabilcoin-szabályozás érkezik

A törvény külön rendelkezéseket tartalmaz a Tajvanon kibocsátott stabilcoinokra is. Az ilyen digitális eszközök kibocsátásához nemcsak az FSC, hanem a tajvani központi bank jóváhagyására is szükség lesz.

A stabilcoinok olyan kriptovaluták, amelyek értékét jellemzően valamely hagyományos pénznemhez – például az amerikai dollárhoz – vagy más pénzügyi eszközhöz kötik. Elsődleges céljuk, hogy stabilabb árfolyamot biztosítsanak, mint az erőteljes volatilitásáról ismert Bitcoin, Ethereum vagy más kriptoeszközök.

Az új tajvani szabályozás alapján a stabilcoin-kibocsátóknak elegendő tartalékot kell fenntartaniuk a forgalomban lévő tokenek fedezésére. A mögöttes eszközöket egy független vagyonkezelőnél vagy letétkezelőnél kell elhelyezniük, a kibocsátóknak pedig rendszeres pénzügyi ellenőrzéseken is át kell esniük.

A tartalékolási előírások célja annak biztosítása, hogy a felhasználók szükség esetén valóban visszaválthassák stabilcoinjaikat a token mögött álló hagyományos pénznemre vagy más fedezeti eszközre.

A szigorú követelmények egyúttal azt is megakadályozhatják, hogy megfelelő fedezet nélküli stabilcoinok jelenjenek meg a tajvani piacon. Az elmúlt évek nemzetközi kriptopiaci eseményei megmutatták, hogy egy nem megfelelően fedezett vagy átláthatatlanul működő stabilcoin összeomlása jelentős veszteségeket okozhat a befektetőknek.

Erősebb befektetővédelem a kriptopiacon

A tajvani pénzügyi felügyelet szerint az új törvény jelentősen megerősíti a kriptovalutákkal kereskedő ügyfelek jogainak védelmét.

A VASP-oknak a jövőben egyértelmű szabályokat kell kialakítaniuk a digitális eszközök tőzsdei bevezetésére és kivezetésére. Ez azt jelenti, hogy a kriptotőzsdéknek előre meghatározott szempontok alapján kell eldönteniük, mely tokeneket teszik elérhetővé a felhasználók számára, illetve milyen feltételek mellett távolítanak el egy kriptoeszközt a platformjukról.

A szolgáltatóknak emellett el kell különíteniük az ügyfelek kriptoeszközeit és pénzeszközeit a vállalat saját vagyonától. Az ügyfélvagyon elkülönítése különösen fontos lehet egy esetleges fizetésképtelenség vagy csődeljárás során, mivel csökkentheti annak kockázatát, hogy a szolgáltató hitelezői hozzáférjenek a felhasználók eszközeihez.

Az érintett vállalkozásoknak részletes pénzügyi jelentéseket is készíteniük kell, amelyek segítségével a hatóságok pontosabb képet kaphatnak a társaságok pénzügyi helyzetéről, működéséről és kockázatairól.

A szabályozás kiberbiztonsági rendszerek kiépítését és fenntartását is előírja. Ez kiemelt jelentőségű a kriptovaluta-szektorban, ahol a tőzsdék, digitális pénztárcák és letétkezelők rendszeresen válhatnak kibertámadások célpontjává.

Börtön járhat a piaci manipulációért

Az új tajvani kriptotörvény kifejezetten tiltja a digitális eszközökhöz kapcsolódó csalásokat és árfolyam-manipulációt.

Azok, akiket kriptovaluta-alapú csalásban vagy a piac mesterséges befolyásolásában találnak bűnösnek, háromtól tíz évig terjedő szabadságvesztéssel számolhatnak. A börtönbüntetés mellett jelentős pénzbírságot is kiszabhatnak rájuk.

A bírság összege 10 millió és 200 millió új tajvani dollár között mozoghat. Ez megközelítőleg 300 ezer és 6,3 millió amerikai dollár közötti büntetésnek felel meg.

Súlyos következményekkel járhat az engedély nélküli működés is. Aki megfelelő hatósági licenc nélkül üzemeltet virtuáliseszköz-szolgáltatást vagy bocsát ki stabilcoint, akár hét év szabadságvesztést is kaphat.

Az engedély nélkül működő szolgáltatókra vagy stabilcoin-kibocsátókra legfeljebb 100 millió új tajvani dolláros, azaz hozzávetőleg 3,1 millió amerikai dolláros pénzbírságot szabhatnak ki.

A büntetési tételek nagysága azt jelzi, hogy Tajvan nem pusztán adminisztratív keretrendszert kíván létrehozni. A hatóságok ténylegesen vissza akarják szorítani az engedély nélküli szolgáltatásokat, a piaci visszaéléseket és a befektetők megtévesztésére épülő konstrukciókat.

Tajvan felzárkózik az ázsiai kriptoközpontokhoz

A most elfogadott törvény az első olyan jogszabály Tajvanon, amely egységes rendszerben szabályozza a kriptovalutákat, a virtuáliseszköz-szolgáltatókat és a stabilcoin-kibocsátókat.

Az új keretrendszerrel Tajvan közelebb kerül a régió meghatározó kriptopiaci központjaihoz. Japán, Szingapúr és Hongkong már korábban részletes szabályokat vezetett be a digitáliseszköz-szektor működésére.

Ezek az országok és pénzügyi központok a szabályozás segítségével egyszerre próbálják védeni a befektetőket és vonzó környezetet teremteni a blokklánc-, fintech- és kriptovaluta-vállalkozások számára.

A tajvani felügyelet szerint a stabilcoinok szabályozott kibocsátása elősegítheti az ország nemzetközi pénzügyi integrációját. Emellett hozzájárulhat ahhoz is, hogy Tajvan meghatározóbb szerepet töltsön be a globális kriptopiacon.

Az egyértelmű engedélyezési és működési feltételek hosszabb távon növelhetik a jogbiztonságot, ami különösen fontos lehet a nemzetközi vállalatok és az intézményi befektetők számára. Ugyanakkor a magas megfelelési költségek nehézséget jelenthetnek a kisebb piaci szereplőknek és induló vállalkozásoknak.

Egy évük lehet az engedély megszerzésére

A törvény pontos hatálybalépési időpontját egyelőre nem határozták meg. Az új szabályok csak azt követően léphetnek életbe, hogy Tajvan végrehajtó hatalmi szerve hivatalosan is közzéteszi a jogszabályt.

Azok a virtuáliseszköz-szolgáltatók, amelyek a törvény hatálybalépése előtt már teljesítették a pénzmosás elleni regisztráció követelményeit, átmeneti időszakot kaphatnak.

A szabályozó tájékoztatása alapján az érintett VASP-oknak és a felügyelet alá tartozó kapcsolódó szolgáltatóknak a törvény életbe lépésétől számított 12 hónapon belül kell benyújtaniuk engedélykérelmüket.

Ez az egyéves időszak lehetőséget ad a jelenleg működő vállalatoknak arra, hogy belső rendszereiket, ügyfélkezelési folyamataikat, kiberbiztonsági megoldásaikat és pénzügyi jelentési gyakorlatukat az új követelményekhez igazítsák.

Azok a szolgáltatók azonban, amelyek az átmeneti határidő végéig nem szerzik meg a szükséges engedélyt, nem folytathatják jogszerűen tevékenységüket Tajvanon.

Kriptoderivatívák is érkezhetnek Tajvanra

A kriptovaluta-szabályozás elfogadása mellett a tajvani törvényhozók egy külön határozatot is jóváhagytak. Ebben arra kérik az FSC-t, hogy egy éven belül készítsen tervet a kriptoalapú származtatott termékek piacának kialakítására.

A lehetséges szolgáltatások közé tartozhatnak a digitális eszközökhöz kapcsolódó határidős ügyletek, opciók és más derivatív pénzügyi konstrukciók. Ezek segítségével a befektetők nemcsak egy kriptovaluta árfolyamának emelkedésére vagy csökkenésére spekulálhatnak, hanem különböző fedezeti stratégiákat is alkalmazhatnak.

A kezdeményezés célja a tajvani befektetési lehetőségek bővítése és a helyi kriptovaluta-szektor egészségesebb fejlődésének támogatása.

A derivatív piac bevezetése ugyanakkor további kockázatkezelési és befektetővédelmi szabályokat tehet szükségessé. A tőkeáttételes kriptotermékek ugyanis jelentős nyereség lehetőségét kínálhatják, de rövid idő alatt komoly veszteségeket is okozhatnak.

Tajvan új kriptotörvénye így nemcsak a jelenlegi piac ellenőrzését célozza. A jogszabály egy olyan hosszabb távú szabályozási környezet alapjait is megteremtheti, amelyben a stabilcoinok, a kriptotőzsdék és később akár a digitáliseszköz-alapú derivatív termékek is felügyelt keretek között működhetnek.