Alibaba - érdemes venni belőle?

Az Alibaba évek óta Kína kiskereskedelmi zászlóshajójának számít, azonban az alapító, Jack Ma 2019-es lemondása óta megkopott a hírneve. A kínai óriás látszatra újfent szilárd lábakon áll ugyan, de a céget hátráltathatja a többnyire negatív globális és kínai gazdasági jövőkép.

Alibaba - érdemes venni belőle?

A vállalat teljes árbevétele 131,31 milliárd dollár volt a 2024-es üzleti évben (ami 2024. március 31-én zárult). Bevételeinek 42,8 százaléka a két kínai webáruházából (Tmall és Taobao) származott. A felhő-technológiával foglalkozó szegmens a teljes bevétel 10,5 százalékát adta. Földrajzi szempontból Kína számít messze a legmeghatározóbbnak, a világ többi részéről származó kereskedelmi bevételek a 11 százalékot sem érték el. A nemzetközi nyitás azonban látható, mivel a 2023-as üzleti évben ez még mindössze 7,6 százalék volt.

A Bloombergen a céget követő elemzők közül 44 ajánlja vételre a részvényt, 8 tartásra, míg eladásra egy sem. A jelenlegi 12 hónapos átlagos célár 108 dollár.

Forrás: Bloomberg

A táblázatban az Alibaba előremutató P/E rátája 2027-ig van megadva a versenytársak miatt, azonban a számításnál figyelembe vettük a Bloombergen található 2028-as 6,4-es becsült értéket is.

Az előremutató P/E-ből kiszámítva az Alibaba PEG növekedési rátája az optimális 1 alatti (0,93), ami vonzóbbá teszi amerikai szektortársainál, de az ázsiai piacon nem számít kiemelkedőnek. A P/B, ami a könyv szerinti értékhez viszonyított részvényenkénti árat jelenti, kedvezőnek mondható, különösen kontextusba helyezve a közvetlen vetélytársakkal szemben. A sajáttőke-arányos megtérülés (ROE) azonban alacsony a többi céggel összevetve, ami az alábbi tényezők miatt van:

Bár az Alibaba önmagában nem teljesít rosszul, az erős kínai koncentráció miatt a teljesítménye nagyban összhangban van a kínai gazdasággal, ezen belül is a fogyasztás teljesítményével. Az utóbbi időben a gazdaság látványos lassulása tapasztalható, amit különböző megoldásokkal igyekszik élénkíteni a kormány, több-kevesebb sikerrel. Jelenleg épp azon gondolkodnak, hogy ezt az ingatlanpiaci jelzáloghitelek refinanszírozásán keresztül tegyék meg.

Jó hírek is érkeztek azonban a vállalat háza tájáról, ugyanis megtörtént a kettős elsődleges tőkepiaci bevezetés, így az amerikai piacot változatlan formában elérve augusztus 28. óta a hongkongi tőzsdén is teljes értékűen jegyzik a részvényt. Ehhez kellett, hogy könyvelési és jogi formában is megfeleljen a hongkongi tőzsdei követelményeknek. Az elsődleges jegyzés előnye pedig, hogy a kínai a Stock Connect keretein belül a shanghaji és sencseni tőzsdével is összeköthető, így a kínai kisbefektetők jelentős része is hozzáférhet szabadon a részvényekhez. Az Alibaba várakozásai szerint így Hongkongból 12 milliárd, a másik két tőzsdével kiegészülve pedig akár 19,5 milliárd dollárnyi befektetői pénz is utat találna a céghez, ami a piaci kapitalizáciió mintegy 5-10 százaléka.

Emellett épp a hetekben zárult le az Alibaba elleni eljárás, amit 2021-ben indított a kínai kormány. A cég 2,75 milliárd dolláros büntetést fizetett a kiskereskedőkre erőltetett monopolhelyzetet teremtő szerződések miatt.

 


Forrás: Bloomberg, Erste

A regresszióból kiolvasható, hogy az Alibaba a trendvonal alatt helyezkedik el, ami azt jelenti, hogy a cég versenytársakhoz viszonyított értékeltsége és ennek arányában várható növekedési üteme is kedvezőbb, mint az átlagé. Amennyiben szeretnénk a regressziós egyenesre illeszteni, úgy változatlan növekedés mellett a fair P/E 11,05 lenne, ami nagyjából 20 százalékos felértékelődési potenciált jelent.

Forrás: Bloomberg

A technikai kép szerint egy emelkedő trend van jelenleg kialakulóban, ami szemléltethető egy trendcsatorna segítségével is, amit lekövetnek a rövid (20 és 30 napos) mozgóátlagok is. Az RSI értéke 54, tehát semleges, ami erősíti az árfolyam emelkedésének lehetőségét.

