Mire számíthatnak a MOL részvény befektetői augusztus 8-án?
Kutatás-termelés divízió: Az alacsonyabb olaj- és gázárak negatívan hatottak a szegmens teljesítményére negyedéves összevetésben: a Brent típusú nyersolaj hordónkénti ára 67,9 dollárra csökkent a korábbi 75,7 dollárról, míg a TTF földgáz átlagára 35,7 EUR/MWh-ra esett a korábbi 46,6 EUR/MWh-ról. A MOL napi szinten körülbelül 93 ezer hordóegyenértékes szénhidrogént termelt ki, ami enyhe csökkenést jelent negyedéves alapon. Az Erste tisztított EBITDA-becslése 89 milliárd forint.
Feldolgozás-kereskedelem divízió: A finomítói marzsok javultak, a Reuters mediterrán Ural mutató hordónként 14,4 dollárra emelkedett az első negyedévi 13,1 dollárról. A gyenge gazdasági aktivitás és a lassuló keresletnövekedés viszont negatív hatással lehetett a nagykereskedelmi árrésekre. A petrolkémiai nyereség javult a magasabb profitrátáknak köszönhetően, de a tevékenység még mindig veszteséges EBITDA-szinten. A feldolgozás-kereskedelem szegmens tiszta CCS EBITDA-ja 121 milliárd forint lehet az Erste becslése szerint.
Fogyasztói szolgáltatások: Erős negyedévet zárt az üzletág, az Erste éves alapon kétszámjegyű EBITDA-növekedést vár a magas üzemanyag- és nem üzemanyag jellegű marzsoknak köszönhetően. A körforgásos gazdaság szegmens – az előző évhez hasonlóan – várhatóan veszteséges marad. A földgáz szegmens nyeresége enyhén mérséklődhet a tavalyi kedvezőtlen szabályozási változások után.
Az Erste pozitív hatásra számít a pénzügyi soron az árfolyammozgások miatt, mivel a forint erősödött az amerikai dollárral szemben az időszak során. Az Erste a vállalati adókulcsot körülbelül 25%-ra becsüli. A nettó nyereség 20%-kal eshet év/év alapon.
Összeségében egy enyhén gyengébb második negyedévre számít az Erste a tavalyi év hasonló időszakához képest. Ez elsősorban a nagykereskedelmi marzsok csökkenésének és az alacsonyabb szénhidrogén áraknak tudható be, ami a kutatás-termelés üzletág eredményét rontja. A MOL idei, 3 milliárd dolláros CCS-alapú EBITDA becslése nincs veszélyben, az cég által kitűzött éves cél továbbra is elérhető.
