Hogyan működnek a DeFi autonóm hitelezési platformok? Az Aave és Compound működési modellje

Az elmúlt években a decentralizált pénzügyek (DeFi) forradalma teljesen átalakította azt, ahogyan a pénzügyi szolgáltatásokat elképzeljük és használjuk. A DeFi-hitelezési platformok, mint például az Aave vagy a Compound, új utat nyitottak a hagyományos bankrendszer megkerülésére, miközben gyorsabb, átláthatóbb és globálisan hozzáférhető megoldásokat kínálnak. De hogyan működnek ezek a rendszerek? Milyen előnyökkel és kockázatokkal járnak? Ebben a cikkben részletesen elmagyarázzuk a decentralizált autonóm hitelezési platformok alapjait, és választ adunk ezekre a kérdésekre

Hogyan működnek a DeFi autonóm hitelezési platformok? Az Aave és Compound működési modellje

A DeFi-hitelezési mechanizmusok jelentése, működése és kockázatai

Mi az a decentralizált autonóm hitelezési platform?

A decentralizált autonóm hitelezési platformok olyan blockchain-alapú rendszerek, amelyek lehetővé teszik a felhasználók számára, hogy közvetítők – például bankok – nélkül kölcsönöket nyújtsanak és vegyenek fel. Ezek a platformok okosszerződéseket (smart contracts) használnak a pénzügyi műveletek automatizálására és biztosítására.

A hagyományos banki rendszerben a hitelfelvételhez vagy a hitelnyújtáshoz közvetítők, például bankok vagy pénzintézetek kellenek. Ezek az intézmények szabályozzák a folyamatot, ellenőrzik a hitelképességet, és díjat számolnak fel a szolgáltatásért. A decentralizált hitelezési platformok azonban egy teljesen új megközelítést alkalmaznak, ahol a blockchain technológia és az algoritmusok veszik át ezt a szerepet.

Példák népszerű DeFi-hitelezési platformokra:

- Aave: Az egyik legismertebb DeFi-hitelezési protokoll, amely széles körben kínál kölcsönöket és egyedi funkciókat, például az úgynevezett „flash loan” hiteleket.

- Compound: Egy másik nagy szereplő, amely lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy kamatot keressenek a tokenek kölcsönadásával, vagy éppen kölcsönökhöz jussanak fedezet ellenében.

Hogyan működnek ezek a platformok?

Hitelnyújtás és hitelfelvétel okosszerződések segítségével

DeFi kriptovaluta hitelezési platformok működése Aave és Compound

A DeFi-hitelezési rendszerek lényege az okosszerződések használata. Az okosszerződés olyan blockchain-en futó program, amely automatikusan végrehajtódik, ha a benne meghatározott feltételek teljesülnek.

Hitelnyújtás folyamata:

1. A felhasználó kriptovalutát helyez el a platformra (például ETH-t vagy USDC-t).

2. Az elhelyezett eszközöket egy likviditási poolba gyűjtik.

3. Azok, akik kölcsönt igényelnek, ebből a poolból vehetnek fel eszközöket, meghatározott kamat ellenében.

Hitelfelvétel folyamata:

1. A hitelfelvevő fedezetként helyez el egy bizonyos mennyiségű kriptovalutát (például 150 dollár értékű ETH-t, hogy 100 dollár értékű DAI-t kölcsönözhessen).

2. A platform automatikusan kezeli a folyamatot, és a kölcsön összege elérhetővé válik a hitelfelvevő számára.

3. A kölcsönt kamatokkal együtt kell visszafizetni a határidőig. Ha ez nem történik meg, az okosszerződés a fedezet egy részét automatikusan likvidálja.

A kamatok és a dinamikus piaci modellek

A DeFi-platformok kamatai dinamikusan változnak a piaci kereslet és kínálat függvényében. Például ha nagy a kereslet a kölcsönökre, a kamatok emelkednek, hogy ösztönözzék a hitelnyújtókat. Ez egyensúlyt teremt a rendszerben, és biztosítja, hogy a likviditás mindig rendelkezésre álljon.

Fedezetkövetelmények és likvidáció

A decentralizált hitelezési rendszerekben a kölcsönök mindig túlfedezettek (over-collateralized). Ez azt jelenti, hogy a kölcsönzött összegnél nagyobb értékű fedezetet kell elhelyezni. Ez a megközelítés csökkenti a nemfizetés kockázatát.

