Bitcoin újra 70 ezer dollár felett – geopolitikai feszültségek rázták meg a piacokat

A Bitcoin árfolyama ismét 70 000 dollár fölé emelkedett, miután a hét elején a geopolitikai feszültségek okozta piaci pánik fokozatosan enyhült. A vezető kriptovaluta a hét közepére közel 10%-os emelkedést mutatott, miközben a globális részvénypiacok – köztük az S&P 500 határidős index – szintén visszakapaszkodtak korábbi mélypontjaikról.

A kezdeti turbulenciát az Egyesült Államok, Izrael és Irán közötti katonai feszültségek felerősödése váltotta ki, ami rövid időre megrázta a kockázatos eszközöket. Az olajárak megugrása különösen érzékenyen érintette a volatilis befektetéseket, így a kriptovalutákat is. Ahogy azonban a hét előrehaladt, a piacok fokozatosan megnyugodtak, és a Bitcoin ismét erősödő pályára állt.

A piaci pánik gyorsan lecsengett

A globális pénzügyi piacok kezdeti sokkját az okozta, hogy hírek érkeztek az olajszállító tankerek forgalmának megzavarásáról a Hormuzi-szorosban. Ez a tengeri útvonal kulcsfontosságú a világ olajellátása szempontjából, ezért a fennakadások híre azonnal felhajtotta az energiaárakat.

A Bitcoin árfolyama az elmúlt 1 hónapban - ébredezik?

A befektetők ilyenkor hagyományosan biztonságos eszközök felé fordulnak, ami rövid időre nyomás alá helyezte a kockázatos befektetéseket, köztük a kriptopiacot is. A helyzet azonban gyorsan stabilizálódni kezdett, miután az Egyesült Államok haditengerészeti kíséretet biztosított az olajszállító hajók számára, valamint bővítette a tankerforgalomhoz kapcsolódó politikai kockázati biztosítási programokat.

Ebben az időszakban a Bitcoin ára látványos visszapattanást produkált: a hétvégi, körülbelül 65 000 dolláros mélypontról indulva a hét közepére közel 74 000 dollárig emelkedett.

Hasonló pályát írtak le a részvénypiacok is. Az S&P 500 határidős index kedden egészen 6718 pontig süllyedt, majd később visszakapaszkodott a 6840 pontos szint közelébe. A kockázatvállalási kedv visszatérése azt jelezte, hogy a befektetők a kezdeti sokk után már nem teljesen defenzív stratégiát követnek, hanem szelektíven keresik az új lehetőségeket.

Ez a hangulatváltozás a kriptovaluta-piacon is érezhető volt, ahol ismét erősödni kezdett a vásárlói aktivitás.

Emelkedő kötvényhozamok árnyalják a képet

Miközben a kripto- és részvénypiacok stabilizálódtak, a kötvénypiac továbbra is óvatos hangulatot tükröz. Az amerikai államkötvények hozama négy egymást követő napon keresztül emelkedett.

A 10 éves amerikai államkötvény hozama 3,93%-ról 4,15%-ra ugrott, míg a kamatvárakozásokra különösen érzékeny kétéves hozam 3,37%-ról közel 3,60%-ra emelkedett.

A hozamok emelkedése arra utal, hogy a befektetők attól tartanak: az energiaárak drágulása ismét inflációs nyomást okozhat. Ez pedig arra kényszerítheti az amerikai jegybankot, a Federal Reserve-et, hogy lassabban kezdje meg a kamatcsökkentéseket.

Bryan Tan, a Wintermute kereskedője szerint a kamatpiac egyértelmű feszültséget jelez: az amerikai gazdaság továbbra is erős, miközben az energiaárak által hajtott infláció tartós maradhat. Ez a kombináció hosszabb ideig magas kamatkörnyezetet eredményezhet, mint amire sok befektető számított.

A kamatfutures piac alapján jelenleg 50% alá csökkent annak az esélye, hogy idén két darab, egyenként 25 bázispontos kamatcsökkentést hajt végre a Fed. A geopolitikai feszültségek előtt ez az arány még körülbelül 80% volt.

A monetáris politika körüli bizonytalanságot tovább növeli, hogy Donald Trump amerikai elnök hivatalosan Kevin Warsh-t jelölte a Federal Reserve elnöki posztjára. A korábbi Fed-kormányzó monetáris politikával kapcsolatos nézeteit a piacok kiemelt figyelemmel követik.

A munkaerőpiaci adatok lehetnek a következő katalizátorok

Az utóbbi napok amerikai makrogazdasági adatai szintén hozzájárultak a kötvényhozamok emelkedéséhez. A szolgáltatási szektort mérő ISM index februárban 56,1 pontra emelkedett, ami továbbra is erős gazdasági bővülést jelez.

Ezzel párhuzamosan az ADP foglalkoztatási jelentése szerint a magánszektorban 63 000 új munkahely jött létre februárban. Bár ez nem kiugróan magas érték, mégis azt sugallja, hogy az amerikai gazdaság ellenálló maradt.

Jack Prandelli elemző szerint a nagy geopolitikai sokkok után az olajárak gyakran hetekig emelkednek, miközben a piacok hajlamosak alábecsülni a kínálati kockázatokat.

A befektetők figyelme most az amerikai non-farm payrolls (NFP) jelentésre és a bérnövekedési adatokra irányul. Ha ezek az adatok a vártnál erősebbek lesznek, az tovább csökkentheti a közeljövőbeli Fed-kamatcsökkentések esélyét.

Ez újabb volatilitást hozhat mind a részvénypiacokra, mind a kriptovaluták világába. Bár a Bitcoin jelenlegi felpattanása erőt mutat, a kötvénypiac jelzései arra utalnak, hogy a befektetők egy része továbbra is óvatos maradt, és a teljes „risk-off” hangulat még nem tűnt el teljesen.