Kanada nagybankjai összefogtak: közös digitális pénzrendszer készül

Összefogott Kanada hat legnagyobb bankja

Kanada hat meghatározó pénzintézete közös projektet indított egy kanadai dollárban működő tokenizáltbetét-rendszer lehetőségeinek feltérképezésére. A Bank of Montreal, a Canadian Imperial Bank of Commerce, a National Bank of Canada, a Royal Bank of Canada, a Scotiabank és a TD Bank Group részvételével megvalósuló kezdeményezés elsődleges célja a bankközi pénzmozgások felgyorsítása.

A projektben részt vevő pénzintézeteket együttesen Kanada „Big Six”, vagyis „Nagy Hatok” bankcsoportjaként emlegetik. Ezek a bankok uralják a kanadai pénzügyi rendszer jelentős részét, tevékenységük pedig a lakossági bankszolgáltatásoktól és a vállalati hitelezéstől a vagyonkezelésen át a tőkepiaci műveletekig terjed.

A hat pénzintézet első lépésként azt vizsgálja, hogyan lehetne a digitálisan megjelenített kereskedelmi bankbetéteket gyorsan és biztonságosan mozgatni a részt vevő intézmények között. A közös közlemény szerint a későbbiekben további kanadai bankok is csatlakozhatnak a rendszerhez.

A kezdeményezés egyelőre feltárási és tesztelési szakaszban van. A bankok még nem vállaltak kötelezettséget arra, hogy ténylegesen kibocsátják a tokenizált betéteket, de a projekt elindítása azt mutatja, hogy a kanadai pénzügyi szektor komolyan foglalkozik a digitális pénz új formáival.

Mit jelent pontosan a tokenizált bankbetét?

A tokenizált betét egy hagyományos kereskedelmi banki betét digitális, programozható megjelenítése. A token mögött nem egy külön kriptovállalat által kezelt fedezet áll, hanem az ügyfél vagy a pénzügyi intézmény már meglévő, szabályozott bankbetéte.

Egyszerűen megfogalmazva a banknál vezetett kanadai dollár digitális tokenként jelenhet meg egy megosztott főkönyvi vagy blokkláncalapú infrastruktúrán. A pénz ettől továbbra is bankbetét marad, azonban gyorsabban, automatizálható módon és akár a hagyományos banki nyitvatartási időn kívül is továbbíthatóvá válhat.

A tokenizáció legfontosabb előnye, hogy a fizetés és az elszámolás közelebb kerülhet egymáshoz. A hagyományos banki rendszerekben egy átutalás elindítása, jóváhagyása és végleges elszámolása több különálló lépésből állhat, különösen akkor, ha több bank vagy ország pénzügyi infrastruktúrája érintett.

Egy közös tokenizált rendszerben ezek a folyamatok részben automatizálhatók. Az átutalás feltételeit programkód rögzítheti, a pénz pedig akkor mozoghat, amikor az előre meghatározott üzleti vagy jogi feltételek teljesülnek.

Nem ugyanaz, mint egy stabilcoin

A tokenizált bankbetét és a stabilcoin kívülről hasonlónak tűnhet, hiszen mindkettő egy hagyományos pénznem – jelen esetben a kanadai dollár – digitális megjelenítésére törekszik. A jogi és pénzügyi háttér azonban jelentősen eltérhet.

A stabilcoint jellemzően egy bankon kívüli technológiai vagy kriptovaluta-piaci társaság bocsátja ki. Az ilyen token értékét általában készpénzből, rövid lejáratú állampapírokból vagy más likvid eszközökből álló tartalék hivatott a hagyományos pénznemhez kötni.

A tokenizált betét ezzel szemben közvetlen követelést testesíthet meg az azt kibocsátó kereskedelmi bankkal szemben. Az eszköz tehát a szabályozott bankrendszeren belül marad, és ugyanahhoz a pénzintézethez kapcsolódik, amely az ügyfél hagyományos számláját is vezeti.

Ez a különbség a pénzügyi stabilitás és a felügyelet szempontjából is lényeges. A kanadai bankok célja olyan digitális pénzrendszer kialakítása, amely megőrzi a szabályozott bankbetétekhez kapcsolódó ellenőrzést, miközben átveszi a blokkláncalapú fizetések gyorsaságát és programozhatóságát.

A tokenizált bankbetétek ugyanakkor nem feltétlenül lesznek olyan szabadon mozgathatók, mint a nyilvános blokkláncokon használt stabilcoinok. A hozzáférést, az átutalásokat és a felhasználási területeket várhatóan szigorú banki ügyfél-azonosítási, pénzmosás-megelőzési és szabályozói előírások határozzák majd meg.

