Van jobb veszteség-minimalizáló stratégia mint a stop-loss?

Call opciók vételével (mely vételi jogot jelent) hasonló eredményt érhetünk el, ugyanis az opció megvételekor az opcióért fizetett prémium a maximális kockázatunk, akárcsak a részvényeknél, viszont nem mindegy, hogy mennyiért vásárolunk. Egy egyszerű példa. Rendelkezünk 20.000,- dollárral, és szeretnénk azt a lehető legjobban befektetni.

Kapunk egy ajánlást például a Visa részvényeire, és emelkedést várunk, a stopot szűkre állítanánk, az emelkedést viszont nem gátolnánk, „ha menni akar, hagy menjen alapon”, majd menedzseljük a pozíciót. A Visa 156 dolláron zárt, ha ezen az áron vennénk 100 darab részvényt, akkor 15.600,-dollárt fektetnénk a papírba, és szabadon hagynánk a fennmaradó összeget.

Mivel rövidtávú emelkedést várunk, erre a vételre beállítunk egy 3%-os stoppot, azaz a maximális (árfolyam) kockázatunk 468 dollár, a költségektől egyelőre tekintsünk el.

165-ös vételi jogot megtestesítő Visa részvény opció június 21-ei lejárat mellett 380 dollár prémiumért megvásárolható, és ez az opció (mint minden részvény opció) 100 darab részvényre vonatkozik. A maximális kockázatunk tehát a kifizetett prémium, és emellett a tőkénk több mint 95%-a szabadon áll, miközben az árfolyam emelkedésből ugyanúgy profitálunk, és a pozíciónkat is ugyanúgy menedzselhetjük, akár stop limit megbízással is, tovább csökkentve az eleve is redukált kockázatot.

Valamint, ha idő közben a részvény árfolyama lejön 145 dollárig (részvényesi stopp megbízásunk alá jóval), majd visszakapaszkodik az árfolyam 165-ig pár hónapon belül, pozíciónkat pluszban zárhatjuk. Költségek tekintetében is jobban járunk, mint a részvény vásárlásánál, hiszen a hazai viszonylatban a nemzetközi részvény vásárlás 0,5-1,5% közé szóródik, mely a fenti példánál 78 és 234 dollár közötti kötési díjat jelent. Míg az opció kötése pedig kontraktusonként 5 és 30 euró (fenti példánál egyetlen darabot vettünk) között mozog, már ahol meg lehet kötni.

A fenti tájékoztató az instrumentum bonyolultsága miatt nem teljes körű, amennyiben bővebb felvilágosítást kér az opciós kereskedésről, adatai megadása után szakértőnk felveszi Önnel kapcsolatot.