Lemarad a Bitcoin? Dorsey csapata riadót fújt a stabilcoinok miatt

A Jack Dorsey nevéhez kötődő Block által támogatott Spiral szerint a stabilcoinok egyre erősebb pozíciót építenek ki a digitális fizetésekben, miközben a bitcoint sokan továbbra is elsősorban megtakarításként tartják. A fejlesztői szervezet most olyan merész ötleteket keres, amelyek öt éven belül érdemben megváltoztathatják ezt a helyzetet.

Bitcoin-fizetés: a technológia már nem elég

A Spiral „The Long Road to Bitcoin Payments” című jelentése szerint jelentős különbség alakult ki a Bitcoin fizetési infrastruktúrájának fejlettsége és tényleges hétköznapi használata között.

A Lightning Network integrálása egyszerűbbé vált, a tárcák felhasználói élménye sokat javult, a Square rendszerén keresztül pedig már több mint egymillió amerikai kereskedő számára érhető el a Bitcoin elfogadása. A vásárlói költések azonban a szervezet értékelése alapján továbbra sem tükrözik ezeket az előrelépéseket.

A probléma ezért egyre kevésbé írható le pusztán technológiai hiányosságként. Attól, hogy valahol lehet bitcoinnal fizetni, még nem lesz elegendő vásárló, aki valóban ezt a megoldást választja. A Spiral szerint a következő fejlődési szakaszban a fogyasztói kereslet, az ösztönzők és a mindennapi használat előnyei kerülnek előtérbe.

Mindez olyan időszakban történik, amikor a Stripe, a Shopify és más fizetési szolgáltatók stabilcoinokra épülő megoldásokkal bővítik kínálatukat. A dollárhoz kötött tokenek az internetes kereskedelemben és az automatizált tranzakciókban is teret nyernek. A Bitcoin számára így már nem elegendő működőképes fizetési alternatívát kínálni: meg kell indokolnia, miért érdemes azt a többi lehetőség helyett használni.

Jack Dorsey szerint a digitális arany kevés

A jelentés egyik kiindulópontja Jack Dorsey régóta hangoztatott álláspontja, amely szerint a Bitcoinnak rendszeresen használt pénzként is bizonyítania kell. A Block társalapítója 2025 januárjában arról beszélt, hogy ha a Bitcoin végül csupán digitális arannyá válik, azt kudarcnak tekintené. Ebben a megközelítésben a siker mércéje nem kizárólag az értékmegőrző szerep, hanem az is, hogy az emberek ténylegesen fizetnek-e vele.

A Spiral elismeri, hogy a Bitcoin értékőrző eszközként már jelentős pozíciót épített ki. A támogatói között ugyanakkor nincs egyetértés abban, mennyire súlyos probléma a korlátozott fizetési használat. Egyesek szerint a költési hajlandóság az eszköz érésével természetes módon erősödhet, mások attól tartanak, hogy addigra a versengő technológiák elfoglalják a legfontosabb felhasználási területeket.

A vita tehát a Bitcoin hosszú távú szerepéről is szól. Ha a tulajdonosok szinte kizárólag megtakarításként tekintenek rá, az önmagában nem teremti meg a mindennapi fizetésekhez szükséges keresletet. A Spiral ezért azt vizsgálja, hogyan lehetne a birtoklás mellett a tényleges használatot is vonzóbbá tenni.

Egymillió kereskedő sem jelent tömeges használatot

Az elmúlt hét évben a Lightning infrastruktúrája olyan szintre jutott, amely már élesben működő fizetési alkalmazások kiszolgálását is lehetővé teszi. A tárcafejlesztők egyszerűsítették a fizetési címek kezelését, a hozzáférés helyreállítását és a likviditásmenedzsmentet. Ezek a változások több olyan technikai nehézséget csökkentettek, amely korábban akadályozta a szélesebb körű elterjedést.

A jelentés szerint a szolgáltatói letétkezelésre épülő Bitcoin-fizetések technikai összetettsége ma már összevethető a hasonló felépítésű stabilcoin-integrációkéval. Az önálló kulcskezelést biztosító megoldások nagy léptékű működtetése ugyanakkor továbbra is nehezebb. Fontos különbség tehát, hogy a felhasználó saját maga rendelkezik-e a hozzáférést biztosító kulcsokkal, vagy ezt egy szolgáltatóra bízza.

A Square terjeszkedése közben jelentősen növelte a potenciális elfogadóhelyek számát. A bemutatott rendszerben a tranzakciókat a Lightning dolgozhatja fel, miközben a kereskedő dollárban kaphatja meg az ellenértéket. Ez lehetőséget ad arra, hogy egy üzlet Bitcoin-fizetést fogadjon anélkül, hogy bitcoint kellene tartania.

Az elfogadás lehetősége azonban nem azonos az aktív használattal. A Spiral szerint a tulajdonosok többsége inkább megtakarításként őrzi a bitcoinját, a kereskedők pedig kiszámítható bevételt szeretnének. Ha a vásárlók nem kérik az új fizetési módot, az üzletek számára is gyengébb az ösztönzés annak népszerűsítésére.

A stabilcoinok előnye a kiszámítható elszámolás

A Spiral a stabilcoinokat tekinti a Bitcoin legerősebb fizetési versenytársainak. A dollárhoz kötött tokenek lehetővé teszik a dollárban meghatározott érték továbbítását anélkül, hogy a felhasználóknak a Bitcoin árfolyam-ingadozását kellene vállalniuk. A hétköznapi vásárlásoknál ez különösen fontos szempont lehet, hiszen az árakat, a költségeket és a bevételeket sok szereplő eleve hagyományos pénzben számolja.

A jelentés példaként említi a Shopify USDC-fizetési integrációját, a PayPal PYUSD-hez kapcsolódó szolgáltatásait és a stabilcoin-infrastruktúrát fejlesztő Bridge Stripe általi felvásárlását.

Ezek a lépések azt mutatják, hogy a stabilcoinok egyre több kereskedelmi és fizetési szolgáltatásba épülnek be. Terjedésük így nem kizárólag a kriptotőzsdékhez vagy a kriptokereskedéshez kapcsolódik.

A Bitcoin ezzel szemben sajátos ösztönzési problémával szembesül. Aki hosszabb távú árfolyam-emelkedésre számít, kevésbé szívesen költheti el az eszközét napi fogyasztásra. Ugyanaz a várakozás, amely vonzóvá teszi megtakarításként, visszafoghatja fizetőeszközként történő használatát.

Az AI-fizetéseknél is erős az USDC

A verseny már a gépek közötti, automatizált fizetések területén is megjelent. Ilyenkor alkalmazások vagy mesterséges intelligenciára épülő ügynökök önállóan vásárolhatnak adatokat, számítási kapacitást és más digitális szolgáltatásokat. Ezeknél a folyamatoknál a fizetésnek az automatizált működésbe kell illeszkednie, nem egy hagyományos, ember által végigkattintott pénztárfolyamatba.

A Spiral becslése szerint a Coinbase x402 protokollján keresztül végrehajtott fizetések hozzávetőleg 99 százaléka USDC-ben történik. Ez az arány a jelentésben vizsgált protokoll használatára vonatkozik, nem a teljes AI-fizetési piacra. Ugyanakkor jelzi, hogy ezen a kialakuló felhasználási területen a dolláralapú elszámolás korán erős pozíciót szerzett.

A Block szeptemberben Lightning-támogatással bővítette az x402-t, Bitcoin-fizetési lehetőséget biztosítva a fejlesztőknek. A beszámoló szerint azonban a vállalat nem közölt tranzakciós volumeneket, és a Square, illetve a Cash App egészére kiterjedő bevezetést sem jelentett be. A technikai integráció tehát már megjelent, a tényleges kereslet nagysága viszont a bemutatott adatokból még nem állapítható meg.

Új Bitcoin-megoldások keresik a helyüket

Más fejlesztők is dolgoznak azon, hogy a Bitcoin könnyebben használható legyen az automatizált gazdaságban. A Lightning Labs Wavelength nevű szolgáltatása a beszámoló szerint elérhetővé vált a főhálózaton, és lehetővé teszi, hogy AI-ügynökök saját Lightning-csomópont vagy fizetési csatornák kezelése nélkül küldjenek Bitcoin-fizetéseket. Ez csökkentheti a használathoz szükséges infrastruktúra működtetésének terhét.

A bemutatott szolgáltatás még alfaállapotban működik, kezdeti egyenlegkorlátja 300 000 satoshi. A Lightning-fizetésekre 0,25 százalékos szolgáltatási díjat számít fel, amely nem tartalmazza az útválasztási díjakat. Ezek a feltételek egy korai fejlesztési szakaszban lévő megoldást írnak le, amelynek szélesebb körű használata még további tapasztalatokat igényel.

A stabilcoinok támogatása a tervek között szerepel, a jelenlegi nyilvános fizetési funkcionalitás azonban a Bitcoinra összpontosít. A kezdeményezés azt mutatja, hogy a fejlesztők keresik a belépési akadályok csökkentésének módját. A Spiral által felvetett alapvető kérdés ugyanakkor itt is megmarad: az egyszerűbb hozzáférésből kialakul-e rendszeres fizetési kereslet?

Árfolyam és adózás fékezi a költést

A hétköznapi Bitcoin-fizetések előtt a verseny mellett több gyakorlati akadály is áll. A felhasználóknak jellemzően előbb egy tőzsdén vagy pénzügyi alkalmazásban bitcoint kell vásárolniuk ahhoz, hogy később elkölthessék. Ez olyan pluszlépés, amelyet a megszokott bankkártyás vagy dolláralapú fizetések általában nem igényelnek.

Az árfolyam-ingadozás a vásárlói és a kereskedői oldalon is bizonytalanságot okoz. A fogyasztó tarthat attól, hogy egy később felértékelődő eszközt ad ki a kezéből, míg az üzlet kiszámítható bevételt szeretne. A kereskedők azonnali dollárra váltási igénye ezért érthető, miközben a stabilcoinok eleve a számukra ismerős elszámolási egységet kínálják.

A jelentés az amerikai adózási környezetet is jelentős súrlódási tényezőként mutatja be. Az ismertetett szövetségi szabályozás szerint a Bitcoin elköltése általában vagyoni eszköz elidegenítésének minősül, így akár kis összegű vásárlásnál is adóköteles nyereség vagy elszámolandó veszteség keletkezhet.

Ez adminisztrációs terhet kapcsolhat olyan tranzakciókhoz is, amelyeket a fogyasztók egyszerű hétköznapi fizetésként kezelnének.

A beszámoló szerint a megfelelő feltételeknek eleget tevő, kis értékű tranzakciók mentesítésére irányuló javaslatok még nem váltak törvénnyé. A Spiral az elakadt CLARITY Actet is a fejlesztőket érintő szabályozási bizonytalanságok között említi. A szervezet értékelésében a világosabb jogi keretek hiánya a technológiai és keresleti problémák mellett külön akadályt jelent.

A Lightning használata nem mindig Bitcoin-költés

A jelentés fontos különbséget tesz a közvetlen Bitcoin-fizetés és a Bitcoinhoz kapcsolódó infrastruktúra használata között. Ha egy dollárban indított fizetés a Lightning hálózatán keresztül jut el a címzetthez, az bizonyíthatja a hálózat hasznosságát. Önmagában azonban nem igazolja, hogy a vásárló bitcoint akart tartani vagy elkölteni.