Ha a fedezet értéke egy bizonyos szint alá csökken (például az ETH ára jelentősen visszaesik), a platform automatikusan likvidálja a fedezet egy részét, hogy fedezze a kölcsönt.

Előnyök és lehetőségek

1. Globális hozzáférhetőség

Bárki, aki rendelkezik internetkapcsolattal és kriptotárcával, használhatja ezeket a platformokat, függetlenül attól, hogy hol él.

2. Átláthatóság

A blockchain technológia nyilvános tranzakciós naplója miatt a műveletek teljesen átláthatóak.

3. Gyorsaság és hatékonyság

A hagyományos hitelezési rendszerek napokig vagy hetekig tartó hitelbírálati folyamatai helyett az okosszerződések pillanatok alatt lebonyolítják a tranzakciókat.

Kockázatok és kihívások

1. Technológiai kockázatok

Az okosszerződésekben előforduló hibák kihasználhatóak, ami pénzveszteséget okozhat a felhasználóknak.

2. Piaci volatilitás

A kriptovaluták árfolyama rendkívül ingadozó, ami kockázatot jelent mind a hitelnyújtók, mind a hitelfelvevők számára.

3. Szabályozási bizonytalanság

Mivel a DeFi-platformok nem központosítottak, a szabályozó hatóságoknak nehéz dolguk van a felügyeletük alatt tartani ezeket a rendszereket.

Gyakorlati példa: Hogyan működik egy DeFi-kölcsön az Aave-en?

DeFi kriptovaluta kölcsön az Aave platformon

Tegyük fel, hogy Anna 1000 dollár értékű ETH-t helyez el az Aave platformon, mint hitelnyújtó. Ezért cserébe évente 5% kamatot keres. Közben Béla 500 dollár értékű DAI-t szeretne kölcsönözni. Ehhez 750 dollár értékű BTC-t helyez el fedezetként. Az okosszerződés biztosítja, hogy Béla csak akkor férjen hozzá a kölcsönéhez, ha betartja a feltételeket.

Konklúzió

A decentralizált autonóm hitelezési platformok forradalmasítják a pénzügyeket, új lehetőségeket teremtve a globális gazdaság számára. Bár jelentős előnyökkel járnak, nem mentesek a kockázatoktól, amelyek megértése és kezelése kulcsfontosságú a sikeres felhasználásukhoz. Ahogy a technológia fejlődik, ezek a rendszerek még kifinomultabbá válhatnak, még inkább megváltoztatva azt, ahogyan a világ a pénzügyekre tekint.

Miért tesz valaki letétbe nagyobb összeget, hogy annál kevesebbet kapjon hitelként? Mi ennek az értelme? Mi ennek a gyakorlati haszna?

1. Likviditás biztosítása a befektetések közben

Sok felhasználó számára a kriptovaluták befektetésként funkcionálnak. Tegyük fel, hogy valaki jelentős mennyiségű Bitcoin (BTC) vagy Ethereum (ETH) tulajdonosa, és nem akarja ezeket eladni, mert úgy gondolja, hogy az áruk emelkedni fog. Ugyanakkor rövid távon szüksége van egy kisebb összegre (például kiadásokra, befektetésre vagy más célokra).

A megoldás:

- Ahelyett, hogy eladná a kriptovalutáját, letétbe helyezi egy DeFi-platformon (például 10.000 dollár értékű BTC-t).

- Ennek fedezetével felvesz egy kisebb összegű hitelt (mondjuk 5.000 dollár értékű stabilcoinban, például USDC-ben).

- A hitel visszafizetése után visszakapja a teljes letétet, amely időközben talán növekedett is az értékében.

Ez a megközelítés különösen hasznos akkor, ha a felhasználó hosszú távon hisz a kriptovaluta árának növekedésében, de rövid távon likviditásra van szüksége.

2. Kriptovaluta adóoptimalizálás

Számos országban a kriptovaluták eladása adóköteles esemény. Ha valaki elad egy kriptoeszközt, akkor a tranzakció után tőkenyereség-adót kell fizetnie. Azonban ha nem adja el az eszközt, hanem fedezetként használja, hogy hitelt vegyen fel, akkor elkerülheti az azonnali adózási kötelezettséget.

