Kismértékben emelkedtek a fejlett piaci hozamok az amerikai inflációs adatok megjelenése után, itthon estek a hosszú hozamok

A fogyasztási kiadások árindexe éves összevetésben 3,7%, havi alapon 0,2%-ra gyorsult az USA-ban, mindkét adat meghaladta a várakozásokat. A különös jelentőséggel bíró magárindex havi szinten a várakozásoknak megfelelően 0,2%-kal növekedett júliusban az egy hónappal korábbi 0,1%-os emelkedést követően.

A vártnál gyorsabban növekedtek a háztartások bevételei, ugyanakkor a kiadások bővülése lassult, ám így is meghaladta az előzetes várakozásokat. A kamatvárakozások nem változtak számottevően az adat hatására, a CME FedWatch Tool szerint a piac továbbra is a tartást árazza a legnagyobb valószínűséggel a Fed szeptemberi kamatdöntő ülésére vonatkozóan, míg októberre már a kamatemelést árazzák 50%-nál enyhén magasabb valószínűséggel. Mégis, az árazások alapján a 25bp-os szigorítás decemberben érkezhet, illetve egy további emelést áraz a piac jövő év elején. Az amerikai tízéves 4,66% felett zárt tegnap, a német tízéves 3,23%-ra kúszott. A befektetők számára Kevin Warsh, a Fed elnöke pénteki, a Jackson Hole-i éves szimpóziumon tartandó beszéde lehetne iránymutató, bár az eddigiek alapján nem várható, hogy egyértelmű jelzést adna a Fed szeptemberi monetáris politikai döntéséről. Eközben a befektetők továbbra is a pénzügyminisztérium kötvényvisszavásárlási terveit értékelik; Stanley Druckenmiller milliárdos befektető szerint ez a lépés aláássa a kincstárjegy-piac hitelességét, és nem teremt lehetőséget egy érdemi adósságreformra.

Az euróövezetben a pénzpiacok az év végéig kevesebb mint 40 bázispontos további EKB-szigorítást áraznak be, miközben a szeptemberi kamatemelést szinte teljes mértékben beárazta a piac. A Reuters arról számolt be, hogy az EKB döntéshozói készek a szeptemberi ülésen kamatemelésre az iráni háború gazdasági következményeinek enyhítése érdekében, de vonakodnak attól, hogy az azt követő időszakra további szigorítást jelezzenek. Ettől függetlenül Isabel Schnabel, az EKB igazgatótanácsának tagja kijelentette, hogy a közel-keleti konfliktus elhúzódása miatt szükség lehet a kamatok további emelésére, az infláció tekintetében felfelé irányuló kockázatokra.

Az EUR/USD enyhe dollárerősödés mellett 1,165 közelében zárt. A forint a régiós devizákkal együtt gyengült tegnap, a zárásban a 362,6-os szintre kúszott. A nemzetközi trendekkel szemben az éven túli magyar hozamok csökkentek szerdán, a tízéves hozam 5,46%-ra süllyedt. Az ÁKK szerdai 6 hónapos dkj-aukcióján a több mint 2,5-szeres lefedettség mellett 30 mrd forintra emelték a kibocsátást a meghirdetett 20 milliárd Ft-tal szemben.

(Forrás: OTP Ébresztő)