Meredeken javuló CDS-árazást eredményezett az Orbán-beszéd
Christian Keller, a Barclays Capital - az egyik legnagyobb citybeli befektetési bankcsoport - vezető felzárkózó piaci közgazdásza Orbán Viktor szerdai bejelentései után az MTI-nek Londonban azt mondta: "egyértelműen jó azt látni", hogy a kormány elkötelezett azon költségvetési célok mellett, amelyekről korábban egyezség született EU-val.
Azok azonban, akik az önkormányzati választások után több évre kiterjedő, "valamelyest stratégiaibb" költségvetési konszolidációs hozzáállásra - például az önkormányzati rendszert, az egészségügyi ellátó hálózatot vagy az állami vállalatokat érintő mély szerkezeti reformok bejelentésére - számítottak, csalódással fogadhatják az elhangzottakat - fogalmazott a Barclays Capital londoni közgazdásza.
Keller szerint jelentős nyereséggel működő szektorok vállalatainak megadóztatását célzó, szerdán bejelentett tervek "kissé Robin Hood-szerű megközelítésnek" tűnnek, és "ez nem pontosan az a megközelítés", amelyet az elemzők a költségvetési konszolidációban látni szeretnének.
A Barclays Capital felzárkózó térségi közgazdásza szerint emellett felmerül az a kérdés is, hogy a pótlólagos adók milyen hatást gyakorolnak a gazdasági növekedési kilátásokra, és hogy a kormány "nem bizonyul-e túl derűlátónak, amikor arra számít, hogy a növekedésre gyakorolt további kedvezőtlen hatás nélkül kiróhatja ezeket az adókat", egy olyan helyzetben, amikor a belső kereslet, "a magyar növekedési sztori leggyengébb láncszeme" egyébként sem serkenti a gazdasági teljesítményt.
A magyar államadósság törlesztéskockázati megítélése ugyanakkor nagyot javult szerda estére a londoni piacon. A CMA DataVision, az egyik legnagyobb londoni piaci adatszolgáltató szakelemzői azt MTI-nek elmondták: a magyar szuverén törlesztési leállás kockázatára köthető határidős piaci biztosítási ügyletek (credit default swaps, CDS) árazása a szerdai késői londoni kereskedésben 259 bázisponton járt a 270,2 bázispontos előző esti zárás után. A magyar CDS-díjszabások egyébként hetek óta folyamatosan javulnak.
Október elején 320, szeptember végén 340, szeptember elején még 370 bázisponthoz közeli magyar CDS-árfolyamokat mértek a londoni piacon. A szerdára kialakult árazás azt jelenti, hogy a magyar szuverén törlesztési leállás kockázatára biztosítási tranzakciókat kínáló piaci szereplők jelenleg 260 ezer eurónál valamivel kevesebb éves díjat kérnek minden 10 millió euró magyar államadósság után a befektetőktől az irányadó ötéves futamidőre. A magyar CDS-kontraktusok így most hozzávetőleg 110 ezer euróval olcsóbbak, mint egy hónapja.
