Megemelte az ERSTE az OTP részvényekre vonatkozó célárfolyamát
A célár emelés elsődleges oka az, hogy emeltünk az eredményvárakozásainkon. A 2021-re vonatkozó előrejelzésünket csak picivel, 1 százalékkal, míg az idei és a jövő évi kilátásokat 5 százalékkal emeltük meg.
Mindezt annak ellenére, hogy a kormány befagyasztotta a jelzáloghitelek kamatait az idei első félévben. Az orosz inváziót kis valószínűségű eseménynek tartjuk, így ezt a forgatókönyvet nem tartalmazza a modell. Mint ahogy a Raiffeisen esetében sem, ahol a teljes mérleg szerinti kitettség Oroszország felé picivel 10 százalék alatt van (21 milliárd euró).
Viszont a Raiffeisen a legérzékenyebb a kamatkörnyezet változásra, ezért célárunkat ebben az esetben 34 euróra emeltük. Az OTP esetében a 2021-es év után 340, míg a 2019-es és 2020-as évek után 425 forint osztalék kifizetésére számítunk 2022-ben. Ez a jelenlegi árfolyamon 4,3 százalékos osztalékhozamnak felel meg. Az elkövetkező években enyhén emelkedő osztalékkal számolunk, a 340 forinthoz képest.