Itt van az új NVIDIA részvény sikersztori?! A neve: AMD

A globális chipszektor egyik legjelentősebb vállalata az Advanced Micro Devices. Sokáig az Intel legfőbb kihívójának tartották, a számítógépes chipek piacán egyre nagyobb részesedést szereztek az elmúlt évtizedekben.

Bár piaci részesedésben továbbra is az Intel vezet, az AMD méretében már lekörözte az Intelt, mivel a vállalat más egységei szintén dinamikusan növekedtek. A 2020-as 30 milliárd dollárról az AMD piaci kapitalizációja 250 milliárdra nőtt az elmúlt években, az Intelé viszont 350-ről 100 milliárd környékére csökkent.


Az elmúlt években a szórakoztató elektronikai eszközök iránti kereslet visszaesése az AMD bevételeit is negatívan érintette. A korábban fő bevételi forrásnak számító videókártya eladások csökkenése miatt például az AMD Gaming üzletága közel 60 százalékkal kevesebb pénzt termelt az idei második negyedévben, mint egy évvel korábban.

A cég vezetősége azonban felismerte a mesterséges intelligencia fejlesztésekhez szükséges AI chipek jelentőségét, és az elmúlt években fokozatosan ezek fejlesztésére helyezték át a fókuszt, és most az Intel után az Nvidia nyomába eredhetnek.

Hatalmas lehetőségek az AI-szektorban

A mesterséges intelligencia alkalmazások fejlesztéséhez és betanításához hatalmas számítási kapacitásra van szükség, amit az adatközpontok tesznek lehetővé. A legnagyobb felhőszolgáltatók, az Amazon, a Microsoft, az Alphabet és az Oracle, sőt még a Meta és a Tesla is sok milliárd dollárt fordít adatközpontok építésére és szuperszámítógépek létrehozására. Ezeknek a lényege pedig a bonyolult számítási feladatokat végző chipek, vagy más néven grafikus feldolgozóegységek (GPU-k).

A mesterséges intelligencia fejlesztések robbanásszerű növekedéséből az elmúlt években az Nvidia tudott a legnagyobb mértékben profitálni, és 80 százalék fölötti részesedésével domináns szereplő az AI-chipek piacán.

Az AMD némi késéssel bár, de azon van, hogy felzárkózzon az elsőszámú versenytárshoz. A piacon jelenleg túlkereslet van. A vevők versenyeznek az Nvidia termékeiért, és a várakozások szerint a következő években sem lassul a kereslet növekedése. Így aztán az AMD-nek jók az esélyei, hogy ezen a területen növekedni tudjon.


A cég vezérigazgatója nemrég arról beszélt, hogy míg 2023-ban 100 millió dolláros bevételük származott egyedül az adatközpontok számára kínált MI300-as chipükből, addig 2024-ben ez 4,5 milliárdra duzzadhat, és a növekedés a következő években tovább folytatódik. A CEO úgy fogalmazott, hogy az AI szuperciklus éppen csak hogy elkezdődött, az AMD pedig jelentős szeletet tud kihasítani a piac ezen szegmenséből.

Javuló fundamentumok

Az AMD jó teljesítményt nyújtott az idei második negyedévben. A vállalat bevétele éves szinten 8,9%-kal 5,84 milliárd dollárra emelkedett, felülmúlva a várt 5,73 milliárdot. Az egy részvényre jutó nyereség 69 cent lett az egy évvel ezelőtti 58 cent után, és minimálisan meghaladta a konszenzust. A legnagyobb növekedést az AMD adatközpont üzletága produkálta, ami az összbevétel közel felét, 2,83 milliárd dollárt termelt meg. Ez több, mint kétszerese az egy évvel ezelőttinek.

A mesterséges intelligencia fejlesztéseknek köszönhetően az év hátralévő részében további növekedésre számít a vezetőség. A jelenlegi, harmadik negyedévben 6,7 milliárd dollár körüli bevételt várnak.

