14250 Ft-ra emelte az OTP célárfolyamát az ERSTE
Az idei eredményvárakozásunkat a korábbi 318 milliárd forintról 361 milliárdra emeltük, s az erős profitbővülési dinamika jövőre is fennmaradhat, mielőtt 2021-ben a lassulás útjára lépne. Az ok a zárás és konszolidálás alatt álló akvizíciók, amelyek első körben a konszolidációval, számos esetben pedig (pl. Szerbia vagy Bulgária) a későbbi szinergia kihasználásával növelik az eredményt. Mindez azt jelenti, hogy az OTP részvények jelenleg 9-es előremutató P/E rátán forognak, miközben a historikus átlag 10 körül van.
Az OTP részvények árfolyama
Várakozásaink szerint az elmúlt évek alacsony céltartalék képzése növekedni fog a kockázati költséghányad kimértékű emelkedésével párhuzamosan. Ugyanakkor ez a korábbi előrejelzésünkhöz képest lassabb növekedést fog felmutatni. A költség-bevétel hányados a jelenlegi 54 százalék körüli szintről tovább csökkenhet az elkövetkező években. Egy szó mint száz, az organikus és akvizíciókból származó növekedés nagy valószínűséggel javuló hatékonysági mutatókkal párosul.