Miért zuhant a Bitcoin ára közel 5%-kal?

A geopolitika újra a reflektorfényben: mi áll a zuhanás mögött?

A hétvégi piaci mozgások alapján jól látszik, hogy a befektetők idegei most különösen pattanásig feszültek. Az amerikai részvénypiacok, kötvények és a Bitcoin is jelentős esést mutattak. A volatilitási index (VIX) 20 fölé emelkedett, amire november óta nem volt példa – ez pedig komoly aggodalmat jelez a tőzsdéken.

A Bitcoin árfolyama a pénteki zárás óta mintegy 4,8%-kal esett vissza kedd délelőttre, rövid időre ismét 90 000 dollár alá bukva. Ez különösen fájó lehet azoknak, akik múlt héten még a hatjegyű szintek visszatérését várták.

A mozgás egyik fő oka a Donald Trump körüli újabb geopolitikai hullámverés: az egykori amerikai elnök ismételten nyomást gyakorol Grönland megvásárlására, és az ezzel kapcsolatos vámfenyegetések Európa irányába komoly inflációs félelmeket keltettek. Ez a fajta „sell America” hangulat – vagyis az amerikai eszközök eladására irányuló trend – most erőteljes eladási hullámot váltott ki a piacokon.

Bitcoin árfolyam grafikon az elmúlt 1 évben

Bitcoin: inkább részvényszerű, mint menedékeszköz

A legérdekesebb tanulság a mostani árfolyamesésből, hogy a Bitcoin viselkedése egyre inkább a részvénypiacokra hasonlít – nem pedig az olyan klasszikus menekülőeszközökre, mint például az arany. A kriptovaluta árfolyama szinte szinkronban mozgott az amerikai részvényekkel és kötvényekkel, miközben az arany vagy egyes nyersanyagok jóval stabilabban teljesítettek.

Ez azért fontos, mert a Bitcoin sokak számára épp azért vonzó, mert „infláció- és válságálló digitális aranyként” tekintenek rá. A mostani piaci mozgások azonban azt mutatják, hogy a BTC jelenleg inkább spekulatív kockázati eszközként funkcionál, melyet a globális tőkepiaci mozgások rendkívül erősen befolyásolnak.

Ráadásul ne feledjük: a Bitcoin közel 2 billió dolláros piaci kapitalizációjának fenntartásához folyamatos tőkebeáramlás szükséges. Ha a nemzetközi befektetők – például a geopolitikai kockázatok miatt – elfordulnak az amerikai eszközöktől, az a kriptoeszközökre is gyorsan negatívan hat.

Nagybefektetők mégis vásárolnak – lehet ebből újabb rali?

Miközben a piaci hangulat egyértelműen borús, akadnak olyan szereplők, akik most is lehetőséget látnak a visszaesésben. Az egyik legismertebb Bitcoin-hívő, Michael Saylor cége, a MicroStrategy (NASDAQ: MSTR), több mint 2 milliárd dollár értékben vásárolt Bitcoint az elmúlt héten – ezzel ez volt a legnagyobb akvizíciójuk az elmúlt 7 hónapban.

Ez a lépés azt sugallhatja, hogy a hosszú távú „Bitcoin bikák” továbbra is hisznek az eszköz jövőjében, és az esést nem veszélyként, hanem vásárlási lehetőségként értékelik. Ha több nagybefektető követi ezt a példát, akkor a mostani gyengülés akár átmeneti is lehet, és újabb felívelés jöhet.

Következtetés: figyeljünk a makroképre!

Akár rövid távú megingásról, akár egy komolyabb korrekció kezdetéről van szó, egy dolog biztos: a makrogazdasági és geopolitikai események most kulcsszerepet játszanak a kriptopiacok alakulásában. Aki Bitcoint tart, annak érdemes most fokozottan figyelni a globális történésekre – különösen a Trump-féle politikai játszmákra és a nemzetközi tőkepiacok hangulatára.

A magas volatilitás rövid távon inkább hátrányt jelent a Bitcoin számára. Hosszú távon azonban még mindig sok múlik azon, hogy a befektetők mennyire bíznak a decentralizált pénzügyi eszközökben, és mennyire tudják ezeket a geopolitikai viharok idején is értékelni.