Chainlink és bankóriások tesztelik a stabilcoin-alapú devizaelszámolást
A munkacsoport tagja a dél-koreai digitáliseszköz-infrastruktúrával foglalkozó FairSquareLab, valamint a Unified Korea Alliance, röviden UniKA is. Utóbbi egy több mint egy tucat dél-koreai kereskedelmi bankot tömörítő konzorcium.
Az európai oldalt a Qivalis képviseli, amely egy 37 európai bank támogatásával működő, euróalapú stabilcoin létrehozásán és alkalmazásán dolgozó banki együttműködés.
Niki Ariyasinghe, a Chainlink ázsiai, csendes-óceáni és közel-keleti régióért felelős alelnöke egy videóinterjúban elmondta, hogy a Project Pangeában részt vevő pénzintézetek összesített kezelt eszközállománya meghaladja a 10 billió dollárt. Ez jól mutatja, hogy a kezdeményezés nem pusztán egy kisebb blokkláncos kísérlet, hanem jelentős banki szereplők által támogatott technológiai vizsgálat.
Valós idejű stabilcoin-elszámolást tesztelnek
A Project Pangea egyik legfontosabb célja az euróhoz, illetve a dél-koreai wonhoz kötött stabilcoinok közvetlen és atomikus cseréjének tesztelése. A tervek szerint a Chainlink adatinfrastruktúráját a FairSquareLab blokkláncon működő devizaelszámolási technológiájával kapcsolják össze.
A projekt elsősorban az Európa és Dél-Korea közötti kereskedelmi folyosóra koncentrál. Ezen az útvonalon évente több mint 150 milliárd dollár értékű áru- és szolgáltatásforgalom zajlik, így a világ 15 legnagyobb kereskedelmi kapcsolata közé tartozik.
A hagyományos devizapiaci elszámolás jelenleg gyakran a T+2 modellt követi. Ez azt jelenti, hogy a kereskedés megkötése és a pénzügyi teljesítés között akár két munkanap is eltelhet. A Project Pangea ehelyett a T+0 modellhez közelítő, szinte azonnali elszámolást szeretné megvalósítani.
Ehhez olyan szabályozott stabilcoinokat használnának, amelyek értéke egy az egyhez arányban követi a mögöttes fiatdevizát. Egy euróalapú stabilcoin tehát elméletileg minden esetben egy eurót, míg egy wonalapú token egy dél-koreai wont képviselne.
A kezdeményezés sikere esetén a bankok úgy használhatnák ki a blokklánc-technológia gyorsaságát, hogy közben továbbra is szabályozott, fiatpénzhez kötött digitális eszközökkel végeznék az elszámolást.
Az atomikus csere csökkentheti a banki kockázatokat
A Project Pangea az úgynevezett atomikus payment-versus-payment, vagyis PvP-tranzakciókra épülne. Ennek lényege, hogy egy devizacsere mindkét oldala egyszerre teljesül, vagy egyik sem megy végbe.
Egy euró–won ügylet esetében ez azt jelenti, hogy az euróalapú stabilcoin csak akkor kerül át az egyik félhez, ha a wonalapú token átadása is ugyanabban a folyamatban megtörténik. Amennyiben a tranzakció valamelyik része meghiúsul, a teljes művelet visszavonásra kerül.
Ez jelentősen csökkentheti a partnerkockázatot és az elszámolási kockázatot. A hagyományos rendszerben előfordulhat, hogy az egyik fél már teljesítette a fizetést, miközben a másik fél átutalása még nem érkezett meg. A két tranzakció közötti időeltérés különösen nagy összegű nemzetközi devizaügyleteknél jelenthet komoly kockázatot.
Az atomikus elszámolás ezzel szemben technológiai szinten biztosítaná az egyidejű teljesítést. A megoldás nemcsak gyorsabbá, hanem kiszámíthatóbbá és tőkehatékonyabbá is tehetné a határokon átnyúló pénzügyi tranzakciókat.
Ázsia vezeti a stabilcoin-alapú fizetéseket
Az iparági adatok szerint a globális stabilcoinfizetések mintegy 60 százaléka Ázsiában történik. Ariyasinghe szerint ez azt jelzi, hogy jelentős kereslet mutatkozik a tokenizált készpénz és a blokkláncalapú elszámolási megoldások iránt.
A stabilcoinok különösen azokban a régiókban válhatnak fontossá, ahol a hagyományos pénzügyi infrastruktúra még fejlesztés alatt áll, vagy ahol a nemzetközi átutalások költségesek és lassúak. A tokenizált fiatpénz segítségével a bankok és vállalatok elméletileg a nap 24 órájában, földrajzi és banki nyitvatartási korlátok nélkül teljesíthetnének tranzakciókat.
A Project Pangea ugyanakkor nem kizárólag a fejlődő piacokra összpontosít. Az európai és dél-koreai bankok részvétele azt mutatja, hogy a fejlett pénzügyi rendszerek szereplői is aktívan keresik a stabilcoinok intézményi alkalmazási lehetőségeit.
