A nyugdíjpénztári tagok is jól járhatnak a tőzsdei hegymenettel

A közelmúltban látványos árfolyam-emelkedés zajlott a tőkepiacokon, amelyből a Budapesti Értéktőzsde befektetői is részesedtek: a hazai vezető index, a BUX sorra döntötte a csúcsokat, és a hét közepén 104 740 pont közelében állt, ami 32 százalékos növekedést jelent a tavaly év végi értékhez képest. „A pozitív tőkepiaci teljesítmény az önkéntes nyugdíjpénztári portfóliók értékére is kedvezően hat, így közvetve a pénztártagok is élvezhetik az előnyöket” – emelte ki Gergely Péter.

A részvények aránya továbbra is alacsony

A szakértő szerint a jelenlegi tőzsdei emelkedés önmagában nem biztosíték az egész éves eredményekre. Egyrészt a bizonytalan gazdasági és geopolitikai helyzet miatt a jó teljesítmény könnyen megtörhet, másrészt a hazai nyugdíjpénztári portfóliókban a részvények súlya továbbra is viszonylag kicsi.

Az MNB adatai szerint 2024 első negyedévének végén az önkéntes pénztári vagyon 11,7 százalékát tették ki a részvények – ez ugyan több mint két százalékponttal magasabb arány az egy évvel korábbinál, de még mindig alacsony. A portfóliókban további 33,5 százalékot képviseltek a befektetési jegyek, melyek között szintén találhatók részvényalapú eszközök. A vagyon legnagyobb hányadát, több mint 50 százalékát, változatlanul kötvények – főként magyar állampapírok – adják.

A tőzsdei fellendülés leginkább azoknak a pénztártagoknak jelenthet plusz hozamot – tette hozzá –, akik növekedési, azaz magasabb kockázatú portfóliót választottak. A nyugdíj előtt álló tagoknál inkább az állampapírhozamok alakulása a meghatározó, mivel a mérsékelt kockázatú portfóliókban a kötvények túlsúlya a jellemző, hogy elkerüljék a nagyobb árfolyam-ingadozásokat. „

Mindenesetre a kedvező piaci hangulat mindig pluszt jelent a nyugdíjpénztári hozamoknál” – fogalmazott Gergely Péter.

Kiemelkedő eredmények és bővülő választék

Gergely Péter példaként hozta fel 2024-et, amikor a kötvényhozamok és a tőkepiacok kedvező teljesítménye együtt eredményezett kimagasló hozamokat. Az MNB adatai szerint tavaly egyetlen önkéntes nyugdíjpénztári portfólió sem zárt mínuszban, és hét pénztár valamely portfóliója 20 százalék feletti éves hozamot ért el. Ide tartozott például az OTP Nyugdíjpénztár Dinamikus portfóliója 20,17 százalékos nettó hozammal, míg a Növekedési portfólió 16 százalék felett teljesített.

Az elmúlt években folyamatosan nőtt a választható befektetési portfóliók száma: ma már jellemzően 4-5 opció érhető el, de például az Aranykor Önkéntes Nyugdíjpénztár kilenc különböző portfóliót kínál, öt eltérő kockázati szinttel. Az OTP Nyugdíjpénztárnál egy alacsony, három közepes és két magas kockázatú portfólió közül lehet választani. A Dinamikus portfólió – amelyet a 16–35 éves korosztálynak ajánlanak – közel 90 százalékban hazai és nemzetközi részvényekből, illetve külföldi kötvényekből áll, és hosszú távon kiemelkedő hozampotenciált kínál.

Rekordvagyon és növekvő taglétszám

A jegybank statisztikái szerint 2024 első negyedévének végére új rekordot ért el az önkéntes nyugdíjpénztárak összvagyona, meghaladva a 2264 milliárd forintot, ami közel 12 százalékos éves növekedést jelent. A taglétszám is enyhén, 0,5 százalékkal emelkedett, így meghaladta az 1,076 millió főt. Emellett a tagdíjbevételek is jelentősen, 18,7 százalékkal bővültek, átlépve a 41 milliárd forintos határt.