Az elemzői konszenzus szerint az AMD az idei évet 25,6 milliárd dollár bevétellel és 3,4 dollár részvényenkénti nyereséggel zárhatja, ami jövőre 32,8 milliárdra, illetve 5,4 dollárra ugrik. Előbbi közel 30 százalékos, utóbbi pedig 60 százalékos növekedést jelent éves összevetésben, ami kiemelkedőnek számít.

A gyors növekedés indokolja az árazást

Az AMD idei éves eredményével számolt 46 fölötti P/E ráta magasnak számít, ez alapján azt gondolhatnánk, hogy drága papírról van szó. Ugyanakkor a következő években várt eredménybővülés figyelembevételével már más a helyzet. Jövőre a 60 százalékos profitnövekedés miatt a P/E ráta 29,2-re csökkenhet, 2026-ban pedig 21,5-re. A fő versenytárs Nvidia esetén ez idén 42,7 jövőre 29,9, 2026-ban pedig 24,8.

Ez azt mutatja, hogy az AMD jelenlegi magasabb értékeltségét a következő években várt nagyobb mértékű nyereségnövekedés indokolja, hiszen az Nvidiánál alacsonyabb P/E rátán foroghat. Ráadásul a chipszektor többi vállalatával összehasonlítva az átlagnál, illetve a mediánnál is alacsonyabbá válhat az AMD értékeltsége. Kisebb szereplőként pedig könnyebben növelheti a piaci részesedését az AI chipek területén, ami akár a vártnál jobb eredmény eléréséhez is hozzásegítheti a céget.

Technikai kép

Augusztus eleje óta az AMD ismét emelkedő trendbe kapcsolt. Szeptemberben az MACD indikátor is vételi jelzést adott, ezt követően a 20 és 30 napos mozgóátlagot sikeresen áttörte az árfolyam, és megérkezett a 200 napos alá. Kedden a 200 napos mozgóátlag áttörése is megtörtént, ami további lendületet adhat azárfolyamnak. Ellenállással 169,7 és 187,3 dollárnál találkozhat az AMD, így, ha nem is zökkenőmentesen, de a következő hónapokban az emelkedő trendcsatornában haladva a korábbi csúcsok közelébe felkapaszkodhat az árfolyam. A jelenlegi árfolyamon kedvező vételi lehetőséget látunk, profitot pedig a 187,3 dolláros ellenállás közelében, 187 dollárnál érdemes realizálni. Az esetleges veszteség minimalizálása érdekében stop-loss megbízás beállítását javasoljuk 146,5 dollárhoz. A pozíció hozam-kockázat aránya így meghaladja a 3:2-t.

„Az elemzés készítésében közreműködő személy közvetlen pozícióval rendelkezik a társaság által kibocsátott értékpapírokban, vagy azok származtatott termékeiben.”

Hogyan csökkentsük a nyári szünet költségeit okosan?

A nyári szünet sok család számára izgalmas időszak, de pénzügyi szempontból komoly kihívást is jelenthet. A gyerekek szórakoztatása, a közös programok és a mindennapi ellátás extra kiadásokkal jár, különösen akkor, ha több hét szabadságot kell lefedni valamilyen elfoglaltsággal. A kérdés az, lehet-e úgy nyarat tervezni, hogy ne menjen rá a fél éves megtakarítás?
2025. 07. 15. 03:00
Megosztás:

Fokozottan ellenőrzi a BKK a klímák működését

Fokozottan ellenőrzi a nyári időszakban a Budapesti Közlekedési Központ (BKK) a klímák működését a közösségi közlekedés járművein - tudatta a társaság hétfőn az MTI-vel.
2025. 07. 15. 02:30
Megosztás:

Ezek hazánk legjobb vidéki éttermei 2025-ben!

