A kriptovaluta-likviditási poolok jelentése, előnyei és kockázatai – Az impermanent loss, hozamfarmolás és jutalékok értelmezése

A kriptovaluták világa számos innovatív lehetőséget kínál mindazok számára, akik érdeklődnek a decentralizált pénzügyek (DeFi) iránt. Az egyik legnépszerűbb megoldás a likviditási poolok használata, amelyek kulcsszerepet játszanak a decentralizált tőzsdék (DEX-ek) működésében. Azonban ezek a megoldások nem csupán lehetőségeket, hanem kockázatokat is rejtenek. Ebben a cikkben megvizsgáljuk, hogy milyen előnyökkel és hátrányokkal jár a likviditási poolokban való részvétel, és hogyan érthetjük meg az olyan fogalmakat, mint az impermanent loss, a hozamfarmolás (yield farming) és a jutalékok jelentősége.

A kriptovaluta-likviditási poolok jelentése, előnyei és kockázatai – Az impermanent loss, hozamfarmolás és jutalékok értelmezése

Mi az a likviditási pool?

A likviditási pool (liquidity pool) egy decentralizált mechanizmus, amely lehetővé teszi, hogy különböző kriptovaluták között gyorsan és hatékonyan cserélhessünk. Ezek a poolok intelligens szerződések (smart contracts) által vezérelt alapok, amelyek kriptovaluták párosait tartalmazzák. Például egy Ethereum-USD stablecoin likviditási poolban a felhasználók Ethereumot (ETH) és USD stabilcoint (pl. USDT vagy USDC) helyezhetnek el.

A likviditási poolok a decentralizált tőzsdék gerincét alkotják, mivel lehetővé teszik a felhasználók számára, hogy közvetlenül kereskedjenek egymással anélkül, hogy hagyományos közvetítőkre lenne szükségük. Ez a peer-to-peer megoldás kényelmet és sebességet biztosít, miközben csökkenti a költségeket.

Hogyan működik a likviditási pool?

A likviditási poolok működése az automated market maker (AMM) modelleken alapul. Ahelyett, hogy vevők és eladók egymásra találnának, a kereskedők egy algoritmus által vezérelt poolon keresztül váltanak kriptovalutát. A felhasználók, akik likviditást biztosítanak a poolhoz, likviditásszolgáltatók (liquidity providers, LP-k) néven ismertek. A poolban elhelyezett eszközeik révén cserék történnek, miközben ők jutalékokat kapnak a tranzakciókból.

kriptovaluta likviditási pool és hozamfarmolás yield farming jelentése

A hozamfarmolás (yield farming) fogalma

A hozamfarmolás a likviditási poolokban való részvétel egyik vonzó aspektusa. Ez azt jelenti, hogy a likviditásszolgáltatók nemcsak tranzakciós díjakat kereshetnek, hanem gyakran további tokeneket is kapnak jutalomként. Ezek a jutalmak gyakran az adott platform natív tokenjei, például az Uniswap által kibocsátott UNI tokenek.

Előnyök: Miért érdemes részt venni a likviditási poolokban?

1. Passzív jövedelem forrása

A likviditásszolgáltatók részesedést kapnak a poolon keresztül végrehajtott tranzakciókból származó díjakból. Ez a passzív jövedelem különösen vonzó lehet azok számára, akik a portfóliójukon kívánnak hozamot elérni.

2. Decentralizált kereskedési lehetőségek támogatása

A likviditási poolok lehetővé teszik a decentralizált kereskedést, ami növeli a pénzügyi szabadságot és függetlenebbé teszi a felhasználókat a központosított pénzügyi rendszerektől.

3. Tokenes jutalmak és bónuszok

A hozamfarmolás - Yield Farming révén a felhasználók nemcsak díjakat, hanem tokenjutalmakat is szerezhetnek. Ez a gyakorlat növelheti a poolok iránti érdeklődést és a likviditási szolgáltatók nyereségét.

4. Hozzáférés új projektekhez

Sok likviditási pool új tokenek kibocsátásával jár együtt, ami lehetőséget ad a felhasználóknak, hogy korán részt vegyenek feltörekvő kriptovaluták piacán.

Kockázatok: Miért kell óvatosnak lenni?

1. Impermanent loss – Az átmeneti veszteség fogalma

Az impermanent loss olyan kockázat, amely akkor lép fel, amikor az egyik poolban lévő eszköz ára jelentősen változik a másik eszközhöz képest. Ez a veszteség abból adódik, hogy a likviditásszolgáltatók számára a poolban lévő eszköz értéke kevesebb lehet, mint ha egyszerűen tartották volna azokat.

Hogyan számítható ki az impermanent loss?

Az impermanent loss mértéke a kereskedett eszközök árfolyamának változásától függ. Ha például egy Ethereum és egy stabilcoin poolban az Ethereum ára megduplázódik, az LP veszteséget szenvedhet, még akkor is, ha a poolban lévő értékek összessége nőtt.

2. Hozamfarmolás kockázatai

A Yield Farming gyakran csábító magas hozamokat ígér, de ez jelentős kockázatot rejt magában. Az új tokenek ára volatilis lehet, és előfordulhat, hogy az értékük jelentősen csökken.

3. Hibás intelligens szerződések veszélyei

Mivel a likviditási poolok működését intelligens szerződések vezérlik, azok hibái vagy feltörése súlyos veszteségekhez vezethetnek.

4. Rug pull csalások

Bizonyos esetekben a pool létrehozói visszaélhetnek a résztvevők bizalmával, és egyszerűen ellophatják a poolban lévő eszközöket. Ez különösen gyakori a kevésbé ismert, új projektek esetében.

Hogyan találjuk meg az egyensúlyt a hozam és a kockázat között?

A likviditási poolokban való részvétel előtt alapos kutatást kell végezni. A következő tippek segíthetnek:

1. Ismerjük meg a pool működését

Minden pool más és más szabályokat és hozamlehetőségeket kínál. Fontos megérteni, hogy az adott poolban milyen kockázatok és potenciális nyereségek rejlenek.

kriptovaluta yield farming pool

2. Diverzifikáljuk a befektetéseket

Ne tegyük minden eszközünket egyetlen poolba. A diverzifikáció segíthet csökkenteni az impermanent loss és más kockázatok hatásait.

3. Válasszunk megbízható platformokat

Olyan decentralizált tőzsdéket válasszunk, amelyek régóta jelen vannak a piacon és széles körben elismertek, például Uniswap, PancakeSwap vagy SushiSwap.

4. Figyeljünk a piaci mozgásokra

Az árfolyam-ingadozások jelentős hatással lehetnek a poolban lévő eszközök értékére. Érdemes követni a piaci trendeket és alkalmazkodni hozzájuk.

Összegzés

A likviditási poolok innovatív lehetőségeket kínálnak a kriptovaluta-piacok szereplőinek, ugyanakkor komoly kockázatokat is rejtenek. Az impermanent loss, a hozamfarmolás és a jutalékok közötti egyensúly megtalálása kulcsfontosságú azok számára, akik sikeresen szeretnének részt venni ebben a szegmensben. A siker kulcsa az alapos kutatás, a diverzifikáció és a kockázatkezelés.

A kriptovaluta világ gyorsan változik, és az ilyen lehetőségek kihasználása csak azok számára lehet nyereséges, akik tisztában vannak a működési mechanizmusokkal és a lehetséges buktatókkal.

Nem nyűgözte le a befektetőket az Amazon

Az Amazon 13%-os év/év alapú második negyedéves bevételnövekedésről számolt be, összesen 167,7 milliárd dollár lett az árbevétel, szemben a várt 162 milliárddal.
2025. 08. 01. 22:00
Megosztás:

Karrierváltás: a bruttó hazai átlagkeresetet is meghaladhatja a junior informatikusok kezdő fizetése

A 750 ezer forintot is elérheti a junior informatikusok bruttó kezdő fizetése, amely így több mint 6 százalékkal meghaladhatja a KSH által július közepén publikált, mintegy 703 ezer forintos bruttó hazai átlagkeresetet. A magyar gazdaság gyenge teljesítménye miatt a juniorok elhelyezkedése egy hat-nyolc hónapos képzés után akár négy-hat hónapig is eltarthat, ám a legtöbb iparágban zajló digitalizációs hullámnak köszönhetően a különböző szektorokban szerzett tapasztalatokkal – például a jogi, egészségügyi, pénzügyi, mérnöki vagy oktatási szakmai múlttal – rendelkezők manapság is gyorsan elhelyezkedhetnek, és a fizetésük 2-4 év után, medior szinten már a bruttó 1,1-1,5 millió forintot is elérheti - összegzi a partnercégeitől szerzett tapasztalatokat az egyik legnagyobb hazai IT képzési központ, a PROGmasters.
2025. 08. 01. 21:00
Megosztás:

Drágult az üzemanyag és emelkedett az áfa

Romániában két százalékponttal nőtt az általános forgalmi adó (áfa) és mintegy 6 százalékkal drágult az üzemanyag pénteken, miután hatályba lépett a kormány deficitcsökkentő intézkedéseinek első csomagja.
2025. 08. 01. 20:00
Megosztás:

