Változatos év az M&A piacon: az AI a vállalatfelvásárlásokat is átalakítja

Az elmúlt év változatos képet mutatott a vállalatfelvásárlások és fúziók (M&A) piacán: míg globális szinten nagy értékű ügyletek területét fellendülés jellemezte, addig Európában elsősorban a közepes méretű (mid-market) tranzakciók domináltak. Az M&A folyamatokat jelentősen befolyásolták a gazdasági kihívások és a szabályozási változások, valamint az AI-technológiák rohamos térnyerése. Az M&A piacot érintő trendekről Posztl András, a DLA Piper Hungary irodavezető partnere és Kovaloczy Áron, a DLA Piper Business Advisory ügyvezető igazgatója készített összefoglalót.

Változatos év az M&A piacon: az AI a vállalatfelvásárlásokat is átalakítja

2024-ben a globális M&A ügyletek összértéke növekedést mutatott az előző évhez viszonyítva, azonban az aktivitás még elmaradt a 2021-es csúcshoz képest, amely rekordot döntött mind a tranzakciók összértékét, mind azok számát tekintve. Tavaly a piac fellendülését globálisan elsősorban a nagyobb ügyletek hajtották, a tranzakciószám csökkent az előző évhez képest.

Az Európát, a Közel-Keletet és Afrikát tömörítő EMEA régió M&A piacán több mint 16 000 tranzakció valósult meg, 883 milliárd amerikai dollár értékben, amely enyhe növekedést jelentett az előző éves adatokhoz viszonyítva mind összértékben, mind az ügyletek számában. Ugyanakkor a globális piaccal szemben, Európában a kisebb és közepes méretű tranzakciók kerültek leginkább előtérbe.

Domináns szektorok

Intenzív M&A aktivitás volt tapasztalható a technológiai szektorban, amelynek mozgatórugóit az AI-vezérelt felvásárlások, az adatközpontok és a kiberbiztonság iránti kereslet növekedése jelentette, mivel a vállalatok egyre inkább az automatizáció és az adatalapú döntéshozatal irányába mozdulnak.

Az AI és az adatközpontok fokozott energiaigénye közvetlen hatást gyakorolt az energetikai piacra is: a több eszközosztályban érdekelt befektetők egyre nagyobb figyelmet fordítanak az adatközpontok fenntartható energiaellátására, és ennek érdekében különböző kapcsolódó energiaforrásokba fektetnek. Az energetikai átállás továbbra is erősen ösztönzi a megújuló energiába történő beruházásokat, ugyanakkor az olaj-és gáziparban folytatódott az előző évekre is jellemző konszolidáció, mivel a hagyományos energiahordozók szerepe a globális ellátási láncban továbbra is meghatározó maradt.

A magántőke-befektetők körében egyre vonzóbbak üzleti támogató szolgáltatást nyújtó vállalatok, ahol a mesterséges intelligenciába való befektetés szintén jelentős konszolidációt és méretgazdaságos működést igényel. A vállalatok egyesülései és felvásárlásai révén szélesebb ügyfélkört tudnak elérni, miközben optimalizálják a költségeiket.

A pénzügyi szektorban a magas működési költségek és a digitalizációs kényszer arra ösztönözte a bankokat, hogy M&A ügyletek révén javítsák hatékonyságukat.

Habár az egészségügyi szektorban az M&A aktivitás csökkenése volt tapasztalható, továbbra is ez az iparág az egyik legaktívabb. A geopolitikai bizonytalanság és a globális konfliktusok hatására a védelmi szektorban működő vállalatok is felértékelődtek, miközben a védelmi kiadások emelkedése várhatóan a felvásárlások és összeolvadások számának növekedéséhez is vezet majd.

Hosszabb folyamatok, alternatív finanszírozási modellek

A szabályozási környezet és a vállalatértékelés kihívásaiból fakadóan a jogi és pénzügyi átvilágítások alaposabbak voltak, ezáltal pedig az M&A folyamatok időigényesebbé váltak 2024-ben. A piaci feltételek változása következtében a vevők erősebb tárgyalási pozícióba kerültek, és egyre kedvezőbb szerződéses feltételeket tudnak elérni.

"A magas kamatkörnyezet és a finanszírozási nehézségek, valamint a vevők erősödő tárgyalási pozíciója miatt előtérbe kerültek az olyan alternatív finanszírozási lehetőségek, mint például az "eladói finanszírozás" (amikor az eladó biztosít hitelkeretet a vevőnek) és egyéb, magántőke tranzakciók során alkalmazott struktúrák is egyre népszerűbbé váltak. Az "earn-out" struktúrák térnyerése lehetővé teszi, hogy az ügyletek egy része a teljesítményhez kötötten kerüljön kifizetésre, ezzel csökkentve a kockázatokat a vevők számára" – mondta el Kovaloczy Áron, a DLA Piper Business Advisory ügyvezető igazgatója.

Mi várható 2025-ben?

