MOL: A műkődési eredmény erős, az árfolyamveszteség azonban negatívba húzta a nettó eredményt
A kutatás-termelés 56,4 milliárd forintos tiszta EBITDA-ja megfelelt a piac 57,8 milliárd forintos várakozásnak. A cég napi 110,6 ezer hordóegyenértékes szénhidrogént termelt, míg a realizált szénhidrogén ár 38 dollár/hordóegyenértékes volt, ami alatta van az egy évvel ezelőtti a 47,5 dollár/hordóegyenértékes értéknek.
A feldolgozás-kereskedelem kiváló eredményt ért el a süllyedő olajáraknak, a széles Ural/Brent differenciának, az erős dízel árréseknek és a robusztus petrolkémiai eredménynek köszönhetően. A 91,1 milliárd forint tisztított CCS-alapú EBITDA felette van a 73,3 milliárd forintos piaci várakozásnak. A MOL a második negyedévtől már gyengébb marzsokat és alacsonyabb volument vár.
A fogyasztói szolgáltatások soron a cég 27 milliárd forint EBITDA-t ért el, ami megfelel a 26,1 milliárd forintos piaci konszenzusnak. A cég nem üzemanyag és üzemanyag árrései egyaránt javultak, de a Covid-19 március közepétől jelentős hatással volt az üzletmenetre.
A MOL részvények tőzsdei árfolyama
A földgáz üzletág 21,9 milliárd forintos EBITDA-ja minimálisan a konszenzus (18,5 milliárd forint) felett van a növekvő tranzit volumen és az alacsony gázköltségek miatt.
A MOL jelentős pénzügyi veszteséget ért el a 10%-kal leértékelődő forint miatt. A dollár és euró hiteleken elkönyvelt 84 milliárd forintos árfolyamveszteség a pénzügyi veszteséget 88,8 milliárd forintra lökte. A MOL 67,3 milliárd forint készletátértékelési veszteséget is elszenvedett, ami magasabb, mint az általunk várt 50 milliárd.
ERSTE elemzői vélemény: A pénzügyi sorok negatívba vitték a nettó eredményt, ami meghaladta a piac által vártat. A MOL nem mondott semmi újat ezen felül, a cég továbbra is halasztja a tavalyi év után az osztalék kifizetését, a beruházásokat 1,5 milliárd dollár alatt tartja és nem ad 2020-ra EBITDA előrejelzést. A MOL-tól ma semleges piaci reakciót várunk. A második negyedév nehezebb időszakot hoz, mivel a finomítói marzsok gyengültek, és az olajár is alacsony volt.