Ez a különbség az elterjedtség mérésénél is lényeges. A hálózati forgalom növekedése és a bitcoinban történő fogyasztói költések emelkedése nem feltétlenül ugyanaz a folyamat. A Spiral ezért olyan adatokat keres, amelyekből a tényleges felhasználói magatartás is megismerhető.

Öt év alatt hozna fordulatot a Spiral

A szervezet olyan ambiciózus javaslatokat vár, amelyek öt éven belül érdemben növelhetik a Bitcoin fizetési használatát. Az egyik felvetés közös Lightning-infrastruktúra kialakítása, amely ugyanazokon az alkalmazásokon belül Bitcoin- és dolláralapú fizetéseket is kezelhetne. Ez lehetőséget adna arra, hogy a különböző felhasználói igényeket egyetlen szolgáltatási környezetben elégítsék ki.

Másik lehetséges célcsoportot jelenthetnek azok, akik instabil nemzeti valutával vagy a tőkemozgást korlátozó intézkedésekkel szembesülnek. A Spiral szerint ezekben a helyzetekben előnyt kínálhatnak az önálló kulcskezelésre épülő Bitcoin-fizetések. A felhasználók ugyanis nem egy stabilcoin-kibocsátó engedélyétől függően továbbíthatnák az értéket.

A szervezet kedvezményekkel, jutalmakkal és más költési ösztönzőkkel is kísérletezne. A döntő mérce azonban nem pusztán az lenne, hogy egy akció idején mennyi tranzakció történik. Azt is vizsgálni kellene, hogy az ösztönzők megszűnése után visszatérnek-e a felhasználók, és továbbra is bitcoinnal fizetnek-e.

Mikrofizetésekben jöhet az áttörés?

A Spiral a mikrofizetéseket is ígéretes felhasználási területként azonosítja. Ide tartozhat az alkotói tartalmakért, számítási kapacitásért vagy AI-modellek futtatásáért fizetett kis összegű díj. Ezeknél a szolgáltatásoknál a használathoz igazodó elszámolás új fizetési szokásokat alakíthat ki.

A fejlesztők ezért olyan megoldásokat is vizsgálhatnának, amelyekben a felhasználó folyamatosan vagy lekérésenként fizet. Ez eltér a hagyományos pénztárfolyamattól, ahol egy termék vagy szolgáltatás megvásárlásakor külön fizetési műveletet kell végrehajtani. A kérdés az, hogy létrehozhatók-e olyan hasznos szolgáltatások, amelyekben a Bitcoin-fizetés természetes része a működésnek.

Steve Lee, a Spiral vezetője az X-en arról írt, hogy Dorsey szerint a Bitcoin fizetési elterjedtsége továbbra is elmarad a benne rejlő lehetőségektől. Lee arra kérte a fejlesztőket, hogy javasoljanak megoldásokat, amelyekkel a Block, a Spiral és más szereplők a következő öt évben javíthatnak ezen. Matt Corallo Bitcoin-fejlesztő szintén fontosnak nevezte a vitát, hangsúlyozva, hogy az érték továbbítása a technológia egyik központi rendeltetése.

Összegzés: valódi költésekre van szükség

A Spiral GitHub-vitát nyitott a javaslatok és az azokat alátámasztó adatok összegyűjtésére. A szervezetet többek között a kereskedői fizetési volumenek, a visszatérő használat és a tranzakciók sikerességi aránya érdekli. Ezek segíthetnek elkülöníteni a pusztán technikailag működő megoldásokat azoktól, amelyekre tartós fogyasztói kereslet épül.

A jelentés fő üzenete, hogy a Bitcoin következő fizetési áttöréséhez a jobb infrastruktúra mellett meggyőző felhasználói előnyökre is szükség van. A stabilcoinok közben egyre több szolgáltatásban kínálnak dolláralapú elszámolást, így a verseny folyamatosan erősödik. A következő öt év tétje a Spiral megközelítésében az, hogy a Bitcoin a megtakarítási szerepe mellett a mindennapi digitális fizetésekben is szélesebb körben bizonyítson.