Az AI továbbra is erősen befolyásolja majd a felvásárlásokat: várhatóan kisebb technológiai vállalatok egyesülnek, hogy versenyképesebbé váljanak a költséghatékony működés és a megfizethetőbb AI-megoldások révén. A mesterséges intelligencia egyre nagyobb szerepet kap az akvizíciós folyamatok támogatásában is, legyen szó adatfeldolgozásról vagy üzleti lehetőségek hatékonyabb azonosításáról, ráadásul az Európai Unió AI-rendelete (EU AI Act) szigorúbb átvilágítási követelményeket ír elő.

Emellett az ESG szempontok is egyre fontosabb szerepet kapnak, mivel a szigorodó szabályozások folyamatosan új követelményeket támasztanak, a vállalatoknak egyre szigorúbb fenntarthatósági és társadalmi felelősségvállalási kritériumoknak kell megfelelniük.

"Idén az M&A aktivitás további növekedése várható, különösen a stratégiai iparágakban. A szabályozási környezet változásai – például az Egyesült Államokban várható dereguláció és az Európai Unió versenyjogi szabályainak korszerűsítése – jelentős hatást gyakorolhatnak a piacra" – tette hozzá Posztl András, a DLA Piper Hungary irodavezető partnere.

Hitelből veszi autóját a magyar átlagpolgár – mert ma még inkább csak használtra futja

A hitelkamatok csökkenésének köszönhetően ismét egyre több lakossági ügyfél nem lízingel, hanem bankhitelből vesz autót. Mindez azt jelenti, hogy az autófinanszírozáson belül a klasszikus hitel részaránya évtizedes magasságba, 30 százalékra emelkedett – miközben 2022-ben a lízingfinanszírozás még 89 százalékot tett ki.
2025. 04. 20. 14:00
Megosztás:

Kriptovaluta nyereség adó kulcs 25% - Szlovénia odacsap a kriptovaluta nyereségeknek!

Szlovénia új kriptós adócsapása: 25%-os nyereség-adót vezetnének be 2026-tól a kriptovalutákon elért nyereségre.
2025. 04. 20. 13:00
Megosztás:

Legjobb kriptovaluta befektetések – nagy nyertesek 1 hét alatt

Legnagyobb kriptovaluta profitok az elmúlt héten. Melyik kriptóval lehetett a legtöbbet nyerni az elmúlt hét napban? A kriptovaluták neve mellett a heti árfolyam emelkedésük százalékos értéke látható.
2025. 04. 20. 12:00
Megosztás:

Jelenleg ennyi ukrán menekült él Csehországban

Csehországban jelenleg 368 ezer ukrajnai menekült él ideiglenes védelmi státusszal - közölte a cseh belügyminisztérium pénteken Prágában.
2025. 04. 20. 11:00
Megosztás:

Hagyományok és locsolkodás – mit jelentett régen a húsvét a magyar falvakban?

A húsvéti néphagyományok mélyen gyökereznek a magyar kultúrában, különösen a falusi élet mindennapjaiban. Ezek a szokások nemcsak vallási jellegűek, hanem a tavasz beköszöntéhez, a természet újjáéledéséhez és a közösségi élethez is kapcsolódnak.
2025. 04. 20. 10:00
Megosztás:

Az Egyesült Államok több városában is tüntetéseket tartottak Trump ellen

Az Egyesült Államok több városában tüntetéseket tartottak a Trump-adminisztráció politikája ellen tiltakozva szombaton.
2025. 04. 20. 09:00
Megosztás:

Húsvéti kihívás a természetben - mozgással az egészségért

A húsvéti hosszú hétvége sokak számára a bőséges étkezésekről és a pihenésről szól. Idén azonban érdemes lehet a friss levegőn töltött, aktív kikapcsolódást is beiktatni a programba - hívja fel a figyelmet a Nagy Sportágválasztó, BBU Nonprofit Kft. csapata.
2025. 04. 20. 07:00
Megosztás:

Hamarosan újra féláron fagyizhat az ország!

2025. május 8-án ismét megrendezik a Magyar Fagylalt Napját, amikor az eseményhez csatlakozó cukrászdák és fagyizók országszerte féláron kínálják a fagylaltgombócokat.
2025. 04. 20. 05:00
Megosztás:

3. Húsvéti finomságok – mi kerül a magyar ünnepi asztalra?

A húsvéti ünnepek alatt a magyar háztartásokban bőséges, hagyományos ételek kerülnek az asztalra. A 40 napos böjt után végre ismét hús, tojás, kalács és más finomságok fogyaszthatók – a lakoma a fizikai és lelki megújulás része.
2025. 04. 20. 04:00
Megosztás:

Döbbenetes bejelentés Zelenszkij-től: a háború nagy fordulata?

Volodimir Zelenszkij ukrán elnök állítása szerint legalább 155 kínai állampolgár vesz részt az orosz oldalon az ukrajnai háborúban, miközben Peking visszautasítja ezt, és azt állítja, hogy igyekszik távol tartani állampolgárait a fegyveres konfliktustól – számolt be róla a BBC.
2025. 04. 20. 03:00
Megosztás:

40 fokon mosod a ruhákat? Jó nagy butaságot csinálsz!

Ön milyen hőfokon szokta mosni a ruhákat? Talán Ön is 40 fokon mos, ahogy a legtöbb magyar háztartásban megszokott? Cikkünkben szakértői véleményre támaszkodva bemutatjuk, miért lehet ez a választás kevésbé előnyös, és milyen mértékben csökkenthetjük az áramfogyasztást, ha tudatosabban választjuk meg a mosási hőmérsékletet – akár ruhák, törölközők vagy ágyneműk esetében.
2025. 04. 20. 02:00
Megosztás:

RENDKÍVÜLI! Tűzszünetet hirdetett Putyin

Vlagyimir Putyin orosz államfő húsvéti fegyvernyugvást hirdetett az ukrajnai háborús helyzetben, amely szombat este veszi kezdetét, és vasárnap éjfélig tart – jelentette a The Guardian.
2025. 04. 20. 01:00
Megosztás:

Döntöttek! A nyugdíjasoknak mostantól már nem kell sorban állniuk sem!

A Magyar Államkincstár Nyugdíjfolyósító Igazgatósága új elektronikus szolgáltatásai révén a nyugdíjjal kapcsolatos ügyek kényelmesen, otthonról is intézhetők, így nem szükséges személyesen felkeresni az ügyfélszolgálatot, elkerülhető az utazás és a sorban állás. Hogyan működik mindez? Mutatjuk, nem bonyolult!
2025. 04. 20. 00:01
Megosztás:

Magyar fejlesztés nyújthat védelmet szívroham, stroke és transzplantáció okozta szervkárosodás ellen

Az EvolVeritas cég egyedülálló hatóanyaga, az EVO24L megvédi a szervezetet az oxigénhiányt követő károsodástól. Ha egy ér, akár szervátültetés, szívinfarktus vagy stroke esetében elzáródik, az érintett szerv oxigénhiányt szenved, és a sejtek vészjeleket juttatnak a felszínükre. Bár a vérellátás sebészi, vagy gyógyszeres kezeléssel helyreállítható, ezzel egy reperfúziós sérülésnek nevezett folyamatot is elindítanak. Ennek oka, hogy az oxigént és tápanyagokat biztosító vérrel immunfehérjék is érkeznek, melyek a vészjeleket felismerve megtámadják az érintett szervet. Az EvolVeritas szabadalommal védett hatóanyaga ezt védi ki az immunválasz célzott gátlásával. Az EVO24L állatkísérletekben hatékonynak bizonyult. Az átütő eredményt a rangos PNAS lapban közölték.
2025. 04. 19. 22:00
Megosztás:

Húsvét: A kereszténység legnagyobb ünnepe – mit is ünneplünk valójában?

A húsvét a keresztény egyház legfontosabb ünnepe, még karácsonynál is jelentősebb, hiszen nem csupán Jézus születésére, hanem a megváltás aktusára, az emberiség üdvösségének reményére emlékezünk. Ez az ünnep a halál feletti győzelmet és az örök élet ígéretét hordozza, amely a kereszténység központi üzenete.
2025. 04. 19. 21:00
Megosztás:

A tavaszi szünetben nosztalgiajáratok is közlekednek a Gyermekvasúton

A budapesti Gyermekvasút a húsvéti hétvégén is várja a kirándulókat, a vonatok 40-50 percenként indulnak a végállomásokról, és a tavaszi szünetben nosztalgiajáratok is közlekednek - közölte a MÁV Magyar Államvasutak Zrt. Kommunikációs Igazgatósága szombaton az MTI-vel.
2025. 04. 19. 19:00
Megosztás:

Hogyan formálja át a mindennapjainkat a ragasztószalag?

Az irodai élet kelléktára számos nélkülözhetetlen eszközzel van tele, amelyek közül a ragasztószalag különösen fontos szerepet tölt be. Ez az egyszerű, ámde nagyszerű tárgy segít a csomagolásban és az apróbb irodai feladatok megoldásában egyaránt.
2025. 04. 19. 18:00
Megosztás:

Tovább tarthatnak nyitva a brit pubok a második világháború európai győzelmének évfordulóján

A törvényben előírt záróránál két órával tovább tarthatnak nyitva a brit pubok a második világháború európai hadszínterein aratott szövetséges győzelem 80. évfordulóján.
2025. 04. 19. 17:00
Megosztás:

MÁV: forgalomba állt az első Henschel dízelmozdony a Balaton északi partján

A MÁV új dízelmozdonya csütörtöktől a Balaton északi partján, Balatonfüred és Tapolca között teljesít szolgálatot - közölte a MÁV-csoport vezérigazgatója csütörtökön a Facebookon.
2025. 04. 19. 16:00
Megosztás:

Ethereum árfolyam elemzés – ETH kriptovaluta technikai előrejelzés április közepén

Ethereum technikai elemzés, ETH árfolyam árfolyam előrejelzés rövid-, közép- és hosszú távra. Az Ethereum (ETH) árfolyama az elmúlt hetekben jelentős gyengülésen ment keresztül, és jelenleg kritikus technikai szinteken próbál stabilizálódni. A vezető altcoin – amely a decentralizált alkalmazások és az okosszerződések alapját képezi – újra a befektetői figyelem középpontjába került.
2025. 04. 19. 15:00
Megosztás: