Előtérbe kerül a tőkevédelem és a rövidebb futamidő
Mindezek alapján a következő időszakban a CIB szakértői szerint két befektetési lehetőséget érdemes átgondolni: a luxusmárkákat gyártó tőzsdei vállalatok és az euró-forint árfolyam alakulásától függő befektetések nyújthatnak hozampotenciált akár hektikus piaci környezetben is.
A válság hatására a megtakarítással rendelkezők számára évről-évre egyre jobban fókuszba kerülnek a biztonságos, kiszámítható befektetési termékek. A felesleges kockázatok elkerülése és a befektetett pénz védelme érdekében sokan egyre inkább a tőkevédett befektetési alapokat preferálják az egyéb befektetési formákkal szemben. Azonban önmagában a tőkevédelem nem elegendő ahhoz, hogy a befektetők egy-egy termék felé forduljanak, hiszen a befektetéstől elvárt magas hozam szintén kiemelkedő fontosságú, főképp befektetési alap vásárlása esetén. A piaci tapasztalat szerint egyre nagyobb az érdeklődés az olyan befektetési lehetőségek iránt, amelyek a válság ellenére növekedni tudtak. Ilyenek a luxusmárkákat képviselő vállalatok, melyek a bizonytalan makrogazdasági környezetben, a válság idején is fenn tudták tartani jövedelmezőségüket. Például a Louis Vuitton márkát is gyártó vállalat francia tőzsdén forgó részvényeit vásárlók 36 százalékos nyereséget tehettek zsebre az elmúlt két évben, miközben a tőzsdeindex (amelynek alkotóeleme a Louis Vuitton is) ebben az időszakban közel 2 százalékot csökkent.
A változó gazdasági környezet hatására az alapokat vásárló magyar befektetők körében megnőtt azoknak a száma, akik biztonságos, ám magas profitot ígérő befektetéseket keresnek, ugyanakkor megváltozott a befektetők által preferált alapok típusa is. „Tapasztalataink szerint a lakosság alacsony kockázatvállalási hajlandósága miatt még mindig a pénzpiaci/likviditási típusú alapok a legkedveltebbek, ám a tőkevédett alapok is dinamikusan törnek előre. Ezen alapok esetében azonban csak tiszta, világos és könnyen érthető összetételű termékekre van jelentős igény a piacon” - mondta el Komm Tibor, a CIB Befektetési Alapkezelő vezérigazgatója. „Termékfejlesztési stratégiánkban is ezt az irányt követjük év eleje óta: az első félévben az arany iránt érdeklődők találhatták meg a számukra érdekes befektetési formát, majd a nyári sporteseményeket támogató cégek részvényei kerültek egy kosárba” - tette hozzá a szakember. A BAMOSZ statisztikái szerint az első félévben az alapkibocsátások közül a bevont tőkét tekintve az első három helyet a CIB által újonnan kibocsátott három alap foglalja el.
A CIB Befektetési Alapkezelő a biztonságos, ám magas hozampotenciálú befektetésekre építő stratégiája mentén 2012 augusztusában három új, tőkevédett alapot bocsát ki, amelyből egy kifejezetten a luxusmárkákat (Louis Vuitton, Donna Karan, Givenchy, Bulgari, Tag Heuer, Burberry stb.) gyártó vállalatok részvényeibe fektet. Azonban nem csak a luxusmárkák jelenthetnek jó befektetést – a CIB elemzői arra számítanak, hogy a következő időszakban ugyan a külső és belső események még okozhatnak nagyobb kilengéseket az euró-forint árfolyamban, de 2-3 éves időtávra előretekintve viszonylag lassú ütemben erősödő és kevésbé ingadozó forintpálya várható. Ennek megfelelően az Alapkezelő két olyan tőkegarantált terméket is bevezet, mely erre a kismértékű kilengésre épít. A tőkevédett alapok előtérbe kerülésével egy időben az ügyfelek igényei megváltoztak az alapok futamidejét illetően is. A korábbi 4-5 éves időtáv helyett most a 2-3 év közötti futamidőkkel lehet az ügyféligényeket leginkább kiszolgálni.
