Emelkedés előtt az Amazon?
A technikai elemzésben jártasabb kereskedők észrevehették, hogy az Amazon (ticker: AMZN; NASDAQ) egy korábban meghagyott résig esett vissza, ezt betöltve viszont már az emelkedés jeleit mutatja.
Ha most eltekintünk attól, hogy az online vásárlásé a jövő, a készpénzforgalom folyamatosan kopik, azaz rövidtávon belül szeretnénk részesedni a részvény emelkedéséből, nem évekre tervezünk, akkor két út állhat előttünk.
1. Megvesszük a részvényt, bízva abban, hogy 400 dolláros szintekről való esés 320-nál megállt, és csinál egy 8-12%-os esés utáni pozitív korrekciót rövid időn belül (1-2 hónap). Ezután nem eladási megbízást teszünk a részvényünkre, hanem egy szofisztikáltabb lehetőséget előtérbe helyezve az opciós piacon eladási kötelezettséget vállalunk rá, melyért pénzt (opciós prémiumot) kapunk. Azaz eladunk egy call opciót a részvényre vonatkozóan. A számok nyelvén ez így nézne ki: 100 darab részvény vétel 330 dolláron, majd eladási kötelezettségvállalás az opciós piacon 360 dolláron május 16-ig. Az opcióért 700 dollárt kapunk. (1 darab részvény opció 100 darab részvényt tartalmaz). Innentől kezdve május 16-án 3 lehetséges kifutása van a stratégiánknak.
- A részvény 360 dolláros szint felett lesz. Mivel eladási kötelezettséget vállaltunk, a részvény long pozíciónk lehívásra kerül az opció miatt. Kerestünk a részvényen 9%-ot, plusz megkaptuk az opcióért a 700 dollárt, ami 100 darab részvény esetében 2,1%-os pluszt jelent, tehát másfél hónap alatt 11%-ot tettünk zsebre.
- A részvényünk 330-360 dollár között lesz, ebben az esetben, mivel a kifutás napján 360 alatt van az árfolyam, az opciónk értéktelenül kifut (a mi esetünkben ez azt jelenti, hogy 0-án vesszük vissza azt, amit eladtunk 700 dollárért), ami 2,1%-os pluszt jelent, illetve nem elhanyagolható tény, hogy a részvényünk is valamekkora pluszban van, itt eldönthetjük, hogy realizáljuk, vagy további emelkedésben bízva egy másik opciót írunk ki.
- A részvény 330 alatt van. Ebben az esetben is jár nekünk a 700 dollár, mely tompítja a részvényen elszenvedett mínuszunkat, kiírhatunk egy újabb opciót.
2. Rövidebb távon várunk emelkedést, akár pár napos időtávon belül gondolkodva. Viszont 4-5-6%-os pluszért nem biztos, hogy részvényt vásárolunk, hiszen ebben az esetben a költség akár jelentősen csökkentheti a profitunkat. Ismét érdemes az opciós piac felé tekinteni.
Ennél a stratégiánál egy 360-as júliusi call opciót veszünk az Amazon részvényekre vonatkozóan, melynek ára 850 dollár/darab. Az opció értéke a részvény emelkedésével folyamatosan egyre többet fog érni, és ingerküszöbünk dönti el, hogy mi az a szint, ahol megválunk tőle.
Ha a papír rövidtávon belül elérné ezt a szintet (360 dollár), akkor az opció értéke olyan 2500 dollár környékén mozogna. Azaz, amíg a részvényen 9%-ot keresünk, addig az opción akár 300%-ot. Természetesen nem ez a cél, 1100-1200 dolláros opció árfolyamon célszerű az elért hasznot realizálni.
Fontos még tudni, hogy opció vásárlásnál, akárcsak a részvénynél, a maximális kockázatunk a legszélsőségesebb esetben is az az összeg, amit az adott termékért kifizettünk. Stoppokkal mindkét esetben lehet, és érdemes is élni.
