Est Media - reorganizációs terv további lépései
I. A Társaság 2011. június 24-i közgyűlése által elfogadott reorganizációs intézkedési terve azonosította a cégcsoport megőrzendő tevékenységeit (Event üzletág) és az újraszervezendő tevékenységeket (Print és Online üzletág). A reorganizációs folyamat tervezett további lépései azt célozzák, hogy a Társaság visszatérjen a bizonyítottan sikeres alapokhoz (program guide, event), kilépjen a nemzetközi piacokra és külföldi piacokon sikeres menedzsmenttel erősítse meg a vezetését.
A Társaság 2011. augusztus 31-re összehívott közgyűlése a tőkeszerkezet átalakítása – a tőketartalék növelése a jegyzett tőke terhére - céljából 6,851 milliárd forintról 1,3702 milliárd forintra, egy részvényre vetítve 1.000 forintos névértékről 200 forintos névértékre leszállítaná a Társaság alaptőkéjét, amely lépés önmagában a saját tőke mértékét nem, csak összetételét érinti. A közgyűlés emellett új felhatalmazást adna az igazgatóság részére az alaptőke felemelésére és új igazgatósági tagokat választana.
Az alaptőke leszállítását követően az igazgatóság a közgyűlés felhatalmazásával élve az új névértéken vagy – az intézményi tőkeemelők által elfogadott befektetési árszinttől függően - azt meghaladó kibocsátási áron zártkörű részvénykibocsátás keretében
mintegy 2 és 4 milliárd forint közötti összeggel felemelné a Társaság alaptőkéjét az alábbiak szerint:
- készpénzes tőkebevonás a cégcsoport szállítói és/vagy hitelállományának részbeni rendezése érdekében, elsősorban
intézményi befektetők részvételével;
- szállítói követelések tőkekonverziója, a szállítók meghatározott
körének részvételével;
- akvizíciós célok érdekében.
A fentiek az alaptőke-emelésből mintegy 2 milliárd forintnyi összeget tesznek ki. Ebből a készpénzes rész, valamint a fennmaradó
másik mintegy 2 milliárd forintnyi összeg tekintetében az alaptőkeemelés időpontjában részvénnyel rendelkező személyek az intézményi és egyéb fenti befektetőkkel azonos kibocsátási árfolyamon elsőbbségi jogukkal élhetnek majd.
Az akvizíciós célok két területet ölelnének fel.
- A Sziget Kft. akvizíciójának olyan módon történő lezárását, hogy egyfelől a Társaság mentesüljön a tranzakció folytatásának (további 2 milliárd forintot meghaladó összeg megfizetésének) kötelezettsége alól, másfelől a Sziget Kft. a cégcsoport teljes körű konszolidációs körében maradjon. Ennek érdekében várhatóan szükséges lesz egy kisebb mértékű részesedés vásárlás, amely a cégcsoport 51 százalékos szavazati jogát biztosítja, illetve a megváltozott tulajdonosi struktúra miatt át kell majd alakítani a Sziget Kft. menedzsmentjének érdekeltségi rendszerét is. A Sziget Kft-ben lévő tulajdonostársaink ugyanakkor nyitottak arra, hogy a cégcsoport hitelállományának kezelése – elsősorban tervezhető, fix cash-flow felállítása - érdekében a 2011-2015 közötti időszakra évi 180 millió forintos minimum osztalékot garantáljanak számunkra. (Magasabb eredményalap esetén természetesen az osztalék ennél arányosan magasabb lenne.)
- A másik érintett terület a Társaság hagyományos program guide tevékenysége, ahol három piacon erősítenének. A magyar piacon a jelenleg külső tulajdonban lévő 80 százalékos részesedés megszerzésével befejezre kerülne az EXIT Magazin akvizícióját és ezzel a lap feletti teljes rendelkezési jog a Társasághoz kerülne. Emellett akvirálnák a romániai piacvezető Sapte Seri és a bulgáriai
piacvezető Programata lapcsaládokat, összesen 18 lapot és az ahhoz kapcsolódó online tevékenységeket. Ezzel Magyarországon kívül további két európai uniós főváros (Bukarest, Szófia) és több jelentős város eredményesen működő és vezető program magazinjának nemzetközi kiadójává válna.
A magyarországi reorganizáció, illetve az új nemzetközi tevékenység irányítása érdekében a Társaság igazgatósága két új taggal egészülne ki, Pankotai Csabával (2011. június 28. óta a cégcsoport média befektetéseit összefogó EMG Médiacsoport Kft. ügyvezetőjével) és Kovács Andrással, akik majd másfél évtizedes szakmai tudással és tapasztalattal bírnak a programmagazin-hálózatok működtetése és fejlesztése területén.
A Társaság reorganizációt követő tervezett működése
A Társaság a fenti I. részben leírt lépések megvalósulása esetén egy feszített likviditású, szállítói és hitel tartozásokkal terhelt
vállalkozásból egy kiegyensúlyozott és eredményes működésű, kettős (program guide és event) fókuszú, mindkét fő területén elkötelezett és tulajdonosként is érdekelt szakmai menedzsment által irányított nemzetközi out-of-home médiavállalattá válna.
A program guide területen az induláskor Magyarországot, Romániát és Bulgáriát lefedő program adatbázisokra építve az összesen 40 milliós piacot hasznos és releváns, könnyen hozzáférhető ingyenes információkkal tudnánk ellátni. A portfólióba tartozna mintegy 40 rendszeres – heti, kétheti – lapot magába foglaló, mindhárom országban dominánsan piacvezetö programmagazin lapcsalád.
A programmagazinok, illetve az általuk a hirdetőknek nyújtott szolgáltatások a célcsoportok azonossága (16-45 éves aktív fiatalok és felnőttek) és a célcsoportok által fogyasztott termékek és szolgáltatások hasonlósága miatt összehangolhatóan és
gazdaságosabban működhetnének.
Az event területen már most is a cégcsoporthoz tartozik, a reorganizáció fentebbi lépései után pedig annak egyik stabil eleme
volna a régió legnagyobb fesztiválszervezője, piacvezető magyar és román fesztiválokkal (Sziget, VOLT Fesztivál, Balaton Sound,
Félsziget/Peninsula). Ezen a területen a magyar piacon kívül jelentős érdeklődés mutatkozik a szervező know-how-ra, önkormányzatok, turisztikai fejlesztési intézmények és létesítmény tulajdonosok részéről egyaránt (pl. Horvátország, Lengyelország, Bulgária).
A román és a bolgár, a rendezvények célcsoportjával azonos célcsoportot elérő program guide-ok erős médiatámogatást, illetve helyi piac- és egyéb ismeretet adhatnak a már meglévő vagy esetleges új rendezvényekhez az ezen a területen a magyarhoz képest jelentős lemaradásban lévő román és bolgár fesztiválpiacon.
