Korrigálhatnak az aranyipari részvények
Az aranyipari részvényeket követő GDX index 3,48%-os veszteséget könyvelhetett el az elmúlt hét folyamán és egészen a 46,69 dolláros árfolyamig jutott. Az árfolyam grafikonján jól látható, hogy a 48$-nál található ellenállás elesett és a kék nyíllal bejelölt rés betöltésére lehet számítani. Legerősebb ellenállás csak 45$-nál található. Fontos megjegyezni, hogy az MACD indikátorunkon a két mozgóátlag keresztezte egymást, ezzel egy divergenciát létrehozva. További erősítést adhat az RSI görbéjén is egy negatív divergencia alakult ki (kék nyíl).
Ezen tényezők tudatában egy rövidebb távú konszolidációra, vagy korrekcióra lehet számítani.
Érdemes a heti grafikont is megvizsgálni, ami jól mutatja a rali-t 2008 októbere, novembere környékétől, minderre ráhúzva a Fibonacci szintek. Amennyiben a kisebb korrekció egy középtávú korrekcióba átmegy, akkor ezen szintek jöhetnek a képbe, mint támaszok.
Érdekességként megjegyeznénk, hogy a 2008-as mélypontjáról az aranyipari vállalatokat követő index több, mint 200%-ot hozott a befektetőknek, míg az arany 50%-nál nem sokkal többet tudott erősödni. A nagy beszakadásig pedig abszolút alul teljesítette az arany teljesítményét. Mindaddig, amíg ilyen bizonytalanság uralkodik a piacokon, addig a magas arany árak inkább az aranypiacokon tevékenykedő vállalatokat preferálják a befektetők. Ugyanis a kockázatvállalási kedv visszatértével a részvénypiaci kockázat és az azon szerezhető prémium is beépült az árfolyamokba.
A következő grafikon a HUI Arany részvény Index -et vizsgálja a fizikai arannyal szemben egészen februárig visszamenőleg. Márciustól szeptemberig a részvények egy erős emelkedő csatornában mozogtak magasabb aljakat és csúcsokat kialakítva. Szeptemberben a grafikon negatívba fordult, ezzel az arany felülteljesítve a részvényeket. Mindez nem számít hosszabb távú korrekciónak mindaddig, amíg nem lép ki a csatornából az árfolyam. Továbbá fontos hogy negatív divergencia alakult ki az árfolyam és a két termék egymáshoz viszonyított relatív árfolyama között.
Ezek alapján érdemes figyelni a korrekciós jeleket. Egy részvénypiaci korrekció mindenképpen hozhat visszaesést az aranyrészvények piacán is. (Solar Capital)