Nonstop és programozható fizetések jöhetnek

A közös rendszer egyik legfontosabb célja a bankközi fizetések felgyorsítása. A hagyományos pénzügyi infrastruktúrában az átutalások elszámolása gyakran csak meghatározott időszakokban történik, ezért a hétvégék, ünnepnapok vagy időzóna-különbségek késleltethetik a tranzakciókat.

Egy tokenizáltbetét-rendszer elméletileg a nap 24 órájában, a hét minden napján működhetne. Ez különösen a vállalati fizetések, a pénzpiaci ügyletek és a határokon átnyúló tranzakciók esetében jelenthetne előrelépést.

A rendszer másik fontos tulajdonsága a programozhatóság. A bankok olyan feltételeket építhetnének a fizetésekbe, amelyek alapján a pénz csak egy meghatározott esemény bekövetkezésekor vagy szerződéses feltétel teljesülésekor kerül át a másik félhez.

Egy vállalati ügyletben például automatikusan megtörténhetne a fizetés, amikor az áru átvételét a rendszer hitelesen rögzíti. Az értékpapírpiacon pedig a pénz és az eszköz tulajdonjoga ugyanabban a pillanatban cserélhetne gazdát, ami csökkenthetné az elszámolási és partnerkockázatot.

A határokon átnyúló fizetések jelenthetik a következő lépést

A projekt első szakasza elsősorban a kanadai pénzügyi intézmények közötti pénzmozgásokra összpontosít. A hosszabb távú cél azonban az, hogy a rendszer más, kialakulóban lévő digitáliseszköz-kezdeményezésekkel is összekapcsolható legyen.

Ez megnyithatja az utat a gyorsabb határokon átnyúló fizetések előtt. A nemzetközi banki utalások jelenleg több közvetítő pénzintézeten haladhatnak keresztül, ami időt, költséget és működési kockázatot jelenthet.

Ha különböző országok tokenizált bankbetéti hálózatai képesek lennének egymással kommunikálni, a fizetések és a devizaelszámolások közelebb kerülhetnének a valós idejű végrehajtáshoz. Ehhez azonban technológiai szabványokra, közös szabályokra és a pénzügyi felügyeletek együttműködésére is szükség lenne.

A kanadai kezdeményezés ezért nem pusztán belföldi banktechnológiai fejlesztésként értelmezhető. A rendszer később egy nagyobb, nemzetközi tokenizált pénzügyi infrastruktúra része is lehet, amennyiben a résztvevők megoldják az eltérő hálózatok és jogi környezetek összekapcsolását.

Világszerte gyorsul a bankbetétek tokenizációja

A kanadai nagybankok egy olyan nemzetközi versenybe kapcsolódnak be, amelyben a pénzügyi intézmények világszerte blokkláncalapú infrastruktúrára próbálják helyezni a hagyományos bankbetétek és elszámolások egy részét. Az Egyesült Államokban regionális bankok közös tokenizáltbetét-hálózat fejlesztésén dolgoznak, miközben több globális pénzintézet saját intézményi megoldásokkal kísérletezik.

A JPMorgan, a Citi és a Wells Fargo különböző formában már korábban is vizsgálta a tokenizált pénz és a blokkláncalapú intézményi elszámolások lehetőségeit. A Swift nemzetközi bankközi kommunikációs hálózat szintén megkezdte az éjjel-nappali, határokon átnyúló fizetésekhez használható tokenizáltbetét-rendszerek tesztelését több kontinens pénzügyi intézményeivel.

A bankok érdeklődése részben azzal magyarázható, hogy a stabilcoinok bebizonyították: jelentős igény van a gyorsan, folyamatosan és digitális hálózatokon mozgatható pénz iránt. A hagyományos pénzintézetek most olyan alternatívát próbálnak kialakítani, amely ezt a funkcionalitást a szabályozott bankrendszeren belül biztosítja.

Ez egyben versenyt is jelent a kereskedelmi bankok és a stabilcoin-kibocsátók között. Ha a banki tokenek könnyen használhatók, egymással összekapcsolhatók és éjjel-nappal átutalhatók lesznek, a vállalatok egy része előnyben részesítheti őket a magáncégek által kibocsátott digitális pénzekkel szemben.

Kanada már tokenizált kötvényt is tesztelt

A hat nagybank új kezdeményezése nem előzmények nélküli. Kanada az elmúlt időszakban több olyan kísérleti projektet hajtott végre, amely a pénzügyi eszközök és az elszámolások tokenizációját vizsgálta.

A Bank of Canada, az RBC és a TD márciusban fejezte be a Project Samara nevű tesztprogramot. Ennek során egy 100 millió kanadai dollár, vagyis hozzávetőleg 71 millió amerikai dollár értékű kötvényt bocsátottak ki, kereskedtek és számoltak el megosztott főkönyvi technológia segítségével.

A tranzakció elszámolásához tokenizált nagykereskedelmi kanadai dollárt használtak. A projekt azt vizsgálta, hogy egy értékpapír kibocsátása, másodpiaci kereskedése és pénzügyi elszámolása hogyan valósítható meg ugyanazon digitális infrastruktúrán.

Az ilyen rendszer egyik legnagyobb előnye az lehet, hogy az értékpapír és a fizetés egyszerre cserél gazdát. Ez csökkentheti annak kockázatát, hogy az egyik fél teljesít, miközben a másik valamilyen technikai, pénzügyi vagy működési probléma miatt nem tudja lezárni az ügyletet.

A kanadai stabilcoinpiac is fejlődésnek indult

A banki tokenizáció mellett Kanada saját stabilcoinpiacának kialakításán is dolgozik. Májusban a Shopify és a National Bank of Canada egy szabályozott, digitális kanadai dollárt támogató kezdeményezés mögé állt.

A tervezett stabilcoin célja, hogy a nap 24 órájában használható legyen különböző kereskedelmi és pénzügyi tranzakciók elszámolására. Ez azt mutatja, hogy Kanadában párhuzamosan fejlődhetnek a banki tokenizált betétek és a nem banki vagy együttműködésben kibocsátott stabilcoinok.

A két modell akár kiegészítheti egymást, de bizonyos felhasználási területeken közvetlen verseny is kialakulhat közöttük. A stabilcoinok előnye a nyilvános blokkláncokon elérhető szélesebb körű használhatóság lehet, míg a tokenizált bankbetétek erősségét a közvetlen banki háttér, a szabályozói felügyelet és a meglévő pénzügyi infrastruktúrával való kapcsolat adhatja.

A hosszabb távú kérdés az, hogy a különböző rendszerek képesek lesznek-e biztonságosan együttműködni. Egy valóban hatékony digitális pénzpiacon a tokenizált bankbetéteknek, stabilcoinoknak és tokenizált értékpapíroknak egymással is elszámolhatónak kellene lenniük.

Miért fontos a kanadai nagybankok összefogása?

A projekt jelentőségét elsősorban az adja, hogy nem egyetlen pénzintézet saját, zárt rendszeréről van szó. Kanada hat legnagyobb bankja közös modellt keres, ami növelheti az együttműködés, a szabványosítás és a későbbi széles körű felhasználás esélyét.

A különálló banki tokenek egyik legnagyobb problémája az lehetne, hogy nem vagy csak nehezen használhatók más pénzintézetek hálózatain. Egy közösen kialakított rendszer ezzel szemben lehetővé teheti, hogy a tokenizált betétek több bank között is hatékonyan mozogjanak.

Az együttműködés a pénzügyi stabilitás szempontjából is kedvezőbb lehet, mert a résztvevők közösen dolgozhatják ki a kockázatkezelési, megfelelési és technológiai követelményeket. A szabályozó hatóságok számára szintén átláthatóbb lehet egy egységes modell, mint több, egymástól teljesen eltérő magánrendszer.

A kezdeményezés ugyanakkor még korai szakaszban jár, ezért nem biztos, hogy kereskedelmi szolgáltatás lesz belőle. A technológiai megvalósíthatóság mellett adatvédelmi, kiberbiztonsági, jogi és üzleti kérdéseket is rendezni kell.

A bankrendszer válasza lehet a digitális pénz terjedésére

Kanada hat nagybankjának összefogása azt jelzi, hogy a hagyományos pénzügyi intézmények nem kívánják átengedni a digitális pénzek piacát kizárólag a kriptovállalatoknak és a stabilcoin-kibocsátóknak. Ehelyett saját, szabályozott és egymással együttműködő infrastruktúrát próbálnak kialakítani.

A tokenizált betétek nem váltanák le automatikusan a hagyományos bankszámlákat. Inkább új technológiai réteget jelenthetnek, amely gyorsabbá, automatizálhatóbbá és folyamatosan elérhetővé teszi a már meglévő banki pénzt.

A projekt valódi súlya akkor válik majd láthatóvá, ha a tesztelésből tényleges szolgáltatás születik. Egy működő, több bankot összekötő kanadai rendszer komoly lépést jelentene a szabályozott digitális pénz elterjedése felé, és mintát adhatna más országok pénzügyi intézményeinek is.

A kanadai bankok egyelőre még nem ígérték meg a tokenizált betétek kibocsátását, de az irány már egyértelmű. A jövő banki pénze továbbra is dollár lehet, csakhogy digitális tokenként, programozható módon és a hét minden napján mozgatható formában.