Az MACD pozitív tartományban való elhelyezkedése alapvetően pozitív, azonban jelenleg kiegyenesedni látszik az indikátor.

Kriptovaluta nyereség adó kulcs 25% - Szlovénia odacsap a kriptovaluta nyereségeknek!

Szlovénia új kriptós adócsapása: 25%-os nyereség-adót vezetnének be 2026-tól a kriptovalutákon elért nyereségre.
2025. 04. 20. 13:00
Megosztás:

Legjobb kriptovaluta befektetések – nagy nyertesek 1 hét alatt

Legnagyobb kriptovaluta profitok az elmúlt héten. Melyik kriptóval lehetett a legtöbbet nyerni az elmúlt hét napban? A kriptovaluták neve mellett a heti árfolyam emelkedésük százalékos értéke látható.
2025. 04. 20. 12:00
Megosztás:

Jelenleg ennyi ukrán menekült él Csehországban

Csehországban jelenleg 368 ezer ukrajnai menekült él ideiglenes védelmi státusszal - közölte a cseh belügyminisztérium pénteken Prágában.
2025. 04. 20. 11:00
Megosztás:

Hagyományok és locsolkodás – mit jelentett régen a húsvét a magyar falvakban?

A húsvéti néphagyományok mélyen gyökereznek a magyar kultúrában, különösen a falusi élet mindennapjaiban. Ezek a szokások nemcsak vallási jellegűek, hanem a tavasz beköszöntéhez, a természet újjáéledéséhez és a közösségi élethez is kapcsolódnak.
2025. 04. 20. 10:00
Megosztás:

Az Egyesült Államok több városában is tüntetéseket tartottak Trump ellen

Az Egyesült Államok több városában tüntetéseket tartottak a Trump-adminisztráció politikája ellen tiltakozva szombaton.
2025. 04. 20. 09:00
Megosztás:

Húsvéti kihívás a természetben - mozgással az egészségért

A húsvéti hosszú hétvége sokak számára a bőséges étkezésekről és a pihenésről szól. Idén azonban érdemes lehet a friss levegőn töltött, aktív kikapcsolódást is beiktatni a programba - hívja fel a figyelmet a Nagy Sportágválasztó, BBU Nonprofit Kft. csapata.
2025. 04. 20. 07:00
Megosztás:

Hamarosan újra féláron fagyizhat az ország!

2025. május 8-án ismét megrendezik a Magyar Fagylalt Napját, amikor az eseményhez csatlakozó cukrászdák és fagyizók országszerte féláron kínálják a fagylaltgombócokat.
2025. 04. 20. 05:00
Megosztás:

3. Húsvéti finomságok – mi kerül a magyar ünnepi asztalra?

A húsvéti ünnepek alatt a magyar háztartásokban bőséges, hagyományos ételek kerülnek az asztalra. A 40 napos böjt után végre ismét hús, tojás, kalács és más finomságok fogyaszthatók – a lakoma a fizikai és lelki megújulás része.
2025. 04. 20. 04:00
Megosztás:

Döbbenetes bejelentés Zelenszkij-től: a háború nagy fordulata?

Volodimir Zelenszkij ukrán elnök állítása szerint legalább 155 kínai állampolgár vesz részt az orosz oldalon az ukrajnai háborúban, miközben Peking visszautasítja ezt, és azt állítja, hogy igyekszik távol tartani állampolgárait a fegyveres konfliktustól – számolt be róla a BBC.
2025. 04. 20. 03:00
Megosztás:

40 fokon mosod a ruhákat? Jó nagy butaságot csinálsz!

Ön milyen hőfokon szokta mosni a ruhákat? Talán Ön is 40 fokon mos, ahogy a legtöbb magyar háztartásban megszokott? Cikkünkben szakértői véleményre támaszkodva bemutatjuk, miért lehet ez a választás kevésbé előnyös, és milyen mértékben csökkenthetjük az áramfogyasztást, ha tudatosabban választjuk meg a mosási hőmérsékletet – akár ruhák, törölközők vagy ágyneműk esetében.
2025. 04. 20. 02:00
Megosztás:

RENDKÍVÜLI! Tűzszünetet hirdetett Putyin

Vlagyimir Putyin orosz államfő húsvéti fegyvernyugvást hirdetett az ukrajnai háborús helyzetben, amely szombat este veszi kezdetét, és vasárnap éjfélig tart – jelentette a The Guardian.
2025. 04. 20. 01:00
Megosztás:

Döntöttek! A nyugdíjasoknak mostantól már nem kell sorban állniuk sem!

