Óriási árfolyam emelkedés az európai bankszektorban
Az Európai bankszektor részvényei az elmúlt időszakban nem voltak túl népszerűek, sőt kimondottan kerülték őket a befektetők. Azonban úgy nézz ki, hogy tegnap megtört a jég. Az EKB korlátlan beavatkozást jelentett be a perifériás államok másodlagos kötvénypiacán. Ez számításaink szerint akár több mint 500 milliárd eurót is jelenthet első körben, de az aranytartalékok felhasználásával 1.000 milliárd euróra, egyéb módszerek felhasználásával pedig akár még ennél is magasabbra rúgó beavatkozásra lehet számítani. A bejelentés hírére óriási rally indult a bankpapírok piacán és jelenleg nem nehéz olyan bankrészvényt találni, ami két nap alatt 10%-ot meghaladó mértékben emelkedett. Az emelkedés tanulsága, hogy minél inkább kerültek a befektetők egyes papírokat az elmúlt hónapokban, most annál jobban szerették azt. Ezt egyébként a piaci hangulat mellett fundamentális okok is alátámasztják.
Ugyanis a kötvényprogram nagy nyertese éppen Olaszország és Spanyolország gazdasága lehet. Az alacsonyabb hozamszintek csökkentenék a GDP arányos államadóságot, ez pedig azt jelenthetné, hogy a jövőben nem kell további drasztikus megszorító lépéseket hozni, ez pedig újraindíthatná az érintett országok gazdaságát.A bankok szempontjából nézve két fontos hatást gyakorol az EKB bejelentése. Csökken a spanyol és olasz kitettségekkel szembeni kockázat, ezért a könyv szerinti árazás emelkedhet. Másfelől pedig a növekvő gazdasági kilátások a lakossági banki szolgáltatások eredményét is növelheti. Ennek tükrében nem meglepő, hogy az elmúlt két napban az UniCredit és a Deutsche Bank emelkedett leginkább.
A Bnp Paribas árfolyamát már csak 1 euró választja el a 39,5 eurós célár elérésétől, ezért érdemes jelentős mértékben felfelé módosítani a stop-loss poziciót. Ma reggel réssel nyitott az árfolyam, 37,45 és 37,71 euró között. A stop-loss megbízást célszerű némileg ez alá, például 37,38 euróhoz elhelyezni, ugyanis egy esetleges negatív korrekciót a résnek meg kéne állítania, azonban ha ez alá esne az árfolyam célszerűbb a profitrealizálást választani. Ugyanakkor a részvény lendületét látva azon sem lepődnénk meg, ha már a mai nap elérne az árfolyam a 39,5 eurós célárat. Az RSI nagysága közelíti a 75 pontos értéket, ezért a célárat elérve ésszerű profitot realizálni.
A Banco Bilbao árfolyama is jelentősen emelkedett, akár csak a szektortársaié és ennek eredményeként áttörte a 6,04 eurós ellenállást, ami mostantól már támaszként szolgál az árfolyam számára. A nagy emelkedés ellenére sem lépett ki az emelkedő trendcsatornából az árfolyam, azonban a sáv aljáról jelentős mértékben elemelkedett és közelíti a sávszél tetejét. A stop-loss szintet célszerű a 6,04 eurós támasz alá elhelyezni, például 5,87 euróhoz. Az RSI értéke a mai és a tegnapi jelentős emelkedés következtében jelentősen megnövekedett és megközelítette a 75 pontos értéket, ezért átmeneti negatív korrekció jelenleg nem zárható ki.
A Commerzbank árfolyama felfelé kitört az oldalazásból és ha a kedvező piaci hangulat kitart, akkor az árfolyam tovább emelkedhet, ugyanis ellenállás csak 1,48 eurónál látható. Az emelkedés ellenére azonban nem javasolunk pozíciónyitást, ugyanis az jelenleg nem lenne megvalósítható kedvező hozam/kockázat szint mellett. Lefelé támasz 1,25 eurónál taálható csak és a jelenlegi 1,378 euróból számolva a hozam/kockázat arány nagysága 0,8 lenne, amellyel nagyobb valószínűséggel égetnénk a pénzt, mint gyarapítanánk azt. Ugyanakkor az RSI grafikonon látható, hogy a 75-ös szint elérésig még van tere az emelkedésnek, ráadásul január hónapnál látható, hogy az RSI csak némileg 75-ös szint fölött kezdett lassú csökkenésbe. Azonban ennek hatására az árfolyam nem indult hirtelen zuhanásnak, hanem inkább egy oldalazó mozgás kezdődött csak el.
A Deutsche bank árfolyama is egy réssel nyitotta ma reggel a kereskedést, majd utána könnyedén törte át a 200 napos mozgóátlagot ahonnan tovább folytatta az emelkedést és nem okozott számára problémát a 30,87 eurós szint áttörése sem. Az emelkedés során az árfolyam felfelé kilépett az emelkedő trendcsatornából, ami felgyorsíthatja az eddigi emelkedő trendet. A 39,5 eurós célár elérésig a zöld vonallal jelölt tetővonal jelenthet ellenállást, aminek az értéke jelenleg 38 eurónál húzódik, azonban mivel egy csökkenő tetőről van szó, ezért az idő előrehaladtával ez az ellenállási szint is csökkenni fog. Az RSI index jelenleg 73,5-ös értéken áll, ami közel van a 75-ös, túlvettséget jelző értékhez, ezért a korrekció könnyen elképzelhető. A stop-loss elhelyezéséhez kiváló lehetőséget biztosít, a 200 napos mozgóátlag, a ma reggeli nyitáskor keletkező rés és a 30 eurós ellenállás is. A stop-loss megbízást javasoljuk úgy elhelyezni, hogy mind a három tényező (támasz szint) védje a pozíciónkat, például 29,74-re.
Az UniCredit árfolyama rendkívül gyors tempóban törte át a 200 napos mozgóárfolyamot a tegnap délutáni órákban, majd ma reggel egy jelentős méretű réssel nyitotta a kereskedést. A 3,522 és 3,58 euró közötti résnek az alja jól használható támaszt jelent az árfolyamnak, ezért javasoljuk a stop-loss megbízást ez alá, 3,513 euróhoz elhelyezni. Célárnak pedig a 4,2 eurós ellenállást határoznánk meg, ami a 200 napos mozgóátlag áttörésétől számolva 24%-os felértékelődési lehetőséget jelent.
