Erős negyedévet zárt a Waberer’s – továbbra is vételre ajánlja a részvényt az MBH

 A Waberer’s 2026 első negyedévében 207,9 millió eurós árbevételt ért el, ami 6,9%-os növekedést jelent az előző év azonos időszakához képest. Az EBITDA 6,2%-kal, 27,2 millió euróra emelkedett, míg az EBIT 11 millió eurón stabilizálódott. A negyedéves nettó eredmény – árfolyamhatások nélkül – 7,3 millió eurót tett ki, ami 31,5%-os növekedés, míg a riportált eredmény 7,7 millió euró volt.

„A publikált számok összességében megfeleltek várakozásainknak, a fundamentumok stabilak, ezért változatlanul pozitív a megítélésünk a társaság kilátásait illetően” – emelte ki Dina Dániel, az MBH Befektetési Bank részvénypiaci elemzője.

Két lábon álló növekedés: logisztika és biztosítás

A logisztikai szegmens árbevétele 162 millió euróra nőtt (+3,9%), miközben az EBIT 12,1%-kal emelkedett. A növekedést többek között a bővülő iparági portfólió, valamint a korábbi akvizíciók most megjelenő pozitív hatásai is támogatták. A biztosítási üzletág ennél is dinamikusabban teljesített: 19%-kal bővült, 46 millió eurós árbevétel mellett, miközben az eredmény szinten stabil maradt.

Erős stratégiai pozíció és bővülő partnerségek

A Waberer’s az elmúlt időszakban több stratégiai együttműködést is kötött – többek között a Budapest Airporttal, a GYSEV csoporttal és a KTZ Express-szel –, amelyek hosszabb távon új növekedési lehetőségeket nyithatnak meg a vállalat előtt.

A társaság működésében egyre markánsabban jelenik meg a korábbi beruházások hatása: fokozatosan kezd megtérülni az elmúlt időszakban megvalósított logisztikai fejlesztések sora, amelyek egyre nagyobb arányban járulnak hozzá az árbevételhez és az eredménytermeléshez. Ezzel párhuzamosan a Waberer’s jelentős stratégiai lépést tett a biztosítási üzletágban, amikor részesedést szerzett a Magyar Posta Biztosítóban, erősítve a csoport több lábon álló működését és diverzifikációját.

A növekedési tervek finanszírozását a vállalat sikeres kötvénykibocsátással biztosította, amely stabil forrást teremt a további fejlesztésekhez és akvizíciós lehetőségekhez. Mindeközben a társaság egyre kiterjedtebb ipari és logisztikai partnerhálózatot épít, amelyben kiemelt szerepet kapnak a nagy volumenű, hosszú távú együttműködések – ennek egyik látványos példája a BMW debreceni gyárához kapcsolódó logisztikai projekt, amely a jövőben is érdemben támogathatja a növekedést.

Stabil kilátások, hosszú távú növekedési potenciál

A menedzsment várakozásai szerint 2026-ban 55–62 millió euró közötti EBIT érhető el, miközben a következő években jelentős beruházási program támogatja a növekedést.

Az MBH Befektetési Bank elemzése szerint a társaság értékét a logisztikai és biztosítási üzletág kettőssége, a diverzifikált bevételi szerkezet és a bővülő nemzetközi kapcsolatrendszer egyaránt támogatja.

„A jelenlegi piaci környezetben a Waberer’s egy jól pozícionált, több lábon álló vállalat, amely képes kihasználni a logisztikai és biztosítási piacban rejlő lehetőségeket” – fogalmazott Dina Dániel.

Osztalék és részvényesi érték

A közgyűlés 140 forintos részvényenkénti osztalékot hagyott jóvá, valamint 200 millió forintos részvény-visszavásárlási programról is döntött, ami tovább erősíti a részvényesi értékteremtést.