Félidő. Ne legyünk szerelmesek!

Az eddigi profitbővülés 9,6 százalékra rúg, amely 4.3 százalékponttal múlja felül a várakozásokat. Ez különben eddig valamivel jobb, mint az előző negyedévi 8 százalékos profitbővülés.

Eddig az egészségügy viszi a prímet 32 százalékos profitbővüléssel, ugyanakkor az eredményekre adott árfolyamreakció a enyhén a negatív tartományban van. Viszont az energia szektor a leggyengébben teljesítő ágazat, több mint 20 százalékos eredménycsökkenéssel, viszont itt erőteljes pozitív árfolyamreakció látható. Sőt még a technológiai szektorban is összeségében pozitív a növekedés, s az összesített árfolyamreakció is pozitív a Bloomberg gyűjtése szerint.

Alapvetően a szokásos vagy enyhén javuló trendet láthatunk a profitokban, de a piaci átrendeződés a mozgás a technológától a value, érték irányba, továbbra is meghatározója  a piaci mozgásoknak. A technológia szerelmesei még odateszik magukat, de egyre többen mozdulnak el a hagyományos iparágak felé.

Például ezt jól tükrözi, nem csak az olajrészvények jobb teljesítménye, de a rendre felülteljesítő pénzügyi szektor is, amely szintén 10 százalék fölötti bővülést mutat eddig, s az árfolyamreakció is pozitív.

Amiről év elején beszéltünk, nevezetesen hogy Magnificent 7 lendülete idén megtörhet, de a szélesebb piac, amely viszont a korábbiakban nem túl sok mozgást mutatott, s ráadásul értékeltségben is messze elmaradt a technológiától, megkezdheti a felzárkózását, az elmúlt hetekben egyre látványosabbá vált.

Ez az indexek szintén abban jelenik meg, hogy például a Dow Jones felül, míg a Nasdaq hosszú idő után alulteljesítővé vált. S azt gondolom, hogy a BUX (mint inkább hagyományos iparágakat tömörítő index) szintén ennek a folyamatnak köszönheti az idei felülteljesítését. Szóval itt az ideje elengedi eddigi szerelmünket, a technológiát, s érdemesebb a hagyományos iparágak között mazsolázni! - olvashatjuk az ERSTE elemzői anyagában.