Tavaly szeptemberi szintjéhez közelít a magyar CDS-árazás

A CMA DataVision nevű vezető londoni piaci adatszolgáltató cégnél hétfőn az MTI-nek elmondták: a magyar törlesztéskockázat fedezetére köthető hitelpiaci származékos csereügyletek (credit default swaps, CDS) ára az irányadó ötéves futamidőre aznap 194,21 bázispont volt a londoni CDS-piacon, 3,15 bázisponttal szűkebb az előző esti zárónál.

A magyar CDS-árazás a múlt héten került az év eleje óta először a lélektani határnak is tekintett 200 bázispont alá; múlt szerdán 199,4 bázispontos árszintet mértek a londoni piacon. Az idei csúcspont márciusban volt, 630 bázispontos magyar CDS-árjegyzéssel. A magyar adósságtörlesztés biztosítási tranzakcióinak árazása most már közelít az amerikai Lehman Brothers nagybank bukása előtti szintekhez.

A CMA DataVision hosszabb időre visszatekintő adatsora szerint a magyar CDS-ügyletek ára tavaly szeptemberben még 170 bázispont körüli szinteken járt a londoni piacon, de már tavaly október végén 600 bázispont felett járt, a Lehman Brothers csődjét követő általános piaci pánik első hullámának hatására. A hétfőn Londonban mért magyar CDS-árjegyzés azt jelenti, hogy jelenleg minden 10 millió euró magyar adósság nem teljesítővé válás elleni biztosítása évente valamivel több mint 194 ezer euróba - a március első kereskedési napjain kért 630 ezer eurónak jóval kevesebb mint a harmadába - kerül a londoni CDS-piacon.

Magyarország pénzügyi pozícióinak javulását más nagy citybeli házak is elismerik. A Standard & Poor's, a világ legnagyobb hitelminősítője nemrég negatívról stabilra javította Magyarországra érvényben tartott, közepes befektetői szuverén adóskockázati besorolásának kilátását, a kitartó konszolidációs erőfeszítések eredményeivel indokolva a lépést. A cég ezzel levette a napirendről Magyarország leminősítését.

A JP Morgan bankcsoport október első felében kiadott londoni elemzésében azt írta: a Magyarországon elkezdett szerkezeti reformok a ház szakértői szerint lehetővé tehetik, hogy Magyarország előbb vezesse be az eurót, mint Lengyelország és Csehország. Ez utóbbi két ország CDS-árazása mindazonáltal továbbra is jobb, mint Magyarországé.

A CMA DataVision hétfői adatsora szerint a lengyel határidős CDS-kontraktusok ára az aznapi kereskedésben 113,8, a cseh törlesztéskockázati biztosítási tranzakcióké 71 bázispont volt. A pénzügyi válságtól legsúlyosabban érintett kelet-európai EU-térségben, a balti köztársaságokban ugyanakkor még mindig számottevően magasabb a kockázati felár, mint a három közép-európai uniós országban. Lettország CDS-árazása hétfőn 535,7, Litvániáé 315,2, Észtországé 218,8 bázispont volt a késői londoni kereskedésben.