OTP - fordulós jelzés előtt nem érdemes vételekben gondolkodni

Az OTP 6,4-es előremutató P/E rátán forog, de ez – számításaink szerint – csak mintegy 25 Mrd Ft-os veszteséget tartalmaz a végtörlesztések tekintetében. (10%-os visszafizetési arány) Ha 20%-kal számolunk, akkor 8,3-as P/E rátán forog a részvény, de a korábban vártnál drasztikusabban romló portfólió arányt ez a számítás még nem tartalmazza.

Ha a jövő évet tekintjük, akkor abban már jelentős eredményromlást láthatunk a korábbi előrejelzésekhez képest (jelentős portfólió romlás), de még így is csak 5-ös P/E rátán forog a részvény a normál időszakokban megszokott 10-es értékeltséghez képest. A bank holnap hajnalban teszi közzé a számait. Az Erste jelentős előrehozott céltartalékolással (27 Mrd Ft körüli érték) számol a végtörlesztésekhez köthetően, amelynek alapján 8Mrd Ft körüli eredményt látnánk. A piac viszont csak 1 Mrd Ft-tal számol, s így az eredmény 27 Mrd Ft-körül alakulhat.