Emelkedtek a fejlett piaci hosszú hozamok a kedvező amerikai makroadatok nyomán enyhülő kamatcsökkentési várakozások hatására

Tegnap kifejezetten jó makrogazdasági adatok jelentek meg az Egyesült Államokban, a második negyedéves GDP végleges adata (harmadik becslés) már 3,8%-os évesített növekedést mutatott negyedéves bázison szemben a korábban megjelent 3,3%-kal, a fogyasztás 1,6% helyett 2,5%-kal bővült. A vártnál jóval erősebb lett a tartós cikkek megrendelés-állományának bővülése, az újonnan munkanélküli segélyért jelentkezők heti száma a várnál alacsonyabb lett, valamint a második negyedéves PCE inflációt és maginflációs mutatót is kismértékben felfelé módosították.

Az adatok hatására enyhültek a Fed kamatcsökkentésével kapcsolatos várakozások, a kétéves hozam 6,5bp-tal 3,66%-ra, csaknem egy hónapos csúcsra emelkedett. A határidős Fed kamatok ugyan továbbra is a 25bp-os kamatcsökkentést árazzák októberre, azonban a beárazott valószínűség csökkent. A Fed következő kamatdöntő üléséig október végén még számos fontos inflációs és munkapiaci adat jelenik meg, legközelebb az augusztusi PCE maginflációs mutató, mely ma jelenik meg, illetve a jövő heti újonnan segélyért jelentkezők száma és a jövő pénteken megjelenő szeptemberi munkapiaci jelentés áll majd a fókuszban. A Fed kamatcsökkentési várakozások enyhülésével erősödött a dollár, az EUR/USD 1,167 alá süllyedt, ami szeptember eleje óta a legalacsonyabb érték.

A hazai kötvénypiacon vegyes mozgásokat lehetett tegnap látni, a hozamgörbe hosszú végén nem változtak vagy csekély mértékben csökkentek csak a másodpiaci referenciahozamok. A forint tovább gyengült, az EUR/HUF 392 közelébe emelkedett, az USD/HUF 0,7%-kal a 336- os szint közelébe kúszott.

Az ÁKK csütörtöki aukciói közül a 12 hónapos dkj-aukció nem volt sikeres, a meghirdetett 30 mrd Ft-os keretre csak 13 mrd Ft-nyi ajánlatot adtak be, így a kibocsátott mennyiség 11 mrd Ft lett. Annál sikeresebbek voltak a kötvényaukciók, ahol a 10 éves kötvény esetében több mint hatszoros volt a lefedettség, míg a 2051-ben lejáró zöld kötvény esetében bő négyszeres volt a kereslet. Az előbbi esetében 45 mtd Ft-ra, az utóbbi esetében 20 mrd Ft-ra rúgott a kibocsátás, megháromszorozva, illetve megduplázva a tervezett kibocsátási mennyiséget.

Az ÁKK ezen kívül közzétette az októbertől megújuló lakossági állampapír paletta részleteit. Az idei legnépszerűbb állampapír, a FixMÁP 5 éves futamidő mellett évi 7 százalékos fix kamattal lesz kapható, a MÁP Plusz kamata pedig a 6,5-7,5 százalékos sávban alakul októbertől. Ezzel párhuzamosan az ÁKK mérsékelte a változó kamatozású papírok felárát: a BMÁP 6 éves futamidővel és évi 6,85 százalékos induló kamattal érhető majd el október elejétől, a PMÁP pedig a kamatfelár csökkentése mellett továbbra is infláció feletti kamatozást kínál.

(Forrás: OTP Ébresztő)