Kartellezés miatt 1,4 milliárdos bírságot szabott ki a GVH egészségügyi cégekre

A Gazdasági Versenyhivatal (GVH) összesen 1,4 milliárd forint bírságot szabott ki egészségügyi eszközöket gyártó és forgalmazó cégek kartellezése miatt - közölte a hatóság pénteken az MTI-vel.
2025. 08. 01. 19:00
Megosztás:

Kihagyott lehetőség: üzleti értéket teremt a kibervédelem, ha hagyják

Látványos megtakarítást hoz a kiberbiztonság a cégeknek világszerte, mégsem vonják be a terület vezetőit a kulcsfontosságú üzleti döntésekbe - mutat rá az EY legfrissebb nemzetközi felmérése, amely 550 topmenedzser éskibervédelmi vezető (CISO) bevonásával készült. A tanulmány szerint az adatvédelem a megfelelő hozzáállással könnyen a vállalati növekedés motorjává válhat.
2025. 08. 01. 18:00
Megosztás:

Erste Csoport féléves eredmények: jó működési teljesítmény, erős tőkemegfelelési mutató

Az Erste Csoport jó működési teljesítménye folytatódott 2025 első felében. A nettó kamatbevétel 2,7 százalékkal nőtt az előző év első hat hónapjához képest, elérve a 3,79 milliárd eurót (2024 első féléve: 3,69 milliárd euró). Ezt a növekedést elsősorban az ügyféloldali erős növekedése okozta, és ellensúlyozta a csökkenő kamatkörnyezet hatását: a közép-kelet-európai régió erős teljesítményének köszönhetően a hitelállomány 2,7 százalékkal nőtt az év eleje óta, és elérte a 224,0 milliárd eurót. A betétállomány 2,8 százalékkal nőtt, elérve a 248,5 milliárd eurót, a legerősebb növekedést a cseh, magyar és ausztriai betétállomány érte el. A nettó díj- és jutalékbevétel 8,3 százalékkal nőtt éves szinten, elérve az 1,54 milliárd eurót (2024 első féléve: 1,42 milliárd euró), köszönhetően az összes elsődleges piacon tapasztalható növekedésnek. Összességében a működési bevétel 2,7 százalékkal, 5,67 milliárd euróra nőtt (2024 első féléve: 5,52 milliárd euró).
2025. 08. 01. 17:00
Megosztás:

Megkétszerezi transzformátorgyártó kapacitását a Ganz

Két éven belül megduplázza, ezzel 20 ezer MVA-re növeli tápiószelei transzformátorgyárának termelési kapacitását a Ganz Transzformátor- és Villamos Forgógépgyártó Zrt. A Mészáros Csoport érdekeltségébe tartozó vállalat nagyszabású beruházásának megvalósulását Magyarország Kormánya közel 15 millió euró értékű támogatással segíti a 150 Új Gyár Program keretében. A fejlesztés révén a Ganz tovább kívánja erősíteni nemzetközi piaci jelenlétét.
2025. 08. 01. 16:00
Megosztás:

A lakásbiztosítások 46 százalékához tartozik balesetbiztosítás

A lakásbiztosítások nemcsak elemi csapások, lopások ellen nyújtanak védelmet, hanem megfelelő kiegészítő biztosítás megléte esetén a balesetekre is. Történjenek azok akár nyári táborokban, fesztiválokon vagy egyéb eseményen. A K&H adatai szerint 2024-ben már a lakásbiztosítási szerződések 46%-ához kötöttek ilyen kiegészítő védelmet, amely bárhol is következzen be a baleset, fedezetet nyújt.
2025. 08. 01. 15:00
Megosztás:

Tokenizáció a blokkláncon – A valós eszközök digitális forradalma

A blokklánc technológia egyik legígéretesebb és legátfogóbb alkalmazása a tokenizáció, amely lehetővé teszi a fizikai és virtuális eszközök digitális reprezentációját egy elosztott főkönyvi rendszerben. A tokenizáció nemcsak új befektetési lehetőségeket nyit meg, de alapvetően alakíthatja át a pénzügyi piacokat, az ingatlanpiacot, a műkincspiacot és még sok más iparágat.
2025. 08. 01. 14:00
Megosztás:

Az amerikai piacok mínuszban zártak a tech-óriások vegyes eredményei és vámnyomás közepette

A vártnak megfelelően többhavi csúcsra, 0,3%-kal nőtt júniusban havi összevetésben a Fed által legfontosabb inflációs mutatónak tartott core PCE és ennek a maginflációs változata az USA-ban, amint az árucikkek árában elkezdett megjelenni a vámok hatása.
2025. 08. 01. 13:00
Megosztás:

Vegyes a kép az európai piacokon: a DAX és az FTSE MIB esett, régiónkban csak a BUX emelkedett

