Erste Csoport: Erős működési teljesítmény, stratégiai előrelépés Lengyelországban
„Hitelportfóliónk az elmúlt hat hónapban tapasztalt erőteljes növekedése révén máris közel kerültünk a teljes évre kitűzött, 285 milliárd eurós hitelvolumencél eléréséhez. Ezért ezt a célt most 290 milliárd euróra emeljük. A régió vezető hitelezőjeként betöltött pozíciónk ezen a növekedési ambícióra, valamint egyedülálló közép-európai jelenlétünkre épül, amelyet nyolc országban működő, vezető bankjaink biztosítanak” – mondta Peter Bosek, az Erste Csoport vezérigazgatója. „A régió növekedési lendületének fenntartásához jelentős beruházásokra lesz szükség a jövőálló infrastruktúrába szerte Közép-Európában. Készen állunk arra, hogy támogassuk mind a vállalkozásokat, mind az állami szektort ebben a törekvésben, és, hogy hozzájáruljunk a régió további fejlődéséhez és növekvő jólétéhez.”
Az alapvető bevételek bővülését az ellenálló gazdaságokban tapasztalható erős lakossági és vállalati üzletági teljesítmény támogatta
Az organikus növekedés, valamint a régió gazdaságainak ellenálló képessége – a globális geopolitikai fejlemények okozta volatilitás ellenére 4,0 százalékos növekedést hozott az ügyfélhitel-állományban az év eleje óta – összehasonlítható alapon (Lengyelország nélkül). A bővülés szinte valamennyi piacon megfigyelhető volt, az ügyfelek finanszírozási igénye különösen a Cseh Köztársaságban, Magyarországon és Ausztriában volt erős. Az Erste Bank Polska 41,4 milliárd eurós hitelportfólióját is figyelembe véve a hitelállomány 21,9 százalékkal emelkedett, így összesen 282,7 milliárd euróra nőtt (2025. december: 232,0 milliárd euró).
Az Erste Csoport Lengyelországon kívüli leányvállalatai 60 ezer új jelzáloghitel-szerződést kötöttek, ami hozzájárult a lakossági hitelezés további bővüléséhez. A vállalati hitelállomány több mint 4 milliárd eurós nettó növekedése a beruházási célú hitelek iránti élénkülő keresletet tükrözi.
A betétállomány összehasonlítható alapon (Lengyelország nélkül) 2026 első félévében 4,5 százalékkal emelkedett. Az Erste Csoport hagyományos piacain a növekedést elsősorban a csehországi és ausztriai vállalati ügyfelek magasabb betétállománya, valamint a magyarországi betétekre gyakorolt kedvező devizaárfolyam-hatás támogatta. Az Erste Bank Polska 59,3 milliárd eurós ügyfélbetét-állományát is figyelembe véve a Csoport teljes betétállománya 27,9 százalékkal, 323,7 milliárd euróra nőtt (2025. december: 253,0 milliárd euró).
A kamatkörnyezet változásai ellenére – mind az euróövezetben, mind azon kívül – az ügyfélüzletág bővülése hozzájárult az alapvető bevételek növekedéséhez. Az Erste Bank Polska nélkül számítva a nettó kamatbevétel (NII) 6,1 százalékkal emelkedett. Az új lengyel leánybank eredményeit is figyelembe véve a nettó kamatbevétel éves összevetésben 42,3 százalékkal, 5,4 milliárd euróra nőtt (2025 első félév: 3,8 milliárd euró).
A nettó díj- és jutalékbevétel (NFCI) összehasonlítható alapon 8,8 százalékkal emelkedett, míg a lengyel leánybankkal együtt számítva 25,1 százalékos növekedést követően elérte az 1,9 milliárd eurót (2025 első félév: 1,5 milliárd euró). Az Erste Bank Polska konszolidációjának hatása mellett a növekedést az értékpapír-üzletág kedvező teljesítménye is támogatta. A kezelt vagyon (AuM) 2025 decembere óta 7,6 százalékkal nőtt, és megközelítette a 112 milliárd eurót. Ez az összeg még nem tartalmazza az Erste lengyel vagyonkezelője, az Erste TFI mintegy 7,7 milliárd eurónyi kezelt vagyonát. Az ügyfelek befektetések iránti növekvő érdeklődését jól mutatja az értékpapír-megtakarítási programok iránti erős kereslet is: ezek száma egy év alatt 21,4 százalékkal, összesen 2,2 millióra emelkedett.
Az alapvető bevételek kedvező alakulásának köszönhetően a működési bevételek összehasonlítható alapon 8,3 százalékkal nőtt az előző év azonos időszakához képest. Az Erste Bank Polska hozzájárulását is figyelembe véve a működési bevételek összesen 40,4 százalékkal emelkedtek, és csaknem elérték a 8,0 milliárd eurót (2025 első félév: 5,7 milliárd euró).
