Enyhülő kamatemelési várakozások a fejlett piacokon, ugyanakkor felfelé lépdeltek az euróövezeti hosszú hozamok

A német 10 éves hozam 2,93%-ra emelkedett, ami közel 9 bázispontos emelkedést jelent, és ezzel június eleje óta először emelkedett a benchmark heti visszatekintésben. A piaci szereplők igazítottak pozícióikon az USA–Irán megállapodást követő kezdeti hozamcsökkenés után, míg Japánban a kiadások növekedésével kapcsolatos aggodalmak miatt emelkedő hosszú távú hozamok szintén felfelé nyomták a német hozamokat.

A Reuters arról számolt be pénteken, hogy a 2027-es német költségvetési tervezet több mint 203 milliárd euró összegű hitelfelvételt irányoz elő, ami meghaladja a kormány által áprilisban jóváhagyott főbb célokban szereplő 196,5 milliárd eurós teljes hitelfelvételi összeget.

Az európai kötvényhozamok továbbra is jóval a májusi többéves csúcsok alatt állnak, mivel a csökkenő nyersolajárak, a vártnál alacsonyabb infláció és Christine Lagarde, az EKB elnökének enyhítő hangvételű nyilatkozatai arra késztették a piacokat, hogy visszavegyék az EKB idei harmadik kamatemelésére vonatkozó várakozásaikat.

A pénzpiacok továbbra is valószínűbbnek tartják a második kamatemelést. A júniusi inflációs adatok elmaradtak a várakozásoktól: a teljes infláció 2,8%-ra, az alapinfláció pedig 2,4%-ra csökkent. Az EKB sintrai fórumán Lagarde megjegyezte, hogy az euróövezet inflációját és növekedését érintő kockázatok kiegyensúlyozottabbá váltak.

Eközben a vártnál gyengébb amerikai foglalkoztatási jelentés tovább csökkentette a Federal Reserve közeljövőbeli kamatemelésére vonatkozó várakozásokat. Az amerikai 10 éves hozam 11bp-tal 4,48%-ra emelkedett a héten. Az EUR/USD 1,144 közelébe mozdult pénteken, a hét egészét tekintve az euró 0,5%-ot erősödött a dollár ellenében.

A hazai állampapírpiacon alig volt mozgás a pénteki kereskedés során. A 10 éves hozam 1bp-tal 5,00%-ra mérséklődött az ÁKK kora délutáni benchmarkjegyzése alapján. A régiós devizák közül a zloty és a forint esetében láthattunk érdemi mozgásokat pénteken, az EUR/HUF 0,3%-kal tovább erősödött, újra a 353,5-es szint alá csúszott. A hét egészét tekintve a forint csak 0,1%-ot tudott erősödni az euró ellenében, azonban a dollárral szemben 0,7%-os volt a felértékelődés mértéke.

(Forrás: OTP Ébresztő)