Enyhült a kötvénypiaci eladási hullám az euróövezetben, az amerikai long end tovább araszolt felfelé

A német 10 éves hozam 3bp-tal 3,61%-ra süllyedt, ami még mindig közelíti a hétfői bő másfél évtizedes csúcsot. A kedden megjelent makroadatok alapján romlott az euróövezeti gazdasági bizalmi index, a fogyasztói bizalmi index inflációs várakozásokat bemutató részindexe viszont emelkedett. Az előzetes spanyol szeptemberi HICP pedig az előrejelzésnél enyhén magasabb lett éves összevetésben.

A tegnap megjelent amerikai munkapiaci adatok a nyitott álláshelyek számának vártnál nagyobb mértékű csökkenését jelezték augusztusban. A fogyasztói bizalmi index számottevően romlott szeptemberben a várt stagnálással szemben. Az amerikai 10 éves hozam tovább araszolt felfelé, az 5,26%-os szint közel két évtizedes csúcsot jelent, a 30 éves hozam pedig 5,62%-ra kúszott, ami 2002 óta nem látott szint. A 2 éves benchmark hozam csaknem 4 bp-ot csökkent, tükrözve az enyhülő Fed-kamatemelési várakozásokat azt követően, hogy John Williams, a Federal Reserve Bank of New York arról beszélt, az év végén indokolt lehet egy újabb kamatemelés.

A FedWatch Tool alapján a határidős kamatkontraktusok már kevesebb mint 50%-os valószínűséggel árazzák az októberi 25bp-os Fed-kamatemelést, szemben az egy nappal, illetve egy héttel ezelőtti helyzettel, amikor 70%-os volt az októberi emelés valószínűsége a piaci árazás alapján. Míg Williams türelmet tanúsított a további kamatemelésekkel kapcsolatban, más döntéshozók szigorúbb álláspontot képviseltek: Michael Barr, a Federal Reserve kormányzója szerint valószínűleg további kamatemelésekre lesz szükség, míg Austan Goolsbee, a Chicagói Federal Reserve Bank elnöke úgy fogalmazott, hogy ha az inflációt 5 és fél éven át a Fed célértékén felül tartják, az „tűzzel játszani” jelent. Az EUR/USD 1,134-re süllyedt, ami 16-hónapos mélypont.

A hazai állampapírpiacon az éven túli lejáratokon felfelé araszoltak a benchmark hozamok, számottevő emelkedést a 3 éves hozam mutatott, mely 8bp-tal 5,87%-ra emelkedett. A 10 éves hozam 5,89%-on zárt kedden koradélután. A keddi háromhónapos dkj-aukcióra a tervezetthez képest bő kétszeres ajánlat érkezett, a kibocsátás maradt az eredetileg eltervezett 30 milliárd Ft-nál. Az átlaghozam 5,16% lett, valamivel elmaradva a tegnapi másodpiaci zárószinttől. Az EUR/HUF a 367-es szinten stagnált tegnap, a forinthoz hasonlóan nem vagy csak alig mutattak elmozdulást a régiós devizák jegyzései az euróval szemben.

(Forrás: OTP Ébresztő)