Kezdenek elterjedni az árfolyamvédett vegyes alapok
Az egyre alacsonyabb kamatszint miatt a lakossági befektetők idén is keresik a magasabb hozamlehetőséget kínáló befektetéseket, azonban ezzel együtt is az óvatosság határozza meg leginkább befektetési döntéseiket. Tipikusan erre a helyzetre nyújtanak jó megoldást az árfolyamvédett vegyes (CPPI) alapok, amelyek már 2008-ban megjelentek a hazai befektetési alap piacon, széles körben azonban csak most kezdenek elterjedni a befektetők között. Ennek oka egyrészt, hogy a hazai lakossági befektetőknek jellemzően némi idő kell ahhoz, hogy egy újfajta befektetési alap szerkezettel megbarátkozzanak. Másrészt a részvénypiacok, ezen belül is leginkább a fejlett tőzsdék profitkilátásai most azon a szinten vannak, amelyen vonzóak a részvénybefektetések. „A CPPI alapok Nyugat-Európában és az amerikai befektetési piacon már évek óta kedveltek az óvatos befektetők körében, itthon azonban most válnak egyre ismertebbé és keresettebbé. Az elmúlt másfél évben tapasztalt növekvő érdeklődés eredményeként csak a K&H ügyfelei körében a CPPI alapok állománya mára már meghaladja a 120 milliárd forintot” – tájékoztatott Zobor Zsuzsanna, a K&H Alapkezelő vezérigazgatója.
A CPPI alapok aktívan kezelt, árfolyamvédelemmel ellátott vegyes alapok, amelyeknél az aktuális piaci árfolyamok függvényében egy matematikai program szabályozza a részvény, kötvény és pénzpiaci eszközök arányát úgy, hogy egy előre meghatározott védelmi szintnél nem engedi lejjebb csökkenni a befektetett tőkét. Az aktív kezelés az eszközosztályokon belül is megvalósul, a portfoliómenedzserek elemzései és várakozásai alapján, A CPPI alapok így egyszerre alkalmasak értékmegőrzésre és értéknövelésre, azaz emelkedő árfolyamok esetén vonzó hozamlehetőséget nyújtanak, ugyanakkor mérsékelhető a részvénypiacok árfolyam-ingadozásának kockázata. További előnyük pedig, hogy nyíltvégű alapokról lévén szó, bármikor megvásárolhatóak, illetve eladhatóak.
A hazai befektetők egyre szélesebb körű igényeire reagálva tovább bővül mindkét árfolyamvédett vegyes alapcsalád. Az óvatos befektetési kategóriába sorolt K&H vagyonvédett portfólió április nyíltvégű alapok alapja forintban, míg a dinamikus K&H euró megtakarítási cél április nyíltvégű alapok alapja euróban jegyezhető.