Példa:

- Ha egy befektető 50.000 dollár értékű ETH-t birtokol, de nem akarja eladni, akkor inkább letétbe helyezheti, és felvehet 25.000 dollár hitelt stabilcoinban.

- Az ETH marad a tulajdonában, és csak akkor kell adóznia, ha eladja azt.

3. Kamatszerzés a letétként használt eszközön

Néhány DeFi-platform lehetőséget kínál arra, hogy a letétbe helyezett eszközökön a felhasználók kamatot keressenek, miközben hitelt vesznek fel. Ez azt jelenti, hogy bár a letétként használt összeg „zárolva” van, közben passzív jövedelmet is generálhat.

Példa az Aave rendszerében:

- Ha valaki letétbe helyez 10.000 dollárnyi USDC-t, akkor erre éves kamatot kaphat, mondjuk 2%-ot.

- Ezzel párhuzamosan 5.000 dollárnyi másik eszközt kölcsönözhet.

- A letét kamata részben ellensúlyozhatja a kölcsön után fizetett kamatot.

4. Pénzügyi eszközök tőkeáttétele

Egyes felhasználók nem csak likviditást keresnek, hanem kihasználják a DeFi-hitelezési platformok által nyújtott lehetőségeket a tőkeáttételes befektetésekhez.

Példa:

1. Egy befektető letétbe helyez 10.000 dollár értékű ETH-t.

2. A platformról kölcsönvesz 5.000 dollárnyi stabilcoint, amit visszaforgat ETH vásárlásába.

3. Az új ETH-t is letétbe helyezi, és újabb kölcsönt vesz fel.

Ez a folyamat lehetővé teszi, hogy a felhasználó többszörözze a befektetését, növelve az esetleges nyereséget – bár a kockázatokat is jelentősen emeli.

5. Védelmi stratégia a volatilitás ellen

A DeFi-platformok túlfedezett hitelezési modellje azért is működik, mert a kriptovaluták árai rendkívül ingadozóak. A túlfedezettség biztosítja, hogy ha az árak esnek, a hitelnyújtó (azaz a likviditási pool) ne szenvedjen veszteséget.

Példa:

- Ha valaki 10.000 dollár értékű ETH-t helyez letétbe, és 5.000 dollár kölcsönt vesz fel, akkor az ETH árfolyamának 50%-os esése esetén is elegendő fedezet marad a hitel visszafizetésére.

- Ha a fedezet nem lenne elegendő, a rendszer automatikusan likvidálja a fedezet egy részét, hogy biztosítsa a kölcsön visszafizetését.

Ez a mechanizmus stabilan tartja a rendszert, és megvédi mind a hitelezőket, mind a hitelfelvevőket a nagyobb veszteségektől.

Miért van ennek értelme?

DeFi hitelezés és a Compound kriptovaluta projekt működése

Bár a DeFi-hitelezési modellek eltérnek a hagyományos hitelezési gyakorlatoktól, ezek az eszközök valójában rugalmas megoldásokat kínálnak a pénzügyi tervezésre és befektetések kezelésére. Nem azoknak szólnak, akiknek „nincs pénzük”, hanem azoknak, akik már rendelkeznek vagyonnal, és ezt szeretnék hatékonyabban felhasználni anélkül, hogy eladnák az eszközeiket.

A rendszer legnagyobb előnye a likviditás biztosítása anélkül, hogy a felhasználónak le kellene mondania a hosszú távú befektetéseiről. Ez a megközelítés a modern pénzügyi eszközök egy új rétegét nyitja meg, amely ötvözi a hagyományos hitelezés előnyeit a decentralizált rendszerek rugalmasságával.

A NŐK nyugdíja azért kevesebb, mint a férfiaké, mert tovább élnek jóval?

Az Eurostat legújabb adatai szerint az Európai Unióban a férfiak nyugdíja átlagosan negyedével magasabb, mint a nőké. Magyarországon valamivel kisebb a különbség, de még itt is igaz, hogy a nők átlagos nyugdíja nem éri el a férfiak ellátásának 88 százalékát.
2025. 08. 26. 01:30
Megosztás:

Jogszabály-módosítás! Itt vannak az Otthon Start Hitel végleges feltételei

Az Otthon Start Program új szabályai – fontos részletek változtak a végső rendeletben.
2025. 08. 26. 01:00
Megosztás:

Indul a Keleti pályaudvar horror!