A működési költségek összehasonlítható alapon 3,4 százalékkal nőttek, összhangban a korábban megfogalmazott várakozásokkal. A növekedést elsősorban a magasabb személyi jellegű ráfordítások és a devizaárfolyam-változások hatása okozta. Az Erste Bank Polska eredményeit is figyelembe véve a működési költségek 30,7 százalékkal, 3,5 milliárd euróra emelkedtek (2025 első félév: 2,7 milliárd euró). Ennek következtében a működési eredmény összehasonlítható alapon 12,7 százalékkal javult. A lengyel leánybank konszolidációjával együtt a működési eredmény 49,3 százalékkal, 4,4 milliárd euróra nőtt (2025 első félév: 3,0 milliárd euró). Az Erste Csoport költség/bevétel mutatója összehasonlítható alapon 45,6 százalék volt, míg a lengyel leánybankot is figyelembe véve 44,4 százalékot tett ki (2025 első félév: 47,7 százalék).
Az erős tőkehelyzet a stabil működési teljesítményt tükrözi
2026 első félévében a kockázati költség 583 millió euróra emelkedett, elsősorban az Erste Bank Polska első negyedéves, első, konszolidációjához kapcsolódó, várható egyszeri számviteli hatások miatt. Ezen egyszeri hatások, az IFRS 9 előírásai szerint elszámolt tételek összege 302 millió euró volt. Emellett további 60 millió euró ráfordítás kapcsolódott az Erste Bank Polska meglévő hitelportfóliójához. A piaci volatilitás és a geopolitikai bizonytalanságok ellenére az Erste Csoport régebbi piacain elszámolt kockázati költség továbbra is alacsony szinten maradt, 221 millió eurót tett ki (2025 első félév: 182 millió euró). A hitelportfólió minősége továbbra is kedvező maradt, ennek eredményeként a nemteljesítő hitelek aránya (NPL-ráta) lényegében változatlanul, alacsony, 2,3 százalékos szinten maradt (2025. december: 2,4 százalék).
A banki különadók terhe csaknem megduplázódott 2026 első félévében, és elérte a 392 millió eurót (2025 első félév: 197 millió euró). A növekedést elsősorban a magasabb magyarországi bankadó okozta, amely 109 millió euróról 189 millió euróra emelkedett), valamint a romániai bankadó, (amely 20 millió euróról 39 millió euróra nőtt). Emellett első alkalommal jelent meg a lengyelországi bankadó is (98 millió euro). Ezen banki különadók mellett a Csoport Szlovákiában 33 millió euró összegű bankadót számolt el a jövedelemadók között (2025 első félév: 32 millió euró).
Az Erste Csoport nettó eredménye összehasonlítható alapon 7,6 százalékkal emelkedett. Az Erste Bank Polska hozzájárulását és az egyszeri tételek hatását is figyelembe véve a növekedés 18,6 százalék volt, így a nettó eredmény 2,0 milliárd euróra nőtt (2025 első félév: 1,7 milliárd euró). A lengyel leánybank első konszolidációjához kapcsolódó hatások ellenére Közép-Európa továbbra is a Csoport nyereségének meghatározó forrása maradt: a régió a teljes nettó eredmény mintegy kétharmadát adta.
Az alaptevékenység erős teljesítménye tovább javította a Csoport tőkehelyzetét: az elsődleges tier 1-es alaptőkeráta (CET1) 15,2 százalékot tett ki (2025. december: 19,3 százalék).
“Új lengyel leánybankunk konszolidációja természetesen jelentős mértékben javította eredményeinket. Ugyanakkor azokon a piacokon is erőteljes növekedést értünk el alaptevékenységünkben, ahol már régóta jelen vagyunk” – mondta Stefan Dörfler, az Erste Csoport pénzügyi vezérigazgató-helyettese. A stabil és folyamatosan erős eredményeink lehetővé teszik, hogy továbbra fejlesszük platformunkat, ezzel hatékonyabbá, gyorsabbá és jobban skálázhatóvá téve működésünket a Csoport egészében. Ennek köszönhetően a lehető legmagasabb színvonalon tudjuk kiszolgálni 23 millió ügyfelünket és az Erste Csoport befektetőit.”
Az Erste Lengyelországban: márkaépítés a tervek szerint, az ügyfelek lojalitása stabil
Az Erste Csoport 2026 januárjában sikeresen megszerezte a lengyel piac harmadik legnagyobb bankjában, az Erste Bank Polskában a 49 százalékos irányító részesedést. Azóta a terveknek megfelelően halad a lengyel leánybank integrációja az Erste Csoportba. A 2026 áprilisi átfogó arculatváltási kampányt követően az Erste Bank Polska sikeresen vezette be az Erste márkát a lengyel piacon. 2026 első félévben több mint 300 ezer új ügyfél választotta a bankot, ami jól mutatja a lengyel ügyfelek bizalmát az Erste ügyfélközpontú megközelítése iránt.