Európában a nagygazdaságok EU-s módszertan szerinti inflációs adatai kismértékben, de közös irány nélkül tértek el a várttól. A francia infláció a várttal szemben nem csökkent, az olasz a vártnál kevésbé mérséklődött, német viszont a várakozásoknál is jobban, 1,8%-ra csökkent.
2025. 08. 01. 12:00
Megosztás:

Mi áll a háttérben? 630 millió dollár égett el egy nap alatt: beszakadt a kriptovaluta piac

A kriptopiac újabb intenzív eladási hullámon ment keresztül: több mint 630 millió dollár értékű tőkeáttételes pozíciót likvidáltak mindössze 24 óra alatt. Míg az altcoinok szenvedtek, a Bitcoin tartotta kulcsszintjét, és újra dominanciára tett szert. A megrázó számok mögött fontos piaci tanulságok és lehetőségek is húzódnak – ezeket elemezzük cikkünkben.
2025. 08. 01. 11:00
Megosztás:

Megbillent a lendület: 8%-ot esett az XRP az ellenállási szint után – Intézményi szereplők mozgolódása a háttérben

Az XRP ára hirtelen 8%-kal csökkent, miután rövid időre áttörte a 3 dolláros szintet, majd éles eladási hullámba került. A háttérben nagybefektetői mozgások, csökkenő tőzsdei készletek és egyre több intézményi érdeklődés rajzol ki egy összetettebb képet a kriptopiac egyik legfontosabb szereplőjéről. Mutatjuk a részleteket!
2025. 08. 01. 10:00
Megosztás:

Nagyot hajrázott a pénzügyi év végén a Microsoft

Az árbevétel a 76,4 milliárd dollár lett a várt 73,9 milliárddal szemben, a részvényenkénti nyereség pedig 3,65 dollár, meghaladva a tavalyi 2,95, valamint a várt 3,37 dollárt is.
2025. 08. 01. 08:00
Megosztás:

A megosztott Fed változatlanul hagyta a kamatokat

A Fed júliusi ülésén változatlan kamatszintet jelentett be, az irányadó ráta 4,25-4,50%-on maradt, immár az egymást követő ötödik kamatdöntő ülésen. A döntés nem volt egyhangú, sőt1993 óta először fordult elő, hogy több döntéshozó sem szavazta meg a döntést, két jegybankár 25 bázispontos kamatvágást szorgalmazott volna.
2025. 08. 01. 07:00
Megosztás:

Czomba Sándor: a kormány mindent megtesz az álláskeresők minél gyorsabb elhelyezkedése érdekében

A Nemzeti Foglalkoztatási Szolgálat adatai alapján idén júliusban 220.956 fő volt a regisztrált munkát keresők száma, ami tavalyhoz képest több mint 3 ezer fős, 2010-hez képest pedig mintegy 330 ezer fős csökkenést jelent.
2025. 08. 01. 06:00
Megosztás:

Gyenge teljesítményt jeleznek a kínai BMI-adatok

Kína hivatalos feldolgozóipari beszerzési menedzser indexe júliusban 49,3-ra esett vissza a júniusi 49,7-es háromhavi csúcsról. Az adat elmaradt a várakozásoktól.
2025. 08. 01. 05:00
Megosztás:

Otthon Start: Mekkora jövedelemmel és hitelösszeggel igényelnék a magyarok?

Milyen jövedelemmel igényelnék a magyarok az új Otthon Start lakáshitelt? Milyen hitelösszeget vennének fel és milyen ingatlanra költenék azt? Kielemeztük a Bankmonitor Otthon Start hitelkalkulátorát használók adatait, mutatjuk a legérdekesebb számokat!
2025. 08. 01. 04:00
Megosztás:

Újabb vámügyi megállapodást jelentett be Trump

Donald Trump bejelentette, hogy „teljes és átfogó” kereskedelmi megállapodást kötött Dél-Koreával. Ennek keretében az ázsiai ország exportjára kivetett vámok mértéke 15%-ra csökken 25%-ról, amivel Trump a hónap elején fenyegetőzött.
2025. 08. 01. 03:00
Megosztás:

Törvényi változás! Bajban leszel, ha élettársként éltek, nem pedig házasságban!

Sokan továbbra sincsenek tisztában azzal, milyen jogi szabályok érvényesek az élettársi kapcsolatban élőkre – holott becslések szerint jelenleg mintegy egymillió magyar választotta ezt az együttélési formát. A MOKK által korábban készíttetett felmérés szerint az érintettek csupán kis része ismeri a rájuk vonatkozó vagyonjogi rendelkezéseket. Cikkünkből most minden fontos információ kiderül!
2025. 08. 01. 02:00
Megosztás: