A hazai befektetőknek is fel kell készülni a tőkepiacokon
Egy befektetési döntésnél a legfontosabb szempont mindig a befektetési cél kell, hogy legyen, tehát az, hogy mit szolgál a megtakarítás. Ugyanakkor nem lehet figyelmen kívül hagyni a változó gazdasági és piaci környezetet sem, amely szintén erősen befolyásolhatja az egyes döntéseket. A K&H befektetői klub elsődleges célja ezért azoknak a mélyebb gazdasági és pénzpiaci információknak a megosztása volt, amelyek támpontokat nyújthatnak a lakossági befektetőknek, segíthetik a befektetési döntések meghozatalát.
új időszámítás a tőkepiacokon
Idén májusban új időszámítás kezdődött a nemzetközi pénzpiacokon, amikor a Fed elnöke kilátásba helyezte a pénznyomda fokozatos lelassítását, majd leállítását, amennyiben a gazdaság állapota megengedi. Ez egyrészt jó hír, mivel azt mutatja, hogy a Fed szilárdnak ítéli a növekedési pályát, és az eddigi folyamatos gazdaságélénkítő intézkedések helyett a pénzügypolitika visszatérhet a normális kerékvágásba. Másrészt azonban a tőkepiacokat elbizonytalanítja a változás, az ismeretlen. A világ legnagyobb jegybankjának várható lépése elsőként természetesen az USA kötvénypiacára fog hatni, hiszen innen vonulna ki fokozatosan a Fed. Mivel azonban a tőkepiacok az amerikai állampapírt tekintik az abszolút biztonságos, fix pontnak, amihez képest minden más eszköz ára mozog, ezért a változás globális lesz, és a világon minden tőkepiacot érinteni fog. Az elmúlt években a Fed és sok más nagy jegybank által nyújtott olcsó és nagy mennyiségű pénz a világ minden pénz- és tőkepiacára eljutott, „a dagály megemelt minden hajót”. „Most a nagy téma, hogy az apály, azaz a közeljövőben csökkenő likviditás hatására hogyan fognak működni a piacok. A legendás befektető, Warren Buffett mondása, hogy amikor a dagály visszaszorul, akkor derül ki, hogy ki úszott meztelenül. Azaz most fog kiderülni, hogy a jegybanki támogatások csökkenésével hogyan teljesítenek önállóan az egyes piacok, régiók. Ez az átrendeződés pedig a magyarországi megtakarítók befektetéseire is hatni fog” – hangsúlyozta Zobor Zsuzsanna, a K&H Alapkezelő vezérigazgatója.
a magyarországi hatások
Az elmúlt egy évben a magyar tőkepiacot is megemelte a világ nagy jegybankjaitól induló dagály. Rengeteg pénz áramlott a külföldi befektetőktől a magyar állampapírpiacra, a kedvező nemzetközi piaci hangulatot kihasználva az állam devizakötvényekből vont be új forrást az IMF hitelek előtörlesztésére, a jegybank történelmi mélypontra tudta vinni az alapkamatot, a forint pedig viszonylag stabil volt.
Ahogy azonban a nagy jegybankok irányt váltanak, ezek a kedvező folyamatok könnyen megfordulhatnak. Mivel a magyar gazdaság növekedése egyelőre igen mérsékelt, a kamat alacsony, a külső adósságunk pedig továbbra is nagyon magas, ezért a hazai tőkepiac és az államháztartás finanszírozása nagyban függ a nemzetközi tőkepiacoktól. Így ha a hangulat megromlik, az adósság finanszírozása megdrágul, ami a mi esetünkben gyengébb forintot, magasabb alapkamatot és gyengülő államkötvénypiacot jelent. A jelenlegi ismereteink szerint ezek a változások 2014 első félévében várható, így érdemes erre felkészülni a megtakarításokkal is.
akár 22 százalék adóelőny!
Az idei év augusztus elsejétől a megtakarítások hozamát 6%-os egészségügyi hozzájárulás (eho) terheli, emellett továbbra is számolni kell a kamatjövedelmet terhelő 16%-os adóval. Több megoldás is kínálkozik azonban arra, hogy a befektetés hozamát ne kelljen ezzel a mindösszesen 22%-kal csökkenteni. Két olyan számlatípus (K&H tartós befektetési számla és K&H nyugdíj-előtakarékossági számla) is a befektetők rendelkezésére áll, amelyeken keresztül saját maguk állíthatják össze megtakarítási portfóliójukat, folyamatosan vásárolhatóak és visszaválthatóak a befektetési jegyek, ugyanakkor eho-mentes, és a kamatadóval sem, vagy csak részben kell számolni.
megtakarítási javaslatok 2014-re
Mindezek ismeretében a jövő évre vonatkozóan a K&H Alapkezelői azt javasolják, hogy érdemes tájékozódni és kihasználni azokat eho-mentes megtakarítási lehetőségeket, amelyek semmiféle kötöttséggel nem járnak. Ilyen például a K&H állampapír alap, amely legalább 80%-ban forintban kibocsátott magyar állampapírokat tartalmaz, így csak az állampapírok mérsékelt kockázataival bír, miközben hozama mentesül az eho fizetés alól.
„Azok számára, akik a magasabb hozamot részesítik inkább előnyben, a fejlett piacokat javasoljuk befektetési célpontként, igaz, tőkevédelemmel. A K&H tőkevédett innovatív Amerika alapunk olyan cégek teljesítményéből nyújt részesedést, amelyek részesei az Egyesült Államokban jelenleg zajló, a földgázkitermelésen alapuló egyfajta új „ipari” forradalomnak. A K&H versenyképes Euróba alap pedig a Világgazdasági Fórum európai versenyképességi rangsorában első három helyen lévő országának - Svájc, Németország és Svédország – növekedéséből profitál” – javasolta Zobor Zsuzsanna.
A szakember emellett hangsúlyozta, hogy a válságot követő évekből sok tanulság levonható, de talán a két legfontosabb az, hogy elengedhetetlen az alapos tájékozódás a befektetési döntés meghozatala előtt, illetve az egyéni kockázati szintnek megfelelő portfólió építés.
