Alakul a hangulat Abu Dhabi jóvoltából!

Magyarország

A forint pénteken a 272-274-es sávban tartózkodott az euróval szemben, míg ma reggel 272-nél jár a kurzus, köszönhetően a Dubai World-nek nyújtott 10mrd dolláros Abu Dhabi kölcsönnek, mely érzékelhető mértékben javította nemzetközi befektetői hangulatot és növelte a kockázatvállalási hajlandóságot. A nap folyamán további mérsékelt - maximum 270-ig tartó - forinterősödésre számítunk a 270-273-es sávon belül, majd a hét további részében a holnapi német ZEW index és a Fed kamatdöntés lesz piacbefolyásoló hatással. Amennyiben az FOMC galamb módjára fog nyilatkozni - tehát még mindig távoli kamatemelésről beszél majd - az jót tehet a tőzsdéknek és akár 270 alá erősítheti a forintot is. Az euró/forint és az euró/dollár közötti negatív korreláció enyhül, hiszen most a zöld-hasú is belehúzott a jobb amerikai makroadatok hatására. A dollárral szemben kisebb volt az erősödés jelenleg 185.50-nél jár a dollár/forint kurzus, mindössze egy egységgel lentebb a pénteki, 186.50-es szintekhez képest. A régiós tőzsdék jelenleg mind pluszosak, ahogy a BUX is.

Nemzetközi

Múlt hét pénteken a vártnál jobb novemberi kínai ipari kibocsátási adatokon kívül - a szintén erős kiskereskedelmi forgalmi számok mellett - a délután amerikai makroadatok is jobbak lettek várakozásoknál. A novemberi tengerentúli kiskereskedelmi forgalom a 0.7 százalékos hó/hó alapú növekményről szóló várakozásokat felülmúlva, 1.3 százalékkal növekedett. Az autóeladások önmagában 1.6 százalékkal ugrottak meg szeptemberhez képest, míg az autóértékesítésektől megtisztított adat 1.2 százalékos felpattanást mutatott. Az üzemanyag-értékesítések rendkívül erős 6 százalékos hó/hó alapú növekményt produkáltak. A statisztikusok által közkedvelten használt az üzemanyag és autóértékesítésektől is megtisztított adat 0.6 százalékos emelkedést regisztrált, szintén felülmúlva az elemzői várakozásokat. Így úgy tűnik a karácsonyi vásárlási szezon erősebb lesz, mint amire korábban számítani lehetett, kérdés egyelőre, hogy ez milyen mértékben tud majd lökést adni a részvénypiacoknak. Mindenesetre makro-oldalról pozitívak a számok.

Szintén jó lett a Michigani Egyetem/Reuters által mért decemberi fogyasztói bizalmi index, mely alapján még jobb kiskereskedelmi forgalmi adatokra lehet számítani e hónapban. Az index szeptemberben érte el idei maximumát 73.5-nél, majd kéthavi esést követően (október 70.6, november 67.4) újra 73.4-ig pattant fel decemberben. Mindennek hatására a Wall-Street főbb indexei 0-0.6 százalékkal emelkedtek pénteken.

A múlt hetet a főbb részvénypiaci régiók átlagosan a következőképpen zárták: Nyugat-Európa         -1%, USA [0;+0.8%], Ázsia [-2.5%;-0.5%]. Főleg az európai és az ázsiai piacokon érződött a Dubai sokk utáni fellélegzést követő kissé lagymatag hangulat. A tengerentúlon kisebb volt a reakció a Dubai hírekre, valamint a jó teljesítményt mutató amerikai makroadatok - kiskereskedelmi forgalom, nagybani raktárkészletek, folyamatos munkanélküli segélykérelmek - szintén hozzájárultak a Wall-Street jobb szerepléséhez.

Tőzsdék

Hétfőn reggel az ázsiai piacok - a Nikkei kivételével - 0.3-1.7 százalékkal fentebb zártak elsősorban a Dubai kérdésben történ nagy előrelépés következtében. Az Egyesült Arab Emirátusok másik tagja Abu Dhabi 10mrd dolláros kölcsönt adott Dubainak, hogy a pénzügyi problémákba került Dubai World ki tudjon fizetni egy ma lejáró 4.1mrd dolláros iszlám kötvényt a hitelezőinek. Ez ugyan még nem a kérdés teljes rendeződése, hiszen a hírek 26mrd dollár átstrukturálandó hitelről szóltak, de komoly haladásnak nevezhető, mert korábban mindenki elzárkózott a hitelnyújtástól, igaz a pénzügyi segítségnyújtás várható volt.

A nyugat-európai börzék ma reggel már 0.8-1.1 százalékkal fentebb járnak szintén a Dubai Worldnek nyújtott Abu Dhabiból érkező pénzügyi segítség hírére. Ez az esemény úgy tűnik megcsinálta a hangulatot az egész hétfői napot illetően, az amerikai futures-ek 0.5 százalékos pluszban tartózkodnak. A nap későbbi részében az Eurózónás októberi ipari kibocsátási adatok befolyásolhatják a piacok irányát, de várhatóan marad a pozitív hangulat hétfőre. Holnap kezdődik a kétnapos FOMC ülés, szerdán lesz Fed kamatdöntés. Változás semmiképpen sem lesz az alapkamatban, viszont az azt követő kommentárok jelentős piacmozgató hatással járhatnak.

Devizák

A dollár jelenleg 1.4670-nél jár az euróval szemben, de a hajnali órákban 1.46-ig is lejöttek a jegyzések. Most zöld-hasú erősödésének fő drivere nem a kockázatkerülés, hanem a kedvező amerikai makroadatok. Hiszen ezek kapcsán akár korábbi kamatemelésre is számíthatnak a befektetők. Kérdés a szerdai FOMC jegyzőkönyvben milyen hangvételt ütnek majd meg? Amennyiben továbbra is inkább galamb tónusú lesz az üzenet, akkor a dollár jócskán visszaadhat jelenlegi erejéből és 1.48-1.49-es sávba térhet vissza az euróval szemben. A Dubai Worldnek nyújtott hitel hatására a jen némileg gyengült jelenleg 88.50-nél és 129.60-nál jár rendre az dollárhoz és az euróhoz képest.