A gasztronómia egy igazi utazás, egy felfedezés, ahol minden falat új történetet mesél el. Hazánkban ráadásul olyan szerencsések vagyunk, hogy nem csak a fővárosba koncentrálódnak a legkiválóbb éttermek, hanem jócskán akad belőlük vidéken is, sőt! A Dining Guide Top100 Étteremkalauz legjobb vidéki éttermeket felvonultató listája igazi gasztrokörutazásra invitál, mely rangsor élén idén a tatai Platán Gourmet Étterem áll. Az idei Év Étterme díjas Pajta is a vidéki éttermek sorát erősíti, de a térképen ott szerepel Esztergom, Villány, Debrecen, Encs, Dánszentmiklós, Szeged és a Balaton-part is.
2025. 07. 15. 02:00
Megosztás:

Az Egyesült Államok új szintre emelheti a kriptopiacot

A Bitcoin áttörte a 120 ezer dolláros szintet, ezzel ismét új csúcsot ért el.
2025. 07. 15. 01:00
Megosztás:

A Pump.fun ICO 12 perc alatt 500 milliót gyűjtött, és a Snorter is kiválóan teljesít

A Pump.fun kezdeti tokenkibocsátása (ICO) csupán 12 perc leforgása alatt 500 millió dollárt gyűjtött össze. Ezzel az egyik legsikeresebb ICO-vá vált a kriptovaluták történelmében. Az előértékesítésen keresztül a befektetők $PUMP tokeneket tudtak vásárolni, amely a Pump.fun ökoszisztémájának natív tokene, és a teljes ökoszisztéma mozgatórugója.
2025. 07. 15. 00:01
Megosztás:

Űripari hálózat létrehozásáról született megállapodás

Hungarian Spacelab Network néven űripari hálózat létrehozásáról született megállapodás kilenc egyetem, két minisztérium és a HUN-REN Magyar Kutatási Hálózat között, az aláírási ceremóniát hétfőn tartották Budapesten.
2025. 07. 14. 23:30
Megosztás:

A horvát kormány nem szabályozza tovább az üzemanyagok árát

Horvátország kormánya úgy döntött, hogy a kőolajszármazékok legmagasabb kiskereskedelmi árának meghatározásáról szóló rendeletet a továbbiakban nem alkalmazza, amit a globális piaci trendek alapos elemzésének és nyomon követésének eredményével magyarázott.
2025. 07. 14. 22:30
Megosztás:

Fokozná a kiskorúak védelmét az online térben az EB

Az Európai Bizottság iránymutatásokat tett közzé hétfőn a kiskorúak védelmének fokozására az online térben, valamint bemutatott egy életkort ellenőrző alkalmazást annak biztosítására, hogy a gyermekek és a fiatalok továbbra is élvezhessék az online világ kínálta lehetőségeket, például a tanulást és a kommunikációt, miközben csökken a káros tartalmaknak és viselkedésnek való kitettségük kockázata.
2025. 07. 14. 21:30
Megosztás:

Az első fél évben nőtt az ingatlan adásvételek száma

Idén az év első hat hónapjában az ingatlan adásvételek száma országosan 63 390 volt, ami éves összevetésben 2,8 százalékos növekedés, emellett a hitelpiacon is folytatódott az élénkülés: a hitelezés volumene 23 százalékkal nőtt 2024 azonos időszakához képest - közölte a Duna House hétfőn az MTI-vel.
2025. 07. 14. 21:00
Megosztás:

MNB: jóval infláció felett nőtt a tőkepiaci szereplők, pénztárak, biztosítók forgalma 2024-ben

A magyarországi öngondoskodási, biztosítási és tőkepiaci szektor, valamint a közvetítők egyaránt kétszámjegyű, az inflációt jelentősen meghaladó forgalomnövekedést könyvelhettek el 2024-ben - közölte a Magyar Nemzeti Bank (MNB) az MTI-vel hétfőn.
2025. 07. 14. 20:00
Megosztás:

Giorgia Meloni a kereskedelmi háború veszélyeire figyelmeztetett

A kereskedelmi háború mindannyiunkat gyengébbé tenne a közös globális kihívásokkal szemben - figyelmeztetett Giorgia Meloni olasz kormányfő vasárnap este kiadott közleményében az amerikai elnök vámpolitikai bejelentésére reagálva.
2025. 07. 14. 18:30
Megosztás:

Feltörekvő innováció: öt figyelemre méltó biotech start-up Magyarországról

A hazai biotechnológiai szektor évek óta dinamikus átalakuláson megy keresztül. A nemzetközi versenypályára belépő start-upok már nem csupán kutatásban, hanem konkrét diagnosztikai és terápiás alkalmazásokban is nemzetközi színvonalú eredményeket mutatnak.
2025. 07. 14. 18:00
Megosztás:

18 milliárd forintos közvilágítás-korszerűsítési pályázat indul 5000 lakos alatti településeknek

Hétfőtől pályázhatnak az 5000 lakos alatti települések a helyi közvilágítás korszerűsítésére; a Magyar Falu Program keretében, a Jedlik Ányos Energetikai Program forrásaiból összesen 18 milliárd forint áll rendelkezésre - mondta az Energiaügyi Minisztérium (EM) energetikáért felelős államtitkára hétfői budapesti sajtótájékoztatóján.
2025. 07. 14. 17:30
Megosztás:

Indul a nyári szezonális ellenőrzés

Július 15-én, kedden elindul a nyári szezonális ellenőrzés, amelyet az élelmiszerlánc-felügyeletet irányító Tállai András, az Agrárminisztérium (AM) parlamenti államtitkára rendelt el - jelentette be hétfői közleményében a minisztérium.
2025. 07. 14. 17:00
Megosztás:

Folytatódhat a fellendülés a budapesti szállodapiacon

Minden előzetes elemzői várakozást felülmúlt a kelet-közép-európai és ezen belül a budapesti szállodapiac teljesítménye 2024-ben. A szektor növekedése idén is folytatódhat, a nemzetközi vendégéjszakák száma az év végére az eddigi rekordév, 2019 szintjét is meghaladhatja - tájékoztatta a CBRE az MTI-t hétfőn.
2025. 07. 14. 16:30
Megosztás:

Ide 30, oda 27

Szóval nem 20, nem 50, hanem most inkább 30 százalékos általános vámot vetne ki Trump az EU-ra augusztus 1-től (na meg Mexikóra is).
2025. 07. 14. 16:00
Megosztás:

Feltörekvő innováció: öt figyelemre méltó biotech start-up Magyarországról

A hazai biotechnológiai szektor évek óta dinamikus átalakuláson megy keresztül. A nemzetközi versenypályára belépő start-upok már nem csupán kutatásban, hanem konkrét diagnosztikai és terápiás alkalmazásokban is nemzetközi színvonalú eredményeket mutatnak.
2025. 07. 14. 15:30
Megosztás:

Több hibát is találtak a rumok ellenőrzésekor

Rumokat vizsgált a Nemzeti Élelmiszerlánc-biztonsági Hivatal (Nébih), egy terméknél jelölési hibát találtak, egynél pedig élelmiszerminőségi probléma miatt intézkedtek a szakemberek; a hivatal mindkét forgalmazóval szemben eljárást indított és csaknem 700 ezer forint bírságot szabott ki - közölte a Nébih a honlapján hétfőn.
2025. 07. 14. 15:00
Megosztás:

Erőteljesen csökkent a BASF negyedéves nyeresége

A vártnál jelentősebben csökkent a Magyarországon is jelen lévő BASF német vegyipari vállalat nyeresége az idei második negyedévben, miközben rontotta idei eredményelőrejelzését - áll a cég honlapján.
2025. 07. 14. 14:30
Megosztás:

Nőtt az ingatlanadásvételek és a hitelezés volumene 2025 első félévében

A Duna House legfrissebb ingatlanpiaci adatai alapján a hazai lakáspiac a nyári hónapok kezdetén is stabil aktivitást mutatott: 2025 júniusában országosan 9 908 lakóingatlan cserélt tulajdonost, ami 6,3%-kal haladja meg a tavalyi év azonos időszakának értékét.
2025. 07. 14. 14:00
Megosztás: