OTP részvény helyett itt a jó kis Goldman Sachs!

Egy csésze alakzatból tört ki a Goldman Sachs árfolyama, ami jelentős, 20 százalékot meghaladó mértékű emelkedési potenciált jelent. A következő ellenállás 128,7 dollárnál, az idei maximumot jelentő szintnél található. Azonban ennek áttörése után megnyílhat az emelkedés előtt az út. A jelenlegi kitörési kísérletet akkor tekinthetjük behaltnak, ha az árfolyam a kitöréskori árfolyam, vagyis 121,63 dollár alá csökkenne.

Egy szűk stop-loss pozícióval kimondottan magas hozam/kockázat arány mellett nyithatunk pozíciót, ami azonban magában hordozza a korai kiütődés veszélyét is. A stop pozíciót a 20 napos mozgóátlag alá javasoljuk elhelyezni 117,4 euróhoz.

A piaci árfolyamon létesített pozícióra számított hozam/kockázat aránya 4:1.

Az amerikai bankszektor negyedéves jelentései eddig nem okoztak csalósát, sőt éppen ellenkezőleg, jelentősen felülmúlták az elemzői várakozásokat. A Citigroup eredménye 10%-kal, a Wells Fargo eredménye 1,28%-kal, a JP eredménye pedig 21,7%-kal múlta felül az elemzői várakozásokat.

Tegnap a Goldman Sachs publikálta harmadik negyedéves eredményét. A várt 2,27 dollár helyett egyszeri tételekkel korrigálva 2,85 dolláros eredményt publikált a társaság, ami 25%-kal múlja felül a várakozásokat. Az árbevétel pedig 16%-kal haladta meg az elemzői várakozásokat.

A befektetési banki tevékenység eredménye 49%-kal emelkedett az előző év azonos időszakához képest. P/E alapon vizsgálva historikus alapon, és a szektortársakkal összehasonlítva sem nevezhető drágának a társaság. A 2012-re várt eredményvárakozások és a 2013-ra várt eredményből számított P/E ráta alapján is átlag alatti árazottsággal rendelkezik a Goldman Sachs. Ráadásul a várakozásokat jóval meghaladó eredmény hatására valószínűleg felfelé fogják módosítani az eredményvárakozásokat, ami a P/E arányt csökkenti. A jó eredmények hatására valószínűleg a pénzügyi szektorban szereplő számos vállalattal szembeni eredményvárakozást növelni fogják, de ennek mértéke átlag fölötti lehet a Goldman Sachs esetében.

Azonban ha árfolyam/könyv szerinti érték alapon vizsgáljuk a társaságot már némileg más képet láthatunk. Eszerint a Goldman Sachs részvényeivel az átlagnál magasabb könyvszerinti érték mellett kereskednek, de még ebben az esetben is egynél kisebb értékkel szembesülünk.

Az egy részvényre jutó eredmény várt emelkedése jelentős, azonban az is látható, hogy még hosszú ideig tarthat, amire a 2007-es rekordprofit szintjére visszatér az eredmény.

Az eredményvárakozásokat tükröző grafikonon az EPS eredmény 12%-os növekedése látható 2012 és 2013, illetve 2013 és 2014 között is.