A projekt egyik kulcskérdése az lesz, hogy a technológiai előnyök miként egyeztethetők össze a banki megfelelési, pénzmosás-megelőzési és szabályozási követelményekkel.
A Swift rendszerét nem váltaná le a Chainlink
Az európai bankok a Project Pangea keretében továbbra is használhatják a Swift globális pénzügyi üzenetküldő hálózatát, amelyre az 1970-es évek óta támaszkodnak a nemzetközi bankközi kommunikációban.
A Chainlink infrastruktúrájának feladata az lenne, hogy a Swift rendszerén keresztül továbbított banki utasításokat atomikus blokklánc-tranzakciókká alakítsa át. Ezeket a műveleteket egy különálló főkönyvi rendszeren, a Pangea L1 Network hálózaton hajtanák végre.
Ez a megközelítés lehetővé tenné, hogy a pénzintézetek megtartsák a már meglévő kommunikációs és fizetési infrastruktúrájukat, miközben hozzáférést kapnak a blokkláncalapú elszámolás előnyeihez.
A Chainlink tehát nem a teljes banki rendszer lecserélésére törekszik. Ehelyett összekötő technológiai réteget biztosítana a hagyományos pénzügyi üzenetküldés, a banki rendszerek és a blokkláncon működő digitális eszközök között.
Egyelőre munkacsoport, nem működő fizetési hálózat
A Project Pangea jelenleg még munkacsoportként működik, és nem tekinthető éles, kereskedelmi forgalomban használható fizetési hálózatnak. A résztvevők egyelőre a technológiai lehetőségeket, az alkalmazható üzleti modelleket és a szükséges jogi kereteket vizsgálják.
A projekt hivatalos indulási dátumát még nem jelentették be. Ariyasinghe szerint ugyanakkor a Chainlink célja, hogy a következő 12 hónapon belül jogilag és szabályozási szempontból is megfelelő keretek között valós tranzakciókat hajtsanak végre.
Ez nem feltétlenül jelenti egy teljes körű, széles körben hozzáférhető hálózat elindítását. Valószínűbb, hogy elsőként korlátozott résztvevői körrel, meghatározott devizapárokon és szigorúan ellenőrzött környezetben tesztelik majd az éles elszámolásokat.
A projekt résztvevői hangsúlyozzák, hogy nem tervezik a bankok meglévő fizetési infrastruktúrájának felszámolását. A cél inkább annak kiegészítése egy gyorsabb, programozható és folyamatosan elérhető blokkláncos elszámolási réteggel.
Nem a Ripple riválisaként pozicionálják a projektet
A Chainlink szerint a Project Pangea nem a Ripple közvetlen versenytársaként jött létre. A Ripple több mint egy évtizede fejleszt intézményi, határokon átnyúló fizetésekhez és elszámolásokhoz kapcsolódó megoldásokat.
Ariyasinghe hangsúlyozta, hogy a Chainlink szerepe elsősorban technológiai szolgáltatóként értelmezhető. A vállalat nem egy teljesen új nemzetközi fizetési hálózatot kíván a semmiből felépíteni, hanem interoperabilitási, adatkezelési és tranzakció-végrehajtási infrastruktúrát biztosít a banki szereplők számára.
Ez a megközelítés illeszkedik a Chainlink tágabb stratégiájához, amelynek középpontjában a hagyományos pénzügyi rendszerek és a különböző blokklánchálózatok összekapcsolása áll. A Project Pangea ennek egyik fontos intézményi felhasználási területévé válhat.
Óriási piacot célozhatnak meg a stabilcoinok
A globális devizapiac naponta megközelítőleg 9,6 billió dollárnyi kereskedési volument dolgoz fel. Már ennek a piacnak egy kisebb része is jelentős lehetőséget jelenthet a stabilcoin-alapú elszámolási rendszerek számára.
A banki és vállalati szereplők szempontjából a stabilcoinok legfontosabb előnye nem feltétlenül az árfolyam-emelkedés lehetősége, hanem a gyorsabb teljesítés, az alacsonyabb működési költség és a tőke hatékonyabb felhasználása.
A Citigroup előrejelzése szerint a globális stabilcoinpiac mérete 2030-ra elérheti az 1,9 billió dollárt, szemben a jelenlegi, mintegy 315 milliárd dolláros szinttel. A növekedés egyik meghatározó hajtóereje az intézményi alkalmazás, azon belül is a határokon átnyúló fizetések és devizaelszámolások terjedése lehet.
Amennyiben a Project Pangea sikeresen bizonyítja, hogy a szabályozott stabilcoinok biztonságosan összekapcsolhatók a bankok meglévő rendszereivel, az fontos lépést jelenthet a tokenizált pénz szélesebb körű pénzügyi alkalmazása felé.