Megkezdődött a Keleti pályaudvar négy héten át tartó felújítása, most nem a történelmi főépületet, hanem a vasúti infrastruktúrát újítják meg, ami talán kevésbé látványos, de azt a célt szolgálja, hogy évekre üzembiztosan tudjon működni a pályaudvar - mondta Hegyi Zsolt, a MÁV-csoport vezérigazgatója hétfőn a Facebookon.
2025. 08. 26. 00:30
Megosztás:

A Bitcoin Hyper a 12 milliós mérföldkövet ünnepli!

Miután a Bitcoin (BTC) augusztus 14-én újabb csúcsot döntött 124,5 ezer dolláron, a kereskedők többsége visszahúzódásra számítva lezárta long pozícióit, és új lehetőségek felé fordította figyelmét. A kriptovaluta piacon a Bitcoinból ismét az olyan altcoinok és korai stádiumú projektek felé áramlik a tőke, amelyek innovatív alkalmazási területekkel próbálják előre lendíteni a blokklánc technológiát.
2025. 08. 26. 00:01
Megosztás:

Trump rendelete: börtönbüntetés járhat az amerikai zászló elégetéséért

Az Egyesült Államokban börtönbüntetésre számíthat a jövőben az, aki elégeti a nemzeti zászlót - közölte Donald Trump amerikai elnök, amikor hétfőn rendeletet írt alá az intézkedésről.
2025. 08. 25. 23:30
Megosztás:

Szeptember 1-jén indul az Otthon Start fix 3 százalékos lakáshitel

Szeptember 1-jén indul az Otthon Start fix 3 százalékos lakáshitel, hétfő este pedig megjelenik az a kormányrendelet is, amely megteremti a program összhangját a családi otthonteremtési kedvezményekkel - mondta a Miniszterelnökséget vezető miniszter hétfőn Budapesten, a Kormányinfón. Gulyás Gergely közölte azt is, hogy a kormány az árrésstop meghosszabbításáról határozott.
2025. 08. 25. 23:00
Megosztás:

Kriptotőzsde: új rekord után villámösszeomlás – Bitcoin és Ethereum árfolyamok fordulóban

A hétvégén látványos hullámvasútba kerültek a kriptovaluták: az Ethereum minden idők legmagasabb árfolyamát érte el, míg a Bitcoin közel 117 000 dollárig száguldott. Az öröm azonban nem tartott sokáig – vasárnap este egyetlen nagy eladás lavinát indított el, amely több százmillió dollárnyi likvidációt váltott ki a piacon.
2025. 08. 25. 22:30
Megosztás:

Űradatok feldolgozására indult képzés Sopronban

A műholdas adatok korszerű feldolgozására indult egyhetes képzés az Európai Űrügynökség (ESA) támogatásával, a HunEdu projekt részeként a Soproni Egyetemen, ahol nemzetközi szakértők adják át tudásukat hazai oktatóknak és kutatóknak - közölte a felsőoktatási intézmény hétfőn az MTI-vel.
2025. 08. 25. 22:00
Megosztás:

Óriási az érdeklődés az Iskolában az Erdő Program őszi ütemére

Kiemelt érdeklődés mellett zárult a regisztráció az Iskolában az Erdő Program őszi ütemére, októbertől kezdődően 400 iskolában mintegy 1200 ingyenes erdőpedagógiai foglalkozást tartanak országszerte a 6-14 éves korosztály számára - közölte az Agrárminisztérium (AM) hétfőn az MTI-vel.
2025. 08. 25. 21:30
Megosztás:

Gyengült a forint hétfő estére

Gyengült a forint a főbb devizákkal szemben hétfőn kora estére a bankközi devizapiacon reggelhez képest.
2025. 08. 25. 21:00
Megosztás:

Megszületett a döntés: meghosszabbítják az árrésstopot

November 30-ig meghosszabbítják az árrésstopot - jelentette ki a Miniszterelnökséget vezető miniszter hétfőn Budapesten, a Kormányinfón. Gulyás Gergely elmondta, augusztus 21-i ülésén a kormány a magyar családok védelme és az infláció lehető legnagyobb mértékű korlátozása érdekében határozott az árrésstop meghosszabbításáról.
2025. 08. 25. 20:30
Megosztás:

300 kárpátaljai gyerekhez juttat el tanszereket a Katolikus Karitász

Háromszáz tanszercsomagot adományozott hátrányos helyzetű kárpátaljai gyermekeknek a Katolikus Karitász. A Perényi Zsigmond Középiskola 22 diákja személyesen vehette át az iskolatáskákat és a szükséges taneszközöket hétfőn Nagyszőlősön, a többi csomagot a Szent Márton Karitász munkatársai juttatják el a következő napokban a többi érintetthez Kárpátalja különböző magyarajkú településein.
2025. 08. 25. 20:00
Megosztás:

A romló nemzetközi befektetői hangulatot követte a magyar tőzsde

A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe, a BUX 681,67 pontos, 0,65 százalékos csökkenéssel, 104 831,43 ponton zárt hétfőn.
2025. 08. 25. 19:30
Megosztás:

Az Otthon Start 50 millió forintos hitelkeretének akár kétszeresét is felveheti 3%-os kamattal, aki bérbeadási céllal vesz ingatlant

Az idén szeptember 1-jén induló, kedvezményes kamatozású Otthon Start Program keretében elérhető legfeljebb 50 millió forint összegű támogatott kölcsön hitelkeretének akár dupláját, maximum 100 millió forintot is felvehetnek azok, akik bérbeadási célú ingatlan vásárlását tervezik például egyéni vállalkozóként vagy mikro- illetve kisvállalkozásukkal - hívja fel a figyelmet a céges finanszírozásokkal foglalkozó CreditExpert. Az Otthon Start Programhoz hasonlóan a mikro- és kisvállalkozások számára kínált Széchenyi Mikrohitel MAX+ konstrukciót is a teljes futamidőre változatlan, nettó 3 százalékos kamattal lehet felvenni.
2025. 08. 25. 19:00
Megosztás:

Augusztusban javult a lakosság gazdasági közérzete

A Századvég Konjunktúrakutató Zrt. 2025. augusztusi felmérése alapján a lakosság gazdasági várakozása jelentősen (+4,0 indexpont) javult, miközben a vállalatok gazdasági közérzete is erősödött (+1,4 indexpont) az előző hónapban mért értékéhez képest. Így a -100 és +100 közötti skálán értelmezett lakossági index mínusz 15,2-re, a vállalati mutató értéke pedig mínusz 15,1 indexpontra javult - közölte a kutatóintézet hétfőn az MTI-vel.
2025. 08. 25. 18:30
Megosztás:

Az orosz olajipari infrastruktúra elleni támadások tarthatják az olaj árát

Az elmúlt két hétben, különösen az alaszkai Putyin-Trump találkozót követően látható változás van az ukrán dróntámadások intenzitásában.
2025. 08. 25. 17:30
Megosztás:

Határozatképtelen volt a parlament rendkívüli ülése

Határozatképtelenség miatt csak napirend előtti felszólalások hangzottak el az Országgyűlés hétfői, rendkívüli ülésén. A napirendet a 199 képviselő közül csak 41-en szavazták meg, a kormánypártok mellett a Momentum is távol maradt az ellenzéki kezdeményezésű tanácskozásról.
2025. 08. 25. 17:00
Megosztás:

Mától regionális tőkepiaci együttműködés erősíti a közép- és kelet-európai régió, így Magyarország versenyképességét az európai uniós pénzügyi térben

A regionális tőkepiacok fejlesztése érdekében 2025. augusztus 25.-én, Zágrábban aláírásra került egy több oldalú Egyetértési Nyilatkozat. A megállapodás a horvát pénzügyminisztérium kezdeményezése, amely a közép- és kelet-európai régió tőkepiaci kereskedési és post-trade infrastruktúráinak fejlesztését célozza.
2025. 08. 25. 16:30
Megosztás:

Svájcban nőtt a foglalkoztatás a második negyedévben

Svájcban éves szinten 0,6 százalékkal, 5,532 millióra emelkedett a nem mezőgazdasági ágazatokban a munkahelyek száma a második negyedévben - közölte a svájci szövetségi statisztikai hivatal, a Schweizer Bundesamt für Statistik (BFS) hétfőn.
2025. 08. 25. 16:00
Megosztás:

A kőolaj ára stabil, a piac várja a geopolitikai fejleményeket

A kőolaj ára stabil volt ma reggel. A piac várja, hogy milyen fejlemények lesznek a geopolitikai eseményekben, különösen az orosz kőolaj és termék exportban.
2025. 08. 25. 15:30
Megosztás: