Újabb ütést kapott a kriptopiac: miért esik a Bitcoin és az Ethereum?

A befektetőket egyszerre nyugtalanítja az amerikai kriptoszabályozás jövője, a Binance elleni támadásról szóló beszámoló és az intézményi tőke kivonulása. Eközben a technológiai részvények gyengélkedése és az amerikai kamatkilátások változása is nehezíti a digitális eszközök talpra állását.

Bitcoin és Ethereum: augusztus óta nem látott mélypontok

A Bitcoin és az Ethereum a vasárnap késő esti kereskedésben augusztus óta nem látott szintekre esett. A befektetők az amerikai félidős választások eredményeit, valamint a kriptotőzsdék biztonságával kapcsolatos aggodalmakat mérlegelték, miközben egyre óvatosabbá vált a piaci hangulat.

A beszámoló készítésekor a Bitcoin árfolyama 74 584 dolláron állt, ami 24 óra alatt 1,4 százalékos, egy hét alatt pedig 4,9 százalékos veszteséget jelentett. Az Ethereum ennél is nagyobb visszaesést szenvedett el: 4,4 százalékos napi gyengüléssel 2137 dollárra csúszott, heti vesztesége pedig elérte a 7,4 százalékot.

Az árfolyamesés mellett is jelentős maradt a kereskedési aktivitás. A Bitcoin napi forgalma megközelítette a 21 milliárd dollárt, míg az Ethereum esetében hozzávetőleg 10,5 milliárd dollár értékű ügyletet kötöttek. A magas forgalom ugyanakkor önmagában nem jelent fordulatot: intenzív eladói nyomás idején is jelentős kereskedési volumen alakulhat ki.

Amerikai választások: bizonytalanabb lett a kriptoszabályozás

A legutóbbi kriptopiaci visszaesés egyik meghatározó politikai tényezőjeként a beszámoló a Demokrata Párt múlt heti félidős választási győzelmét emeli ki. Az ismertetett eredmény szerint a demokraták a Kongresszus mindkét házában többséget szereztek, ami új helyzetet teremtett a digitális eszközökre vonatkozó szabályozás körül.

A befektetők attól tartanak, hogy a törvényhozók szigorúbb kriptovaluta-szabályozást szorgalmazhatnak, miközben lelassulhat az iparág által támogatott jogszabályok elfogadása. A kriptoszektor ezekkel a kezdeményezésekkel egyértelműbb működési kereteket szeretne elérni, különösen a piaci szereplők felügyelete és a digitális eszközök besorolása terén.

Az ágazat a jelenlegi és az előző választási ciklusban összesen több mint 300 millió dollárral támogatta a kriptobarát jelölteket. A támogatások mindkét nagy amerikai párt politikusaihoz eljutottak, ami azt mutatja, hogy az iparág több politikai oldalon is igyekezett szövetségeseket találni.

Donald Trump kormányzata a forrásszövegben ismertetett megközelítés szerint kedvezőbb környezet kialakítására törekedett a kriptovaluták számára. Ennek részeként enyhébb hatósági fellépés, stratégiai Bitcoin-tartalék létrehozása és a kriptoalapú pénzügyi termékekhez való hozzáférés szélesítése is szerepet kapott.

A választási eredmények azonban összetettebbé tették ezt a politikai környezetet. A demokrata törvényhozók a kriptopiaci struktúrát szabályozó törvényjavaslat módosításáról, erősebb befektetővédelemről és az amerikai értékpapír-felügyelet, a SEC felügyeleti szerepének bővítéséről is egyeztettek. A piac számára így ismét bizonytalanabbá vált, hogy milyen feltételek mellett működhetnek majd a szolgáltatók.

Binance: a biztonsági incidens tovább rontja a hangulatot

A kriptopiac hangulatát továbbra is terheli a Binance október 29-i biztonsági incidenséről szóló beszámoló. Az ismertetett adatok szerint a támadás során hozzávetőleg 6,34 milliárd dollár értékű kriptovalutát tulajdonítottak el, ami a valaha jelentett legnagyobb pénzügyi lopások közé emelné az esetet.

A történtek ismét a központosított kriptotőzsdék biztonságára és a digitális eszközök letétkezelésének kockázataira irányították a figyelmet. Egy ilyen horderejű incidens hatása túlmutathat az érintett szolgáltatón, mert a befektetők más platformokon tartott eszközeik biztonságát is újraértékelhetik.

A Binance közölte, hogy fedezi az ügyfelek veszteségeit, majd a támadást követő átmeneti felfüggesztés után ismét lehetővé tette a kiutalásokat. A szolgáltatások helyreállítását követően az ügyfelek nettó 4,72 milliárd dollárt vontak ki, ami a platformon tartott eszközök hozzávetőleg 2,8 százalékának felelt meg.

A beszámoló szerint az FBI észak-koreai kötődésű hackereknek tulajdonította a támadást. A Binance eközben azt jelezte, hogy iparági partnereivel együtt dolgozik az eltulajdonított eszközök nyomon követésén és befagyasztásán.

A Santiment blokkláncelemző vállalat adatai alapján november 5-ig mintegy 28 316 BTC távozott a Binance-hez kapcsolódó tárcákból. Ez önmagában nem bizonyítja, hogy az összes kiutalt Bitcoint eladták, ugyanakkor jelzi, hogy jelentős mennyiségű eszközt mozgattak el az érintett címekről.

Az elemzőcég a közösségi hangulat számottevő romlását is megfigyelte. Mérése szerint minden negatív Bitcoin-kommentre mindössze 0,37 pozitív hozzászólás jutott, vagyis a vizsgált beszélgetésekben egyértelműen a borúlátó vélemények domináltak.

ETF-kivonások: gyengül az intézményi kereslet

A lakossági befektetők bizonytalansága mellett az intézményi kereslet gyengülése is nyomást helyez a piacra. Az Egyesült Államokban jegyzett, azonnali piaci kitettséget biztosító Bitcoin- és Ethereum-ETF-ek november 5-én együttesen 530,1 millió dolláros nettó tőkekiáramlást könyveltek el.

Ebből 430,2 millió dollár a Bitcoin-alapokat érintette, míg az Ethereumhoz kapcsolódó termékekből további 99,9 millió dollár távozott. A két termékkategória egyidejű tőkevesztése arra utal, hogy az óvatosság nem kizárólag egyetlen kriptovalutára korlátozódott.

Andreja Cobeljic, az AMINA Bank származtatott termékekkel foglalkozó kereskedési vezetője az ETF-ek tőkeáramlását és a vállalatok Bitcoin-vásárlásait az intézményi kereslet fontos jelzőszámainak nevezte. Ezek együtt segíthetnek megmutatni, hogy a nagyobb befektetők hajlandók-e növelni kriptopiaci kitettségüket, vagy inkább visszafogják a kockázatvállalást.

A gyengeség különösen az Ethereum teljesítményében látszik, amely a mostani eladási hullámban is alulteljesítette a Bitcoint. A november 6-i árfolyamesés hozzávetőleg 210 millió dollárnyi pozíció kényszerű lezárását váltotta ki, amikor az ETH jegyzése a 2200 dolláros szint közelébe került.

A likvidálásokból mintegy 179 millió dollár a tőkeáttételes long pozíciókat, vagyis az emelkedésre fogadó ügyleteket érintette. A kényszerzárások tovább erősíthetik az árfolyammozgást, mert a pozíciók lezárása további eladásokkal járhat. Az Ethereum azóta a 2200 dolláros szint alá került, miközben a Bitcoin közelebb maradt a közelmúltbeli kereskedési sávjához.

Technológiai részvények és Fed: kívülről is nő a nyomás

A kriptovaluták gyengülése az amerikai technológiai részvények jelentős eladási hullámával párhuzamosan zajlott. Különösen a mesterséges intelligenciához kapcsolódó vállalatok kerültek nyomás alá, amelyeknél a befektetők egyre alaposabban vizsgálják a magas értékeltségek fenntarthatóságát.

A piacot az is foglalkoztatja, hogy a vállalatok mekkora megtérülést érhetnek el a hatalmas infrastrukturális beruházásaikon. Ha ezekkel kapcsolatban erősödnek a kétségek, az más kockázatos eszközök, köztük a kriptovaluták iránti keresletet is visszafoghatja.

Az amerikai foglalkoztatási adatok további bizonytalanságot hoztak a pénzpiacokra. A vártnál erősebb munkaerőpiaci számok nyomán a beszámoló szerint emelkedett egy újabb decemberi Fed-kamatemelés valószínűsége, amelyet a piaci árazások már közel 80 százalékra tettek.

A magasabb kamatok lehetősége általában kedvezőtlen környezetet teremt a kockázatos befektetések számára. A foglalkoztatási jelentés után az amerikai dollár is erősödött, miközben a befektetők figyelme a következő inflációs adatokra irányult: ezektől várnak további támpontot a jegybank következő döntéséhez.

Hétfőn az ázsiai részvénypiacok és az amerikai részvényindexek határidős jegyzései valamelyest korrigálták korábbi veszteségeiket. A Bitcoin és az Ethereum azonban a hétvégi esést követően továbbra is nyomás alatt maradt. A kriptopiaci fordulat szempontjából ezért egyszerre lehet meghatározó az intézményi tőkeáramlás, a szabályozási kilátások tisztulása és a befektetői bizalom helyreállása.