Jó évet zárt tavaly a befektetési alap piac
A nemzetközi környezet változékonysága ismét fordulatokkal teli évet eredményezett a befektetési piacon. Az év során az eurózóna válsága valamelyest enyhülni tudott, miközben a vezető jegybankok tovább növelték a likviditást, ennek eredményeként pedig a befektetők kockázatvállalási hajlandósága folyamatos javulást mutatott, amiben csupán május-júniusban volt némi elbizonytalanodás. Mindez itthon is kifejtette hatását, hiszen a forint árfolyam és a kötvénypiac is erősödött, valamint az államháztartás finanszírozási helyzete is javult. Ez pedig lehetővé tette, hogy a Nemzeti Bank fokozatos kamatcsökkentést hajtson végre, ami ősztől fokozottan a befektetési alapokra irányította a hazai megtakarítók figyelmét. „Az év eleji piaci aggodalmak és a végtörlesztés miatt visszaeső hazai befektetési alap állomány májustól ismét növekedni tudott, mivel a befektetési alap piacot mind az elért hozamok, mind a befektetők új megtakarításai növelni tudták” – mondta el Zobor Zsuzsanna, a K&H Alapkezelő vezérigazgatója.
„2012 a hazai befektetési alap tulajdonosok számára is jellemzően jó eredményeket hozott. A hazai kötvényalapok kétszámjegyű (közel 20%-os) hozamokat értek el – köszönhetőn nagyrészt annak, hogy 2011 év végén, 2012 év elején a forint és kötvénypiac igen mélyen volt –, és a vegyes alapok is 5-9%-ot hoztak december közepéig, kockázati szinttől függően. Emellett a devizában befektetők is jól járhattak, hiszen például eurós vegyes alapunk óvatos befektetési politika mellett 3% feletti, nyugat-európai részvényalapunk euróban denominált sorozata közel 17% hozamot hozott év elejétől” – tájékoztatott a befektetési szakember.
2012 slágertermékei
„2012-ben a bizonytalanságok miatt a befektetők jellemzően nem mozdultak el a kockázatosabb alapok irányába, inkább a konzervatívabb megoldásokat (tőkevédett vagy kötvényalapok) választották, vagy teljesen elhárították a befektetési döntések "terhét", és az aktívan kezelt vegyes vagy abszolút hozamú alapokba fektettek” – hangsúlyozta Zobor Zsuzsanna. A befektetők tavaly is előszeretettel helyezték el megtakarításaikat TBSZ illetve NYESZ számlán, amelyek kamatadó-kedvezményt illetve –mentességet nyújtanak, sőt, az utóbbi szja-kedvezményt is nyújt. Az eddigi adatok szerint habár mindkét megtakarítási számla esetében az elmúlt két évnél kisebb mértékben, de még így is jelentős, 20%-ot meghaladó mértékben növekedett a TBSZ illetve NYESZ számlákon elhelyezett megtakarítások értéke. Ugyanakkor a tavalyi év újdonsága, a deviza TBSZ számla iránt a befektetők érdeklődése egyelőre elhanyagolható mértékű.
2013-as várakozások
„Habár nemzetközi szinten egyértelműen megfigyelhető a kockázati étvágy fokozódása, azt tapasztaljuk, hogy a hazai megtakarítók a fennálló bizonytalanságok miatt nehezen döntenek megtakarításaikról, egyre inkább igénylik a pénzügyi tanácsadást, és várhatóan idén is a konzervatívabb megoldásokat részesítik majd előnyben. Erre az igényre reagálva 2012-ben létrehoztuk a K&H megtakarítási cél alapot. Az alap különlegessége, hogy az alkalmazott matematikai algoritmus segítségével kialakított portfólió összetétele folyamatosan követi a piaci trendeket úgy, hogy a befektetési jegyek nettó eszközértéke kedvezőtlen piaci folyamatok esetén se csökkenjen az induló névérték 90%-a alá. Az ilyen "védett-vegyes alap" termékcsoport jelenthet egy új, növekvő trendet 2013-ban, mivel ötvözi a tőke- és hozamvédett alapok biztonságát a vegyes nyíltvégű alapok rugalmasságával, így bizonytalan környezetben is maximalizálni tudja a befektetés hozamát. Emellett tovább folytatjuk a tőke- és hozamvédett alapok kínálatának bővítését, mivel ez a megtakarítási forma kellően biztonságos ahhoz, hogy a lakossági ügyfelek új, befektetési szempontból különösen érdekes piacokat is kipróbáljanak, meghatározott futamidejükkel pedig a TBSZ és NYESZ számlákra is kiválóan alkalmasak” – mondta el Zobor Zsuzsanna.