A Magyar Államkincstár Nyugdíjfolyósító Igazgatósága új elektronikus szolgáltatásai révén a nyugdíjjal kapcsolatos ügyek kényelmesen, otthonról is intézhetők, így nem szükséges személyesen felkeresni az ügyfélszolgálatot, elkerülhető az utazás és a sorban állás. Hogyan működik mindez? Mutatjuk, nem bonyolult!
2025. 04. 20. 00:01
Megosztás:

Magyar fejlesztés nyújthat védelmet szívroham, stroke és transzplantáció okozta szervkárosodás ellen

Az EvolVeritas cég egyedülálló hatóanyaga, az EVO24L megvédi a szervezetet az oxigénhiányt követő károsodástól. Ha egy ér, akár szervátültetés, szívinfarktus vagy stroke esetében elzáródik, az érintett szerv oxigénhiányt szenved, és a sejtek vészjeleket juttatnak a felszínükre. Bár a vérellátás sebészi, vagy gyógyszeres kezeléssel helyreállítható, ezzel egy reperfúziós sérülésnek nevezett folyamatot is elindítanak. Ennek oka, hogy az oxigént és tápanyagokat biztosító vérrel immunfehérjék is érkeznek, melyek a vészjeleket felismerve megtámadják az érintett szervet. Az EvolVeritas szabadalommal védett hatóanyaga ezt védi ki az immunválasz célzott gátlásával. Az EVO24L állatkísérletekben hatékonynak bizonyult. Az átütő eredményt a rangos PNAS lapban közölték.
2025. 04. 19. 22:00
Megosztás:

Húsvét: A kereszténység legnagyobb ünnepe – mit is ünneplünk valójában?

A húsvét a keresztény egyház legfontosabb ünnepe, még karácsonynál is jelentősebb, hiszen nem csupán Jézus születésére, hanem a megváltás aktusára, az emberiség üdvösségének reményére emlékezünk. Ez az ünnep a halál feletti győzelmet és az örök élet ígéretét hordozza, amely a kereszténység központi üzenete.
2025. 04. 19. 21:00
Megosztás:

A tavaszi szünetben nosztalgiajáratok is közlekednek a Gyermekvasúton

A budapesti Gyermekvasút a húsvéti hétvégén is várja a kirándulókat, a vonatok 40-50 percenként indulnak a végállomásokról, és a tavaszi szünetben nosztalgiajáratok is közlekednek - közölte a MÁV Magyar Államvasutak Zrt. Kommunikációs Igazgatósága szombaton az MTI-vel.
2025. 04. 19. 19:00
Megosztás:

Hogyan formálja át a mindennapjainkat a ragasztószalag?

Az irodai élet kelléktára számos nélkülözhetetlen eszközzel van tele, amelyek közül a ragasztószalag különösen fontos szerepet tölt be. Ez az egyszerű, ámde nagyszerű tárgy segít a csomagolásban és az apróbb irodai feladatok megoldásában egyaránt.
2025. 04. 19. 18:00
Megosztás:

Tovább tarthatnak nyitva a brit pubok a második világháború európai győzelmének évfordulóján

A törvényben előírt záróránál két órával tovább tarthatnak nyitva a brit pubok a második világháború európai hadszínterein aratott szövetséges győzelem 80. évfordulóján.
2025. 04. 19. 17:00
Megosztás:

MÁV: forgalomba állt az első Henschel dízelmozdony a Balaton északi partján

A MÁV új dízelmozdonya csütörtöktől a Balaton északi partján, Balatonfüred és Tapolca között teljesít szolgálatot - közölte a MÁV-csoport vezérigazgatója csütörtökön a Facebookon.
2025. 04. 19. 16:00
Megosztás:

Ethereum árfolyam elemzés – ETH kriptovaluta technikai előrejelzés április közepén

Ethereum technikai elemzés, ETH árfolyam árfolyam előrejelzés rövid-, közép- és hosszú távra. Az Ethereum (ETH) árfolyama az elmúlt hetekben jelentős gyengülésen ment keresztül, és jelenleg kritikus technikai szinteken próbál stabilizálódni. A vezető altcoin – amely a decentralizált alkalmazások és az okosszerződések alapját képezi – újra a befektetői figyelem középpontjába került.
2025. 04. 19. 15:00
Megosztás:

Orbán Viktor: a magyar-amerikai tárgyalásoknak fél éven belül érezhető lesz az eredménye

A magyar-amerikai tárgyalásoknak fél éven belül érezhető lesz az eredménye - mondta Orbán Viktor miniszterelnök a Facebook-oldalára szombaton feltöltött videóban.
2025. 04. 19. 14:00
Megosztás: