Hogyan működnek a DeFi autonóm hitelezési platformok? Az Aave és Compound működési modellje

Az elmúlt években a decentralizált pénzügyek (DeFi) forradalma teljesen átalakította azt, ahogyan a pénzügyi szolgáltatásokat elképzeljük és használjuk. A DeFi-hitelezési platformok, mint például az Aave vagy a Compound, új utat nyitottak a hagyományos bankrendszer megkerülésére, miközben gyorsabb, átláthatóbb és globálisan hozzáférhető megoldásokat kínálnak. De hogyan működnek ezek a rendszerek? Milyen előnyökkel és kockázatokkal járnak? Ebben a cikkben részletesen elmagyarázzuk a decentralizált autonóm hitelezési platformok alapjait, és választ adunk ezekre a kérdésekre

Hogyan működnek a DeFi autonóm hitelezési platformok? Az Aave és Compound működési modellje

A DeFi-hitelezési mechanizmusok jelentése, működése és kockázatai

Mi az a decentralizált autonóm hitelezési platform?

A decentralizált autonóm hitelezési platformok olyan blockchain-alapú rendszerek, amelyek lehetővé teszik a felhasználók számára, hogy közvetítők – például bankok – nélkül kölcsönöket nyújtsanak és vegyenek fel. Ezek a platformok okosszerződéseket (smart contracts) használnak a pénzügyi műveletek automatizálására és biztosítására.

A hagyományos banki rendszerben a hitelfelvételhez vagy a hitelnyújtáshoz közvetítők, például bankok vagy pénzintézetek kellenek. Ezek az intézmények szabályozzák a folyamatot, ellenőrzik a hitelképességet, és díjat számolnak fel a szolgáltatásért. A decentralizált hitelezési platformok azonban egy teljesen új megközelítést alkalmaznak, ahol a blockchain technológia és az algoritmusok veszik át ezt a szerepet.

Példák népszerű DeFi-hitelezési platformokra:

- Aave: Az egyik legismertebb DeFi-hitelezési protokoll, amely széles körben kínál kölcsönöket és egyedi funkciókat, például az úgynevezett „flash loan” hiteleket.

- Compound: Egy másik nagy szereplő, amely lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy kamatot keressenek a tokenek kölcsönadásával, vagy éppen kölcsönökhöz jussanak fedezet ellenében.

Hogyan működnek ezek a platformok?

Hitelnyújtás és hitelfelvétel okosszerződések segítségével

DeFi kriptovaluta hitelezési platformok működése Aave és Compound

A DeFi-hitelezési rendszerek lényege az okosszerződések használata. Az okosszerződés olyan blockchain-en futó program, amely automatikusan végrehajtódik, ha a benne meghatározott feltételek teljesülnek.

Hitelnyújtás folyamata:

1. A felhasználó kriptovalutát helyez el a platformra (például ETH-t vagy USDC-t).

2. Az elhelyezett eszközöket egy likviditási poolba gyűjtik.

3. Azok, akik kölcsönt igényelnek, ebből a poolból vehetnek fel eszközöket, meghatározott kamat ellenében.

Hitelfelvétel folyamata:

1. A hitelfelvevő fedezetként helyez el egy bizonyos mennyiségű kriptovalutát (például 150 dollár értékű ETH-t, hogy 100 dollár értékű DAI-t kölcsönözhessen).

2. A platform automatikusan kezeli a folyamatot, és a kölcsön összege elérhetővé válik a hitelfelvevő számára.

3. A kölcsönt kamatokkal együtt kell visszafizetni a határidőig. Ha ez nem történik meg, az okosszerződés a fedezet egy részét automatikusan likvidálja.

A kamatok és a dinamikus piaci modellek

A DeFi-platformok kamatai dinamikusan változnak a piaci kereslet és kínálat függvényében. Például ha nagy a kereslet a kölcsönökre, a kamatok emelkednek, hogy ösztönözzék a hitelnyújtókat. Ez egyensúlyt teremt a rendszerben, és biztosítja, hogy a likviditás mindig rendelkezésre álljon.

Fedezetkövetelmények és likvidáció

A decentralizált hitelezési rendszerekben a kölcsönök mindig túlfedezettek (over-collateralized). Ez azt jelenti, hogy a kölcsönzött összegnél nagyobb értékű fedezetet kell elhelyezni. Ez a megközelítés csökkenti a nemfizetés kockázatát.

Ha a fedezet értéke egy bizonyos szint alá csökken (például az ETH ára jelentősen visszaesik), a platform automatikusan likvidálja a fedezet egy részét, hogy fedezze a kölcsönt.

Előnyök és lehetőségek

1. Globális hozzáférhetőség

Bárki, aki rendelkezik internetkapcsolattal és kriptotárcával, használhatja ezeket a platformokat, függetlenül attól, hogy hol él.

2. Átláthatóság

A blockchain technológia nyilvános tranzakciós naplója miatt a műveletek teljesen átláthatóak.

3. Gyorsaság és hatékonyság

A hagyományos hitelezési rendszerek napokig vagy hetekig tartó hitelbírálati folyamatai helyett az okosszerződések pillanatok alatt lebonyolítják a tranzakciókat.

Kockázatok és kihívások

1. Technológiai kockázatok

Az okosszerződésekben előforduló hibák kihasználhatóak, ami pénzveszteséget okozhat a felhasználóknak.

2. Piaci volatilitás

A kriptovaluták árfolyama rendkívül ingadozó, ami kockázatot jelent mind a hitelnyújtók, mind a hitelfelvevők számára.

3. Szabályozási bizonytalanság

Mivel a DeFi-platformok nem központosítottak, a szabályozó hatóságoknak nehéz dolguk van a felügyeletük alatt tartani ezeket a rendszereket.

Gyakorlati példa: Hogyan működik egy DeFi-kölcsön az Aave-en?

DeFi kriptovaluta kölcsön az Aave platformon

Tegyük fel, hogy Anna 1000 dollár értékű ETH-t helyez el az Aave platformon, mint hitelnyújtó. Ezért cserébe évente 5% kamatot keres. Közben Béla 500 dollár értékű DAI-t szeretne kölcsönözni. Ehhez 750 dollár értékű BTC-t helyez el fedezetként. Az okosszerződés biztosítja, hogy Béla csak akkor férjen hozzá a kölcsönéhez, ha betartja a feltételeket.

Konklúzió

A decentralizált autonóm hitelezési platformok forradalmasítják a pénzügyeket, új lehetőségeket teremtve a globális gazdaság számára. Bár jelentős előnyökkel járnak, nem mentesek a kockázatoktól, amelyek megértése és kezelése kulcsfontosságú a sikeres felhasználásukhoz. Ahogy a technológia fejlődik, ezek a rendszerek még kifinomultabbá válhatnak, még inkább megváltoztatva azt, ahogyan a világ a pénzügyekre tekint.

Miért tesz valaki letétbe nagyobb összeget, hogy annál kevesebbet kapjon hitelként? Mi ennek az értelme? Mi ennek a gyakorlati haszna?

1. Likviditás biztosítása a befektetések közben

Sok felhasználó számára a kriptovaluták befektetésként funkcionálnak. Tegyük fel, hogy valaki jelentős mennyiségű Bitcoin (BTC) vagy Ethereum (ETH) tulajdonosa, és nem akarja ezeket eladni, mert úgy gondolja, hogy az áruk emelkedni fog. Ugyanakkor rövid távon szüksége van egy kisebb összegre (például kiadásokra, befektetésre vagy más célokra).

A megoldás:

- Ahelyett, hogy eladná a kriptovalutáját, letétbe helyezi egy DeFi-platformon (például 10.000 dollár értékű BTC-t).

- Ennek fedezetével felvesz egy kisebb összegű hitelt (mondjuk 5.000 dollár értékű stabilcoinban, például USDC-ben).

- A hitel visszafizetése után visszakapja a teljes letétet, amely időközben talán növekedett is az értékében.

Ez a megközelítés különösen hasznos akkor, ha a felhasználó hosszú távon hisz a kriptovaluta árának növekedésében, de rövid távon likviditásra van szüksége.

2. Kriptovaluta adóoptimalizálás

Számos országban a kriptovaluták eladása adóköteles esemény. Ha valaki elad egy kriptoeszközt, akkor a tranzakció után tőkenyereség-adót kell fizetnie. Azonban ha nem adja el az eszközt, hanem fedezetként használja, hogy hitelt vegyen fel, akkor elkerülheti az azonnali adózási kötelezettséget.

Példa:

- Ha egy befektető 50.000 dollár értékű ETH-t birtokol, de nem akarja eladni, akkor inkább letétbe helyezheti, és felvehet 25.000 dollár hitelt stabilcoinban.

- Az ETH marad a tulajdonában, és csak akkor kell adóznia, ha eladja azt.

3. Kamatszerzés a letétként használt eszközön

Néhány DeFi-platform lehetőséget kínál arra, hogy a letétbe helyezett eszközökön a felhasználók kamatot keressenek, miközben hitelt vesznek fel. Ez azt jelenti, hogy bár a letétként használt összeg „zárolva” van, közben passzív jövedelmet is generálhat.

Példa az Aave rendszerében:

- Ha valaki letétbe helyez 10.000 dollárnyi USDC-t, akkor erre éves kamatot kaphat, mondjuk 2%-ot.

- Ezzel párhuzamosan 5.000 dollárnyi másik eszközt kölcsönözhet.

- A letét kamata részben ellensúlyozhatja a kölcsön után fizetett kamatot.

4. Pénzügyi eszközök tőkeáttétele

Egyes felhasználók nem csak likviditást keresnek, hanem kihasználják a DeFi-hitelezési platformok által nyújtott lehetőségeket a tőkeáttételes befektetésekhez.

Példa:

1. Egy befektető letétbe helyez 10.000 dollár értékű ETH-t.

2. A platformról kölcsönvesz 5.000 dollárnyi stabilcoint, amit visszaforgat ETH vásárlásába.

3. Az új ETH-t is letétbe helyezi, és újabb kölcsönt vesz fel.

Ez a folyamat lehetővé teszi, hogy a felhasználó többszörözze a befektetését, növelve az esetleges nyereséget – bár a kockázatokat is jelentősen emeli.

5. Védelmi stratégia a volatilitás ellen

A DeFi-platformok túlfedezett hitelezési modellje azért is működik, mert a kriptovaluták árai rendkívül ingadozóak. A túlfedezettség biztosítja, hogy ha az árak esnek, a hitelnyújtó (azaz a likviditási pool) ne szenvedjen veszteséget.

Példa:

- Ha valaki 10.000 dollár értékű ETH-t helyez letétbe, és 5.000 dollár kölcsönt vesz fel, akkor az ETH árfolyamának 50%-os esése esetén is elegendő fedezet marad a hitel visszafizetésére.

- Ha a fedezet nem lenne elegendő, a rendszer automatikusan likvidálja a fedezet egy részét, hogy biztosítsa a kölcsön visszafizetését.

Ez a mechanizmus stabilan tartja a rendszert, és megvédi mind a hitelezőket, mind a hitelfelvevőket a nagyobb veszteségektől.

Miért van ennek értelme?

DeFi hitelezés és a Compound kriptovaluta projekt működése

Bár a DeFi-hitelezési modellek eltérnek a hagyományos hitelezési gyakorlatoktól, ezek az eszközök valójában rugalmas megoldásokat kínálnak a pénzügyi tervezésre és befektetések kezelésére. Nem azoknak szólnak, akiknek „nincs pénzük”, hanem azoknak, akik már rendelkeznek vagyonnal, és ezt szeretnék hatékonyabban felhasználni anélkül, hogy eladnák az eszközeiket.

A rendszer legnagyobb előnye a likviditás biztosítása anélkül, hogy a felhasználónak le kellene mondania a hosszú távú befektetéseiről. Ez a megközelítés a modern pénzügyi eszközök egy új rétegét nyitja meg, amely ötvözi a hagyományos hitelezés előnyeit a decentralizált rendszerek rugalmasságával.

Minimálbér emelés 2026 és 2027 - a vállalkozók kompenzációt kapnak a Kormánytól

A bérmegállapodás eredményeként a minimálbér 2025-ben 9 százalékkal, 290 800 forintra, 2026-ban 13 százalékkal, 328 600 forintra, 2027-re 14 százalékkal, 374 600 forintra emelkedik.
2025. 06. 17. 02:00
Megosztás:

Fontos OTP felhívás az internetbank használóihoz

A lakossági ügyfelek igényeihez alkalmazkodva a hitelintézet meghosszabbítja az OTPdirekt internetbank használatát.
2025. 06. 17. 01:30
Megosztás:

Nyugdíjkorhatár változás – Friss bejelentés a 67 éves korhatár tervezett bevezetéséről!

Egyre több európai ország dönt úgy, hogy megemeli a nyugdíjba vonulás korhatárát, válaszul a lakosság élettartamának növekedésére – és könnyen elképzelhető, hogy ez a tendencia hamarosan Magyarországot is eléri.
2025. 06. 17. 01:00
Megosztás:

Megújult épületegyüttessel erősíti a vadgazdálkodási képzést a MATE

A fenntartható vadgazdálkodás napjainkban alapvető elvárás, amelyhez magas színvonalú képzés és modern oktatási intézmények szükségesek - mondta Zambó Péter, az Agrárminisztérium erdőkért és földügyekért felelős államtitkára hétfőn, a Magyar Agrár- és Élettudományi Egyetem (MATE) megújult épületegyüttesének ünnepélyes átadóján, Gödöllőn a tárca közleménye szerint.
2025. 06. 17. 00:30
Megosztás:

Melyik kripto előértékesítésből lesz a következő 100x?

A kriptovaluta kereskedők számára jelenleg nem egyszerű meghatározni merre veheti az irányt a piac. A Bitcoin múlt héten háromszor is átlépte a 110 ezer dollárt, azonban a hétvége előtt csúnya esésbe kezdett, és 103.000 dollár alá süllyedt.
2025. 06. 17. 00:01
Megosztás:

Trump szerint Irán tárgyalni szeretne

Irán tárgyalni szeretne - erősítette meg Donald Trump amerikai elnök az iráni tárgyalási szándékról szóló híreket a G7-csúcstalálkozó kanadai helyszínén hétfőn, amikor Mark Carney kanadai miniszterelnökkel találkozott.
2025. 06. 16. 23:30
Megosztás:

Az MKIK a Türk Kereskedelmi és Iparkamarák Szövetségének a teljes jogú tagja lett

A Magyar Kereskedelmi és Iparkamara (MKIK) teljes jogú tagja lett a Türk Kereskedelmi és Iparkamarák Szövetségének - közölte az MKIK hétfőn az MTI-vel.
2025. 06. 16. 23:00
Megosztás:

Gyors és határozott fellépést követel az Elf Bar elleni küzdelem

A Szabályozott Tevékenységek Felügyeleti Hatósága (SZTFH) szerint továbbra is gyors és határozott fellépés szükséges az ízesített elektronikus cigaretták (Elf Bar típusú termékek) illegális kereskedelmének és használatának visszaszorításában - derült ki az Elf Bar-kerekasztal hétfői budapesti ülésén.
2025. 06. 16. 22:30
Megosztás:

Több mint 16 millió euró jut a kiszolgáltatott kukoricatermelőknek

Több mint 16 millió eurónak megfelelő forintösszegű rendkívüli támogatás áll a tavalyi súlyos aszállyal sújtott kisebb, gazdaságilag kiszolgáltatottabb kukoricatermelők rendelkezésére. Az uniós krízisalapból így akár 56 ezer termelő is pénzügyi forrásokhoz juthat. A támogatási kérelmeket 2025. július 1-től nyújthatják majd be az érintettek - hívta fel a figyelmet Hubai Imre, az Agrárminisztérium mezőgazdaságért felelős államtitkára a tárca hétfői közleményében.
2025. 06. 16. 22:00
Megosztás:

Trump szerint hiba volt Oroszországot kizárni a korábbi G8-országcsoportból

Donald Trump szerint "nagy hiba" volt Oroszországot kizárni a korábbi G8-országcsoportból - az amerikai elnök ezt Kanadában hangoztatta a G7-országcsoport éves csúcstalálkozóját megelőzően.
2025. 06. 16. 21:30
Megosztás:

Lemondott Tóth János, Gyömrő polgármestere

Lemondott Tóth János, a Pest vármegyei Gyömrő polgármestere.
2025. 06. 16. 21:00
Megosztás:

Erősödött a forint hétfő estére

Erősödött a forint a főbb devizákkal szemben hétfőn kora estére a bankközi devizapiacon reggelhez képest.
2025. 06. 16. 20:30
Megosztás:

Mi lesz a forinttal? Mekkora növekedésre lesz képes Magyarország?

A jelenlegi, bizonytalan kilátások alapján az idei évre várható 0,5 százalékos növekedés után gyorsulásra lehet számítani 2026-ban. Mindezt ebben az évben 4,3, 2026-ban pedig 4 százalékos éves átlagos infláció kísérheti - ismertette Németh Dávid, a K&H vezető elemzője a pénzintézet legfrissebb előrejelzését. A prognózisból az is kiderült, hogy mi vár a forintra.
2025. 06. 16. 20:00
Megosztás:

Nagy tőzsdei zuhanást vizionál az RBC - tehát: emelkedés jöhet

Az RBC Capital Markets 5.730 pontra várja az S&P 500 indexet év végére, de extrém esetben közel 20%-ot is eshet idén az index, ami az áprilisi mélypont körüli 4.800 pontot jelenti.
2025. 06. 16. 19:30
Megosztás:

Japán nyitott a magyar agrártermékek importjára

Hazánk alapvető érdeke, hogy a húsexport újrainduljon Japánba, és a magyar élelmiszer alapanyagok még nagyobb mértékben jelenjenek meg a távol-keleti országban - közölte az Agrárminisztérium hétfői közleménye szerint Nagy István agrárminiszter, aki Hirofumi Takinamival, Japán mezőgazdasági, erdészeti és halászati miniszterhelyettesével egyeztetett hétfőn Tokióban.
2025. 06. 16. 19:00
Megosztás:

Rekordot döntött a napelemparkok termelése Romániában

Rekordot döntött a napelemparkok termelése Romániában hétfőn - írja az economica.net az országos villamosenergia-hálózatot működtető Transelectrica adatai alapján.
2025. 06. 16. 18:30
Megosztás:

Nagy Márton: Montenegró hazánk kiemelt gazdasági partnere, az együttműködés tovább mélyülhet

Nagy Márton nemzetgazdasági miniszter a mai napon hivatalában fogadta Nik Gjeloshaj Montenegró gazdaságpolitikáért felelős miniszterelnök-helyettesét és gazdaságfejlesztési miniszterét.
2025. 06. 16. 17:30
Megosztás:

Az izraeli-iráni háború legfontosabb kérdése

Az izraeli-iráni háború kapcsán számos kérdés mellett az egyik legfontosabb, hogy lezárják-e a Hormuzi-szorost.
2025. 06. 16. 17:00
Megosztás:

A munkahelyi hatékonyság és az erős párkapcsolat: összefügg?

Képzeljünk el egy hétfő reggelt. Az ébresztő csörög, odakint még félhomály, de Te könnyedén kelsz, mert este valaki megölelt, meghallgatott, hozzád bújt. Elindulsz dolgozni, és bár vár rád pár kihívás, valahogy mégis több kedved van belevágni. Nem varázslat ez – hanem a párkapcsolatod hatása.
2025. 06. 16. 16:30
Megosztás:

Ipari automatizációval erősít a Delta Technologies

A Robotizálunk Kft. 51%-os tulajdonrészének megvásárlásáról írtak alá szándéknyilatkozatot a Delta Technologies Nyrt. és a Robotizálunk Kft. tulajdonosai. Az akvizíció növekedési lehetőséget nyújt mindkét cég számára, egyúttal erősödnek szakmai kompetenciáik. A Delta akvizíciós stratégiájába szorosan illeszkedő tranzakciót várhatóan a közeljövőben továbbiak is követni fogják.
2025. 06. 16. 16:00
Megosztás: