Richter-kötvény - időzítés a tanácsadói szerződéskötés után
A Nemzeti Vagyongazdálkodási Tanács (NVT) a szerdán meghozott döntését követően csak annyit közölt, hogy a nyertes ajánlattevő a Morgan Stanley. Emlékeztettek arra, hogy szeptember 28-án mintegy 707 millió euró értékben Richter részvényekre cserélhető kötvény jár le, amelynek refinanszírozására újabb, szintén Richter részvényekre cserélhető, euró alapú kötvényt bocsátanak ki. A cél a tranzakcióból származó bevételek maximalizálása, és a szükségessé váló, átmeneti költségvetési szerepvállalás minimalizálása.
A 11 ajánlattevő pályázata érvényes volt - jegyzi meg a közlemény. A Morgan Stanley után a második legjobb ajánlatot a Deutsche Bank AG-London Branch tette. Az ajánlatok elbírálásában a szakmai szempontok 60 százalék, a pénzügyi ajánlatok pedig 40 százalékkal estek latba. A kétfordulós pályázat első fordulójában a szakmai szempontok, a másodikban a pénzügyi ajánlat volt a döntő.
A Magyar Nemzeti Vagyonkezelő Zrt.-től kapott tájékoztatás szerint a továbbiakban az MNV csak a tanácsadóval egyetértésben adhat tájékoztatást a tőkepiaci tranzakció sikere érdekben. A magyar kormány az idén júniusban döntött úgy, hogy a 2004-ben kibocsátott kötvényeket nem váltják át Richter-részvényekre, hanem azok refinanszírozására új, a Richter Gedeon Nyrt. részvényeire átcserélhető kötvényeket bocsátanak ki.
Az akkori vagyonkezelő, az Állami Privatizációs és Vagyonkezelő (ÁPV) 2004-ben bocsátotta ki az ötéves futamidejű részvényeket 639 millió euró össznévértéken. A kötvénytulajdonosok az átcserélhető kötvény lejáratakor dönthettek volna arról, hogy papírjaikat Richter-részvényre cserélik-e, de a kibocsátó megtartotta a döntési jogot, hogy a részvényeket adja, vagy a kötvények ellenértéket fizeti ki.
Annak idején az ÁPV 159 milliárd forint bevételhez jutott a Richter 25 százalék plusz egy szavazatot megtestesítő részvényeire átváltható kötvény kibocsátásból. A 639 millió euró értékű kötvény fedezete 4.659.373 darab Richter részvény. Egy darab százezer euró névértékű kötvény mögött 729.1663 Richter részvény áll.
A kötvényeket 54 százalékos átváltási prémiummal - az akkori árfolyamhoz képest ekkora felárral - és három százalékos lejárati hozammal bocsátották ki. A kötvényért a lejáratkor visszafizetendő ár 110,62 százalék, ami 706,9 millió euró, a Magyar Nemzeti Bank jelenlegi középárfolyamán számítva 189,9 milliárd forint.
A kibocsátáskor a nemzetközi értékesítést a JP Morgan befektetési ház végezte, míg a társ vezetőforgalmazó és értékesítési ügynök a Concorde Értékpapír Rt. volt. A Richter Gedeon Nyrt. maga 12 millió euró kötvényt jegyzett a jegyzési időszak során 2004 szeptemberében. A kötvény jegyzési időszakában a Richter átlagárfolyama 22.115 forint volt, a keddi tőzsdenapot pedig a papír 34.800 forinton zárta.