Az Erste Bank Polska erős lakossági és vállalati piaci pozíciójára építve az Erste különösen a vállalati üzletágban lát jelentős lehetőségeket arra, hogy tovább erősítse jelenlétét a régióban.
Az arculatváltás sikeres megvalósítását követően az Erste Bank Polska integrációja a következő szakaszba lépett, amelynek középpontjában a bank informatikai rendszereinek az Erste Csoport infrastruktúrájába történő teljes körű integrálása áll. Ezzel párhuzamosan folytatódik az Erste lengyelországi leányvállalatainak jogi és szervezeti integrációja is, beleértve az Erste TFI integrációját az Erste Asset Managementbe, valamint az Erste Securities Polska beolvadását az Erste Bank Polskába.
Javított 2026-os kilátások az összehasonlítható alapú, Lengyelország nélküli előrejelzésben
Az Erste Csoport hagyományos hét, elsődleges piacán (Ausztria, Csehország, Szlovákia, Románia, Magyarország, Horvátország és Szerbia) a hitelállomány 6–8 százalékos egészséges növekedésére számít (szemben a korábbi, 5 százalék feletti előrejelzéssel). A működési teljesítmény a működési eredmény alapján várhatóan javul az előző évhez képest: a nettó kamatbevétel mintegy 5 százalékkal emelkedhet, míg a díj- és jutalékbevétel 7–9 százalékkal növekedhet (szemben a korábbi, 5 százalék feletti várakozással). A működési költségek várhatóan körülbelül 3 százalékkal nőnek. Ennek eredményeként a költség/bevétel mutató a 2025-ös mintegy 48 százalékról 2026-ra 47 százalék alá javulhat (szemben a korábbi, mintegy 47 százalékos várakozással). A kockázati költség várhatóan 20–25 bázispont között alakul, vagyis a 2025-ös évhez hasonlóan kedvező szinten marad.
Javított 2026-os kilátások a Lengyelországgal együtt vett előrejelzésben
Az Erste Csoport immár nyolc elsődleges piacán (Lengyelországot is beleértve) a hitelállomány várhatóan megközelíti a 290 milliárd eurót (szemben a korábbi előrejelzésben szereplő mintegy 285 milliárd euróval). A csoport immár 20 százalék feletti tárgyieszköz-arányos megtérülést (ROTE) vár (szemben a korábbi körülbelül 19 százalékkal), valamint az egy részvényre jutó eredmény (EPS) több mint 20 százalékos növekedésére számít a kimutatott 2026-os nettó eredmény alapján a 2025-ös, egyszeri tételekkel korrigált nettó eredményhez viszonyítva.
2030-as pénzügyi célkitűzés: az EPS várhatóan több mint megduplázódik, meghaladva a 15 eurót
A 2026-os előrejelzés javítása mellett az Erste Csoport közzétette 2030-ig szóló pénzügyi célkitűzéseit is. A csoport célja, hogy 2030-ra az egy részvényre jutó eredmény (EPS) kétszeresére, 15 euró fölé emelkedjen. Kiindulási alapként a 2025-ös, egyszeri tételekkel korrigált 7,72 eurós EPS szolgál. Ez megközelítőleg 15 százalékos összetett éves növekedési ütemet (CAGR) jelent a 2025–2030-as időszakban, miközben a tárgyieszköz-arányos megtérülés (ROTE) az előrejelzési időszak során végig 20 százalék felett marad.
Az Erste Csoport pénzügyi célkitűzései az alábbi fő feltételezéseken alapulnak: fenntartható organikus növekedés a hitelezésben, a betétgyűjtésben és a vagyonkezelésben, amelyet Közép-Európa kiemelkedő gazdasági növekedése támogat; akvizíciós (nem organikus) növekedési lehetőségek Lengyelországban és Közép-Európa más országaiban; a nagyobb méretből fakadó jobb működési hatékonyság; a hitelkockázati környezet további kedvező alakulása; jelentős tőkejuttatás a részvényesek számára, beleértve a rendszeres osztalékfizetést és a saját részvények visszavásárlását.
Mindezek a feltételezések arra épülnek, hogy az előrejelzési időszakban a geopolitikai környezet ésszerűen stabil marad, a kamatkörnyezet nagyjából a jelenlegi szinteknek megfelelően alakul, valamint nem kerül sor bankadó, a szabályozási és az adóteher további jelentős emelésére. Emellett feltételezik, hogy Közép-Európa gazdasági teljesítménye továbbra is meghaladja az európai átlagot.
